Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPB)

Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPB)


· KQKD Q2/2024 của VPB tích cực với LNTT hợp nhất tăng trưởng 72% YoY lên 4,5 nghìn tỷ đồng, nhờ diễn biến lợi nhuận tích cực từ FE Credit (lợi nhuận trước loại trừ nội bộ gần 150 tỷ đồng trong khi cùng kỳ năm ngoài lỗ 2 nghìn tỷ). Tín dụng phục hồi lên 8,2% YTD từ 2,2% YTD tại Q1 nhờ hoạt động cấp tín dụng tích cực ở nhóm KHDN (Q2: 13,5% YTD so với Q1: 5,7% YTD) dù danh mục TPDN đã giảm mạnh 50% so với đầu năm.


· Tại Ngân hàng mẹ, nợ nhóm 2 vẫn còn tăng 11% QoQ và nợ xấu (tính riêng cho vay khách hàng) tăng 8% QoQ, nhưng tỷ lệ NPL đi ngang so với mức 3,3% cuối Q1. VPB kỳ vọng NPL sẽ cải thiện trong nửa cuối năm dựa trên triển vọng kinh tế vĩ mô lạc quan và thực tế rằng tổn thất tín dụng tiềm năng đã được kiểm soát.


· Cho nửa cuối năm, quan điểm tích cực về triển vọng tăng trưởng lợi nhuận của VPB, với tốc độ tăng trưởng kỳ vọng 70-100% nhờ (1) giảm đáng kể áp lực chi phí tín dụng sau khi tăng cường trích lập dự phòng cho các tổn thất tiềm năng trong Q2 tại Ngân hàng mẹ và danh mục cho vay có chất lượng tốt hơn tại FE Credit, (2) TN lãi thuần duy trì tăng trường cao nhờ thực tế NIM đã tạo đáy trong Q3-2023 và nhu cầu tín dụng dự báo tiếp tục phục hồi khả quan.