Nhận Định Thị Trường Tuần 48: 27.11_01.12.2023 - Xu Hướng Thận Trọng Và Tích Lũy (Sideway)

**Điểm nhấn nổi bật trong tuần qua**

VNINDEX đóng cửa tuần 47 tại 1.095,61 điểm, giảm -5,58 điểm tương đương -0,51% so với tuần trước, trong khi thanh khoản tiếp tục xu hướng tăng.

Nhóm VNMidcap tăng +0,26% ghi nhận tuần tăng thứ 4 liên tiếp cho thấy diễn biến khả quan hơn thị trường chung. Động lực tăng từ nhóm hóa chất (DGC +2,36%, DCM 2,74%), Chứng khoán (VND +5,19%, VCI 4,22%, FTS 2,56%, VIX +2,47%) và một số mã khác như PVD +2,27%, SZC +9,77%.

2 nhóm tác động tiêu cực tới thì trường là Ngân hàng và Tiêu dùng:

Áp lực bán lớn trên nhóm Ngân hàng như STB -3,6%, TCB -3,5%, ACB -2,9%, SHB -2,2%.

Tiêu dùng không ngoại lệ như MWG -6,9%, MSN -3,6%.

Giá trị giao dịch bình quân phiên (tính trên cả 3 sàn) trong tuần ở mức 21.155 tỷ đồng, trong đó GTGD qua kênh khớp lệnh đạt 19.008 tỷ đồng.

Thanh khoản tập trung ở các ngành Bất động sản và Chứng khoán.

**Giao dịch** **Nước ngoài**:

BÁN ròng 909,7 tỷ đồng.

Xét theo ngành, khối ngoại mua ròng trở lại ở ngành Dầu khí (PVS, PVD, BSR), Hóa chất (DGC, DCM), Chứng khoán (VCI, VND, FTS).

Ngược lại, họ tiếp tục bán ròng mạnh Bất động sản (VHM, VIC, VRE, NVL) và nhóm ngành Hàng tiêu dùng, tập trung ở Bán lẻ (MWG) và Thực phẩm & Đồ uống (VNM, MSN, SAB). Ngân hàng cũng chịu áp lực bán ròng của khối ngoại trong tuần vừa qua, chủ yếu là STB, ACB, SHB, TCB.

**Tự doanh*

BÁN ròng 235,6 tỷ đồng.

Top bán ròng của Tự doanh chủ yếu là Ngân hàng (TCB, STB, VIB, EIB, ACB, LPB, VPB).

Ở chiều ngược lại, họ mua ròng mạnh Thép (HPG, NKG) và Chứng chỉ quỹ (FUEVFVND, FUESSVFL), FPT, VNM, PNJ, MWG, POW.
**Tin thế giới**

**Thị trường chứng khoán Mỹ*

Tiếp tục đà tăng trong 4 tuần liên tiếp, tăng ở cả 3 chỉ số chính (DJI +1,27%, NASDAQ +0,89%, S&P500 +1%) so với tuần trước.

Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm đã giảm liên tục trong 1 tháng vừa qua, tuy nhiên tuần vừa rồi có sự tăng nhẹ và có dấu hiệu dừng lại khi đã giảm liên tục. Hiện tại, đang giao dịch ổn định quanh mức 4,45%.

Chỉ số DXY tuần vừa qua cũng đã giảm nhẹ không đáng kể -0,39% so với mức giảm của tuần trước.

Thị trường vẫn giữ quan điểm tích cực rằng FED sẽ duy trì mức lãi suất 5,25% - 5,5% trong kỳ họp vào tháng 12 sắp tới, và kỳ vọng rằng mức lãi suất hiện tại đã đạt đỉnh và ở cuối giai đoạn của chu kỳ thắt chặt.

**Vĩ Mô Thế Giới** ****

Trong tuần giao dịch 27.11 – 01.12.2023:

Thị trường chứng khoán sẽ tiếp tục quan sát động thái thông qua bài phát biểu của một loạt quan chức cấp cao và diễn ra hầu hết các ngày trong tuần, nổi bật như chủ tịch Jerome Powell. Ngoài ra, một số thông tin vĩ mô quan trọng trong tháng 11 từ các nền kinh tế hàng đầu thế giới… như số liệu GDP Q3 và Đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ, quyết định lãi suất của NZD, Bài phát biểu của chủ tịch ECB, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Đức và Chỉ số quản lý thu mua PMI của Trung Quốc.

Giá dầu thế giới đã tạm thời ổn định hơn sau nhiều tuần giảm liên tiếp, cụ thể: Dầu Brent đang giao dịch mức 79,7$/thùng, Dầu WTI đang giao dịch mức 75$/thùng.

Reuters: OPEC+ sẽ xem xét về việc cắt giảm thêm sản lượng khi giá dầu giảm mạnh.

Ấn Độ sẽ kéo dài lệnh cấm xuất khẩu sang 2024, giá gạo toàn cầu dễ lại chao đảo.

Phần lớn thị trường đang suy đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã hoàn tất việc tăng lãi suất và điều này khiến đồng đô la Mỹ giảm mạnh trong tuần này.
**PHÂN TÍCH KỸ THUẬT**
* **Hỗ trợ: 1.020 – 1.040**
* **Kháng cự: 1.105 – 1.125**

**Xu hướng trung hạn** *** **Tăng** **điểm**

Xét về đồ thị tuần, VN-Index đã có 2 khoảng GAP giảm điểm từ tháng 9 và khi giá đi vào vùng hỗ trợ mạnh quanh 1.020 - 1.040 điểm, đã ngay lập tức phản ứng và quay đầu tăng trở lại.

Tuy nhiên, để có sự hồi phục mạnh mẽ nhất thì VNINDEX cần có sự tích lũy đi ngang trong khoảng thời gian dài để lấy lại trạng thái cân bằng.

**Xu hướng ngắn hạn* **Tích lũy - Sideway**

Trong tuần trước, VNINDEX đã mở GAP và giảm điểm rất mạnh vào phiên sáng thứ 2 đầu tuần, xuyên suốt cả tuần đó là sự giằng co giữa phe mua và phe bán.

Mặc dù kết phiên ngày 24.11 tạo thành cây búa Hammer rút chân, tuy nhiên thì khối lượng giao dịch vẫn chưa có sự cải thiện cho thấy sự quan sát và thận trọng trong giai đoạn này vẫn còn.

Bên cạnh đó, chỉ báo RSI và MACD bắt đầu có sự thu hẹp giữa đường biểu đồ chỉ báo và đường tín hiệu (Chỉ báo và Signal Line), kịch bản giảm điểm khi đường chỉ báo cắt qua đường signal có thể xảy ra.

**Nhận định*

Thị trường có thể sẽ có rung lắc mạnh, đặc biệt khi các thông tin vĩ mô quốc tế (phát biểu của FED, PMI, CPI …) được công bố trong tuần này. Vì vậy, ở kịch bản an toàn nhất thì chỉ số VNINDEX cần kiểm định lại vùng hỗ trợ quanh mốc 1.020 - 1.040 điểm, tạo thành mô hình 2 đáy Double Bottom.

Đầu tư tích sản: Nên ưu tiên nắm giữ tiền mặt trong giai đoạn này.

Lướt sóng: Có thể cân nhắc lướt sóng nhóm hóa chất (DGC), Thủy sản (VHC).