Nhận định thị trường tuần 12-16/09

TÓM TẮT THỊ TRƯỜNG THÁNG 8 VÀ NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG TUẦN ( 12/09 – 16/09 )

Các thông tin trên thế giới như sau:

1. Kết thúc phiên giao dịch ngày thứ Sáu (09/09), chỉ số Dow Jones tiến 377.19 điểm (tương đương 1.19%) lên 32,151.71 điểm. Chỉ số S&P 500 tăng 1.53% lên 4,067.36 điểm và chỉ số Nasdaq Composite cộng 2.11% lên 12,112.31 điểm. Cả 3 chỉ số chính đều chấm dứt chuỗi 3 tuần giảm liên tiếp. Dow Jones tăng 2.66% trong tuần qua, còn S&P 500 cộng 3.65%. Nasdaq Composite vọt 4.14% trong tuần.

2. Chứng khoán Mỹ đã biến động gần đây do kỳ vọng về mức nâng lãi suất thêm 0.75 điểm phần trăm trong tháng này đã tăng lên trên Phố Wall, sau khi Chủ tịch Fed Jerome Powell nói lại rằng ông “cam kết mạnh mẽ” sẽ làm giảm lạm phát.

3. Giá dầu tăng khoảng 4% trong phiên giao dịch ngày thứ Sáu (09/09) nhờ việc cắt giảm nguồn cung thực sự và đe doạ từ các nhà sản xuất lớn, nhưng vẫn ghi nhận tuần giảm thứ hai liên tiếp vì những đợt nâng lãi suất cao hơn và các biện pháp ngăn chăn COVID-19 tại Trung Quốc ảnh hưởng tiêu cực đối với triển vọng nhu cầu. Tổng thống Nga Vladimir Putin đã đe dọa sẽ ngừng xuất khẩu dầu và khí đốt sang châu Âu nếu mức giá trần được áp đặt và việc giảm một lượng nhỏ kế hoạch sản lượng dầu của OPEC+ được công bố trong tuần này cũng hỗ trợ giá cả. Chốt phiên giao dịch, giá dầu Brent tăng 4,1% lên 92,84 USD/thùng, trong khi giá dầu WTI của Mỹ tăng 3,9% lên 86,79 USD.

4. Chỉ số DXY giảm xuống ngưỡng 108.x kết thúc tuần vừa qua.

Kết luận: Chỉ số chứng khoán toàn cầu đa số hồi phục trong tuần qua khi các nhà đầu tư tin rằng, ngay cả khi kinh tế Mỹ suy thoái, thì cuộc suy thoái này cũng không sâu sắc hoặc kéo dài. Chi tiêu của người tiêu dùng ở nền kinh tế lớn nhất thế giới vẫn ổn định bất chấp lạm phát. Hơn nữa, một số áp lực giá cũng dường như đã đạt đỉnh. Thị trường lao động cũng tăng trưởng mạnh mẽ. Trong tuần tới, nhà đầu tư sẽ chờ đợi số liệu mới từ lĩnh vực dịch vụ và "Beige Book" của Fed để tìm kiếm "manh mối" dự đoán xu hướng thị trường. Ngoài ra, sự kiện đáng chú ý khác là cuộc họp chính sách của ECB với dự kiến NHTW châu Âu sẽ tăng lãi suất.

Về thị trường Việt Nam:

1. Điểm tích cực

• Nhà đầu tư cá nhân trong nước tiếp tục giao dịch theo chiều hướng tích cực. Cụ thể, theo dữ liệu từ Fiinpro, nhà đầu tư cá nhân trong nước có tuần mua ròng thứ 3 liên tiếp với giá trị giảm 18% so với tuần trước và đạt 614 tỷ đồng, trong đó có 470 tỷ đồng đến từ giao dịch khớp lệnh.

• Tổ chức trong nước cũng mua ròng nhẹ trở lại 59 tỷ đồng sau 2 tuần bán ròng liên tiếp. Trong cơ cấu giao dịch của tổ chức trong nước, sau khi trừ đi mảng tự doanh, dòng vốn này mua ròng 226 tỷ đồng.

2. Điểm tiêu cực

· Thị trường chứng khoán điều chỉnh trở lại sau 7 tuần tăng liên tiếp. Kết thúc tuần giao dịch, VN-Index đứng ở mức 1.248,78 điểm, tương ứng giảm 28,57 điểm (-2,48%) so với tuần trước. Thanh khoản thị trường thấp hơn so với tuần trước đó. Tổng giá trị giao dịch bình quân đạt đạt 17.758 tỷ đồng/phiên, giảm 4% so với tuần trước, trong đó, giá trị khớp lệnh bình quân giảm 5,9% và đạt 15.990 tỷ đồng/phiên.

· Cả khối ngoại và tự doanh của các công ty chứng khoán đều giao dịch theo chiều hướng tiêu cực. Đối với khối tự doanh, dòng vốn này mua vào 42 triệu cổ phiếu, trị giá 1.444 tỷ đồng, trong khi bán ra 48,4 triệu cổ phiếu, trị giá 1.817 tỷ đồng. Tổng khối lượng bán ròng ở mức 6,2 triệu cổ phiếu, tương ứng giá trị bán ròng là 373 tỷ đồng. Trong đó, dòng vốn này bán ròng trở lại 167 tỷ đồng ở riêng sàn HoSE. Dù vậy, nếu xét về phương thức khớp lệnh, khối tự doanh CTCK vẫn mua ròng 56 tỷ đồng ở sàn này.

· Giao dịch của khối ngoại đi theo chiều hướng tiêu cực và phần nào ảnh hưởng đến biến động của thị trường chung. Cụ thể, dòng vốn này trong tuần từ 5-9/9 thực hiện mua vào 99 triệu cổ phiếu, trị giá 3.536 tỷ đồng, trong khi bán ra 129 triệu cổ phiếu, trị giá 4.423 tỷ đồng. Tổng khối lượng bán ròng ở mức gần 30 triệu cổ phiếu, tương ứng giá trị bán ròng là 887 tỷ đồng. Trên sàn HoSE, khối ngoại có tuần bán ròng thứ 3 liên tiếp với giá trị ở mức 883 tỷ đồng, trong đó có 658 tỷ đồng được thực hiện thông qua phương thức khớp lệnh.

Kết luận – Dự báo thị trường tuần 12 – 16/9:

1. Thị trường trong nước chốt tuần bằng phiên hồi phục mạnh mẽ, tuy vậy đây vẫn là tuần giảm mạnh nhất kể từ khi thị trường tạo đáy hồi đầu tháng 7. Hỗ trợ đà tăng của thị trường là sự trở lại của các nhóm cổ phiếu mang tính dẫn dắt như: dầu khí, năng lượng, hóa chất, bất động sản khu công nghiệp, ….

2. Về kỹ thuật, trong phiên giao dịch ngày 09/09/2022, VN-Index tăng nhẹ với cây nến Hammer có bóng mờ bên dưới khá dài cho thấy khả năng có hồi phục trong ngắn hạn. Chỉ báo Stochastic Oscillator đã về gần vùng oversold. Nếu tín hiệu mua xuất hiện trong thời gian tới thì rủi ro sẽ được hạn chế. Khối lượng giao dịch đang nằm dưới mức trung bình 20 ngày chứng tỏ dòng tiền không quá mạnh.

3. Kịch bản có thể xảy ra trong tuần tới: Mặc dù rủi ro rung lắc sẽ sớm gia tăng quanh ngưỡng 1.25x tương ứng với đường MA100 nhưng em vẫn kỳ vọng VN-Index có thể hướng lên vùng 1.270 trước khi gặp áp lực điều chỉnh trở lại. Những phiên tới thị trường có thể đi ngang quanh vùng 1.230-1.270 điểm.

Hành động của chúng ta:

Em cho rằng, trong giai đoạn này, trên góc nhìn dài hạn, thị trường vẫn đang tích lũy trên nền định giá ở mức thấp so với trung bình 5 năm gần nhất, trong bối cảnh tăng trưởng nền kinh tế vẫn được duy trì. Qua đó, vẫn duy trì những cơ hội đầu tư tăng trưởng tốt. Nhà đầu tư tỉ trọng hợp lý xem xét chọn lọc giải ngân, tích lũy đối với những cổ phiếu có triển vọng tăng trưởng trong quý III/2022, đang thu hút dòng tiền ngắn hạn gia tăng. Đối với trading ngắn hạn, em khuyến nghị nhà đầu tư bán hạ tỷ trọng trong các nhịp hồi sớm và khống chế tỷ trọng ở mức an toàn, tương ứng với mức độ chấp nhận rủi ro.

Watchlist tuần tới: VCG, CTR, HAH, MWG, FRT, PNJ, VND, REE, PC1, GEG, ANV.

Bản báo cáo chiến lược đầu tư 2022 được em ghim trong nhóm tín hiệu đầu tư.



==============