Nguyên nhân chính nào khiến thị trường CHAO ĐẢO?

Chính thức nâng dự phóng ngắn hạn sang TIÊU CỰC đối với toàn thị trường sau khi xem xét lại diễn biến thị trường tuần vừa qua. Ngoài việc thị trường chứng khoán Hoa Kỳ đang chịu áp lức bán tháo mạnh mẽ thì 2 nguyên nhân chính dẫn đến cú giảm điểm lan rộng là do (1) Bầu cử Tổng thống gần kề và (2) Các ca nhiễm Covid trên toàn thế giới đang đạt mức KỶ LỤC MỖI NGÀY.

Thị trường chứng khoán có xu hướng phản ánh trước các tình hình vĩ mô và địa chính trị, và có thể thấy cuộc Bầu cử này là CỰC KỲ QUAN TRỌNG cho thấy ở việc thị trường toàn thế giới (kể cả thị trường ngoại hối, phái sinh, hàng hóa và tiền ảo) đều chao đảo/rung lắc rất mạnh trong giai đoạn này. Kỳ vọng hiện đang vượt quá xa so với thực tế, khi sự phục hồi GDP của Hoa Kỳ được đưa lên báo chí chưa đặt đúng bối cảnh. Nếu xem xét lại, GDP danh nghĩa thực chất giảm -3.5% so với cuối năm ngoái. Trong khi đó, Cục Dự Trữ Liên Bang FED đã lật hết các con bài chiến lược kích thích nền kinh tế, và đang phải cầu cứu các chính sách tài khóa.

Về thị trường trong nước, sau khi có cú bật rất nhanh chạm mốc 970 điểm (tăng tới 36 điểm chỉ trong 2 phiên) đã quay đầu giảm quyết liệt tới 56 điểm nhanh như cách đi lên. Hiện tại vùng nền giá 935-947 đã bị xuyên thủng khi nhóm lao dốc mạnh nhất cũng chính là nhóm NGÂN HÀNG, đã dẫn dắt thị trường suốt từ vùng 920 tới đỉnh. Các dấu hiệu này là NGUY HIỂM và cần ĐỀ CAO CẢNH GIÁC, RỦI RO. Các cổ phiếu còn lại trong rổ VN30 hiện cũng đóng vai trò giữ điểm khi giá gần như đi ngang hoặc giảm mạnh.

Về mặt tích cực, các quỹ đầu tư tại Việt Nam hiện đang có hiệu quả cao hơn nhiều so với các quỹ cộm cán tại Mỹ khi Renaissance (của Jim Simons) hay Bridgewater (của Ray Dalio) đang nếm trải hiệu quả giảm sút âm so với chỉ số S&P 500. Tính thêm chênh lệch tỷ giá USDVND thì các quỹ tại Việt Nam cũng đã ăn chênh lệch +1.9%. Tuy nhiên, các quỹ Việt Nam trong thời gian này cũng đẩy mạnh bán cổ phiếu, vì vậy chưa có gì là chắc chắn.

Các kịch bản trong thời gian tới sẽ được khuyến nghị trong ROOM, anh chị có thể tham gia để nhận cập nhật!