Nhận định xu hướng thị trường tháng 11

Nhận định thị trường Tuần từ 01 – 05/11/2010​

Giao dịch: Kết thúc phiên giao dịch cuối tuần ngày 29/10, chỉ số Vn index chốt ở mức 452.63 điểm, tăng 7.42 điểm (+1.67%), HNX chốt phiên29/10 ở mức 112.86 điểm, tăng 1.54 điểm (+1.38%). Tổng KLGD cả tuần của Ho đạt 129,65tr đơn vị giảm 9tr dơn vị so với tuần trước. Bình quân một phiên chỉ có 29.8 triệu đơn vị và 775.7 tỷ đồng chứng khoán được chuyển nhượng, lần lượt giảm 5.7% về lượng và 0.44% về giá trị. Tại sàn Hà Nội lượng giao dịch trung bình trong tuần chỉ đạt khoảng 22 triệu (~ 443 tỷ đồng), kém hơn gần 3 triệu cổ phiếu so với tuần trước.
Phiên giao dịch cuối tuần ngày 29/10 cả VN-Index và HNX-Index đều tăng nhẹ trở lại, lần lượt nằm trên mốc 450 điểm và 110 điểm. Thanh khoản chưa có cải thiện rõ rệt, trong đó có sự góp sức từ hoạt động giao dịch thỏa thuận lớn, (454,74 tỷ đồng giá trị để góp vào con số trên 1.000 tỷ đồng giá trị toàn phiên)
Một tuần giao dịch không có nhiều biến động trên cả hai sàn, cả hai chỉ số gia động trong biên độ hẹp với KLGD thấp. Lực mua từ khối ngoại tiếp tục là hỗ trợ giúp VNI đóng của phiên cuối tuần tăng 7.42 điểm, tính chung cả tuần khối ngoại tiếp tục kiên trì mua ròng với lượng mua trên cả Ho và Ha đạt hơn 6 triệu cổ phiếu tương đương gần 280 tỷ đồng, tăng gấp rưỡi so với tuần trước. Các mã được khối ngoại dành sự quan tâm đặc biệt là FPT, DPM, VSH, BVH, PVF, KBC và MSN. Tỷ lệ mua của NĐTNN lên tới 23,1% tổng giá trị khớp lệnh của HOSE, một con số cao nhất trong các tuần của tháng 10.
Kỹ thuật: Về PTKT cho các phiên giao dịch tuần cuối tháng 10 VN-index đóng của tuần cho một cây nến trắng có thân và bóng trên ngắn, dải BB với độ rộng khá hẹp cùng các chỉ báo kỹ thuật có động nhạy cao như RSI, Momentum, MFI đều cho xu hướng đi ngang trong biên độ hẹp giữa kháng cự tại 465 và mốc hỗ trợ tại 440 . Đáng chú ý trong tuần qua là sự xuất hiện của các phiên tăng điểm cùng với tăng về KLGD xen kẽ là các phiên giảm điểm với KLGD giảm, chỉ báo cân bằng khối lượng – OBV cho phân kỳ dương đây là chỉ báo có độ tin cậy khá cao cho thấy VN-index đang tiến gần đến đoạn cuối của giai đoạn tích lũy.
HNX: Dải BB mặc dù có độ rộng còn khá lớn, song đang có xu hướng bó vào, chỉ báo RSI sau khi chạm ngưỡng quá bán lần 02 tính từ 27/8, đã quay đầu trở lại với mức đáy cao hơn đáy cũ thiết lập ngày 27/8 ở mốc 28.2. Đáng chú ý tuần qua HNX đã có 2 lần kiểm chứng thành công mức hỗ trợ FB 23.6% ở ngưỡng 110 - 112 điểm, đặc biệt trong lần thứ 2 ở ngày 28/10/2010 thì KLGD và tổng khối lượng đặt mua, tổng khối lượng đặt bán trên HNX cùng xuống mức thấp nhất trong 6 tháng qua, đây là biểu hiện của một thị trường tạo đáy với độ tin cậy khá cao.
Thông tin:
- Việt nam tổ chức thành công hội nghị cấp cao ASEAN, Hội nghị cấp cao Đông á và đón một loạt Lãnh đạo cao cấp các nước Nga, Nhật, Úc, Ấn Độ… thăm chính thức VN từ 29-31/10
- Dòng vốn đầu tư trên thế giới có xu hướng chảy vào các thị trường đang phát triển, trong đó có Việt Nam.
- Nhật bản cam kết nguồn ODA 79 tỷ yên
- Thông tin về việc NHNN ban hành thông tin siết chặt quản lý huy động và cho vay bằng Vàng đối với các NHTM
- Tổng mức bán lẻ hàng hoá và doanh thu dịch vụ tiêu dùng mười tháng năm 2010 ước tính đạt 1.282 ngàn tỉ đồng, tăng 25,1% so với cùng kỳ năm 2009
- 30/10 Khai trương tháng khuyến mại giảm giá tại Hà Nội
- Giá vàng lập kỷ lục mới 33,45tr/lượng, USD tại thị trường tự do lên 20.450 đồng
- Lãi suất liên ngân hàng tăng mạnh các kỳ hạn ngắn. Lãi qua đêm lên mức 8,02%/năm, thay vì dao động từ 7,11% - 7,30%/năm trước đó. Lãi suất bình quân kỳ hạn 1 tuần là 8,92%/năm trong ngày 26/10 là 9,60%/năm.
- Kết quả đấu thầu trái phiếu Chính phủ do Kho bạc Nhà nước phát hành, tổ chức ngày 28/10/2010 lãi suất chúng thầu là 9.6%/năm và tỷ lệ thành công chỉ đạt 40% so với giá trị chào thầu.
- Thị trường vốn bắt đầu bước vào mùa huy động vốn cuối năm
Nhận định Xu hướng: Chưa có nhiều thông tin hỗ trợ cho thị trường trong giai đoạn ngắn hạn trước mắt, sự khó khăn về thanh khoản của các NHTM trong giai đoạn cuối năm cho thấy không có nhiều động lực để kỳ vọng một đợt phục hồi mạnh của Vni trong ngắn hạn. Tuy nhiên với mức giá cổ phiếu khá thấp ở thời điểm hiện tại, lực đỡ từ khối ngoại sẽ tiếp tục giúp chỉ số VN Index không rơi vào trạng thái giảm sâu. Theo quan điểm cá nhân của tôi, về ngắn hạn khả năng khi thị trường sẽ tiếp tục đi ngang trong tuần tới, nhà đầu tư nên sử dụng chiến thuật mua tại vùng hỗ trợ 440 và bán khi tăng gần mức kháng cự 465..
Khuyến nghị:
- Các NĐT dài hạn hoặc có nhiều tiền mặt nên xem xét giải ngân, canh những đợt điều chỉnh giảm trong phiên vào những mã BCs và PNs cơ bản tốt và có mức độ giảm giá sâu trong thời gian vừa qua.
- Các NĐT hiện có tỷ lệ cổ phiếu cao có thể xem xét giảm tỷ trọng cổ phiếu ở các mã có tính thanh khoản thấp và mua lại khi có tín hiệu tích cực hơn, tranh thủ các phiên giao động mạnh để cơ cấu lại danh mục cổ phiếu của mình.
- Các nhà đầu tư ngắn hạn có quan điểm đầu tư an toàn, ko chấp nhận rủi ro cao nên tiếp tục quan sát. Chờ đợi thông tin hỗ trợ từ vĩ mô
Chiến lược đầu tư:
- Đầu tư an toàn: lựa chọn các cổ phiếu có thanh khoản và Fa tốt, giữ tỷ trọng Cp/cash ở mức an toàn, giới hạn danh mục (hạn chế mở mã mới)
- Đầu tư theo cơ bản “Trade by Fa”, xác định đầu tư dài hạn là lựa chọn phù hợp trong giai đoạn hiện tại
- Chiến thuật xanh bán, đỏ mua linh hoạt để giảm giá vốn và tối đa hóa LN.
Nguyễn Quang Tuấn