Nhiều khả năng hôm nay là đáy thị trường với hai tin vĩ mô này

Tin thứ nhất: http://stox.vn/News/giam-du-no-phi-san-xuat-xuong-22-ngan-hang-danh-chiu-phat.html [r2)][r2)][r2)][r2)][r2)][r2)]


Đến hôm qua (28/06), nhiều ngân hàng không thể thực hiện được yêu cầu giảm tỷ lệ cho vay phi sản xuất xuống 22%, chấp nhận bị Ngân hàng Nhà nước phạt.

Ngày mai, 30-6, thời hạn chót để các ngân hàng thương mại giảm tỷ lệ cho vay phi sản xuất xuống 22%. Tuy nhiên, đến hôm qua, nhiều ngân hàng không thể thực hiện được yêu cầu này, chấp nhận bị Ngân hàng Nhà nước (NHNN) phạt.
Khó hút tiền về
Cách đây hơn tuần, Thống đốc NHNN Nguyễn Văn Giàu, cho biết còn 23 ngân hàng có dư nợ tín dụng phi sản xuất từ mức 23% đến 50%. Mấy ngày nay, NHNN không đưa ra thêm bất cứ thông tin nào, vì đang chờ số liệu cuối cùng.
Tuy nhiên, khảo sát từ hai địa bàn lớn nhất là Hà Nội và TP Hồ Chí Minh đến thời điểm 28-6 cho thấy, vẫn còn khá nhiều ngân hàng, chủ yếu ở phía Nam, không thu được tiền về, nên khó thực hiện được yêu cầu của NHNN. Tính đến ngày 10- 6, dư nợ bất động sản ở mức 222.000 tỷ đồng, con số này đã giảm 13.000 tỷ đồng so với cuối năm 2010 nhưng vẫn chiếm khoảng 8,54% dư nợ của toàn bộ nền kinh tế.
Theo ông Hồ Hữu Hạnh, Giám đốc NHNN chi nhánh TPHCM, trong số 17 ngân hàng có trụ sở tại TPHCM thì có 6 ngân hàng khả năng không thực hiện được việc giảm tỷ lệ cho vay phi sản xuất xuống còn 22% vào ngày 30-6, song ông Hạnh từ chối việc nêu tên các ngân hàng này.
Theo lãnh đạo một ngân hàng cổ phần thương mại tại TP HCM, do sợ mất thanh khoản, sợ mất khách hàng nên trước đây các ngân hàng tìm cách nâng tỷ lệ cho vay bất động sản lên đến 34%, đến nay giảm xuống 31% và hiện đang cố gắng giảm thật nhanh trong thời gian tới.
Các khoản cho vay bất động sản chiếm 80% tổng dư nợ cho vay phi sản xuất và các hợp đồng tín dụng cho vay đầu tư bất động sản đều là trung, dài hạn 3-5 năm, thậm chí 10 năm và tập trung vào các dự án nhà ở cao cấp nên ngân hàng không thể một sớm một chiều thu hồi vốn. Trong khi đó, thị trường nhà đất đang trong tình trạng đóng băng, các chủ dự án và nhà đầu tư bất động sản nhỏ lẻ gần như không bán được hàng nên không có tiền trả nợ.
Một lãnh đạo NHNN chi nhánh Hà Nội cho hay, tính đến ngày 27-6, trong số các NHTM trên địa bàn Thủ đô chỉ có 2 ngân hàng không thể giảm dư nợ phi sản xuất về 22% vào hết tháng 6-2011.
Cương quyết phạt
Theo ông Lý Xuân Hải-Tổng giám đốc Ngân hàng Á Châu, giảm cho vay phi sản xuất không phải là giảm số dư tuyệt đối mà là giảm cơ cấu cho vay lĩnh vực này.
Để thay đổi (giảm) tỷ trọng cho vay phi sản xuất, đồng thời với thu hồi nợ cũ, các ngân hàng đẩy mạnh huy động vốn và cho vay mới đối với các hoạt động sản xuất. Tuy nhiên, các giải pháp đều khó khả thi trong điều kiện hiện nay.
Thống đốc NHNN Nguyễn Văn Giàu, cho biết sẽ không có chuyện gia hạn, đúng thời điểm 1-7, nếu ngân hàng nào không thực hiện được sẽ bị phạt nâng tỷ lệ dự trữ bắt buộc.
Trước ý kiến cho rằng việc giảm con số dư nợ này quá đột ngột, ông Giàu nói: "Đã tính toán theo lộ trình đủ để các ngân hàng giảm dư nợ vì trước đó NHNN đã có bốn văn bản mang tính quy phạm pháp luật chỉ đạo việc này".
Một chuyên gia ngân hàng cho rằng: "Bệnh cho vay tràn lan bất động sản đã quá nặng ở nhiều ngân hàng, nay dùng liệu pháp điều trị ngắn sẽ khó đạt mục tiêu. Bởi thế, để tránh cú sốc, NHNN chỉ nên nâng mức xử phạt dần dần, thay vì lập tức bắt tăng gấp đôi tỷ lệ dự trữ bắt buộc (hiện tỷ lệ dự trữ bắt buộc bằng ngoại tệ là 7%; với VND là 5%- PV)".
Đảo nợ không dễ
Nguyên Thống đốc NHNN Cao Sỹ Kiêm lưu ý thị trường BĐS đang khó khăn, việc ngân hàng đốc thúc khách trả nợ sẽ không dễ dàng. Ông Kiêm cảnh báo để đáp ứng mệnh lệnh của NHNN về tín dụng phi sản xuất, nhiều ngân hàng có thể dùng chiêu đảo nợ.
"Trong các khoản vay bất động sản, chứng khoán, có thể nhà đầu tư và ngân hàng sẽ dàn xếp với nhau. Ngân hàng sẽ không thu nợ, không bắt nợ, mà chuyển nợ sang một hình thức khác ví như có một khoản trả thế vào sau đó vay lại" - Ông Kiêm ví dụ.

“Việc kéo tỷ lệ cho vay phi sản xuất xuống còn 16% vào cuối năm nay rất khó khăn. Vì hợp đồng đã ký hết. Nếu thay đổi lại hợp đồng thì vi phạm hợp đồng dân sự.
Trong trường hợp này NHNN nên nhìn nhận thực tế để các ngân hàng thương mại không phải tìm giải pháp lách luật" - Bà Dương Thu Hương -Tổng thư ký Hiệp hội Ngân hàng Việt Nam.

Tuy nhiên, theo phó tổng giám đốc một ngân hàng cổ phần, thì việc đảo nợ không dễ.
"Lấy ví dụ ngân hàng Z có dư nợ bất động sản là 10.000 tỷ trên 30.000 tỷ đồng tổng dư nợ (tương ứng 33%). Để giảm được về con số 22% tức là còn gần 7.000 tỷ dư nợ phi sản xuất, chỉ có 3 cách:
Một là yêu cầu khách hàng (doanh nghiệp khoẻ) trả về tài khoản hơn 3.000 tỷ đồng theo hạn mức vào thời điểm 30-6 để đúng lúc đó dư nợ giảm đến mức thấp nhất.
Hai là giữ nguyên dư nợ 10.000 tỷ đồng và tăng tổng dư nợ chung lên 50.000 tỷ (cách này cũng không thể vì đã bị khống chế chỉ tiêu tăng trưởng tín dụng năm);
Ba là ngân hàng bàn với khách hàng kiếm nguồn tài chính để trả nợ rồi sau đó cho vay lại ngay. "Nhưng như thế khi cho vay lại thì vẫn là dư nợ bất động sản và khó ngân hàng nào dám làm. Biện pháp chủ yếu các ngân hàng đang làm hiện nay là đàm phán với khách hàng để tiết giảm giải ngân (trên hợp đồng đã ký) đồng thời giảm hạn mức vay của DN. Nói chung, phải thừa nhận đây là một việc làm hết sức khó khăn cho cả doanh nghiệp và ngân hàng"- Vị này nói.
Tổng giám đốc Ngân hàng OCB, ông Trịnh Văn Tuấn bổ sung thêm, để đối phó, có thể một số ngân hàng tiếp tục cho các doanh nghiệp bất động sản vay nhưng với danh nghĩa vay để sản xuất kinh doanh. Số vốn vay mới này được dùng trả nợ cũ để hợp thức hóa việc thu hồi nợ bất động sản, nhằm giảm tỷ trọng cho vay phi sản xuất.

Tiền Phong​

Tin thứ 2: http://stox.vn/News/siet-tin-dung-chung-khoan-lai-cang-duoi.html

Nhiều ngân hàng vẫn phóng tay cho vay đầu tư chứng khoán. Đến gần cuối tháng 6, vẫn có ngân hàng tăng dư nợ cho vay chứng khoán đến 154%.

Thị trường chứng khoán sụt giảm không phanh, có quá nhiều cổ phiếu trên sàn dưới mệnh giá (mệnh giá 10.000 đồng/cổ phiếu), chỉ số VN-Index nhiều tuần dao động quanh mốc 430-440 điểm, thanh khoản xuống thấp có phiên hai sàn chính chỉ hơn 500 tỉ đồng đổ vào… Đây là những hệ lụy từ việc ngân hàng thu nợ vay chứng khoán và công ty chứng khoán (CTCK) bán cổ phiếu của nhà đầu tư để giải chấp. Tuy đã giải chấp mạnh nhưng tình hình thu hồi nợ vẫn căng cứng.

Thu hồi nợ gấp rút

Về tình hình thu hồi nợ theo Chỉ thị 01 của Ngân hàng Nhà nước (NHNN) trong lĩnh vực chứng khoán, lãnh đạo một số CTCK cho biết là việc giải chấp bán ra cổ phiếu để thu hồi nợ đã diễn ra từ đầu tháng 5.

Trao đổi với phóng viên ngày 28-6, ông Phạm Linh, nguyên Tổng Giám đốc Công ty Chứng khoán Quốc Tế, cho biết đến thời điểm này có thể nói việc thu hồi nợ cho vay đầu tư chứng khoán đã đạt gần 80%, nếu còn sót lại thì tỉ lệ chỉ khoảng 20%.

Còn ông Đinh Thế Hiển, chuyên gia chứng khoán, cũng nhận định áp lực giải chấp nợ chứng khoán để thu hồi nợ đã diễn ra từ tháng 4 chứ không phải bây giờ. Các khoản nợ từ chứng khoán ngân hàng thu nhanh được vì đây là những khoản cho vay ngắn hạn và tài sản cầm cố là cổ phiếu nên có tính thanh khoản cao.

Tuy nhiên, nhìn ở góc độ tính thanh khoản của thị trường, nguyên tổng giám đốc một CTCK cho rằng việc thu hồi nợ vay đầu tư chứng khoán vẫn còn căng thẳng.

“Theo tôi, với các khoản vay từ ngân hàng thì có thể thu hồi. Nhưng những khoản cho vay mà do các CTCK cho vay thì hơi khó. Bởi lẽ thị trường ảm đạm, giá cổ phiếu xuống thấp thì làm sao bán chứng khoán cầm cố ra để giải chấp. Cái này có thể thấy rõ trong việc ở quý I các CTCK báo cáo lỗ” - ông này nói.

Bán cổ phiếu cầm cố không được

Nhìn vào thị trường ảm đạm từ đầu năm đến nay nhà đầu tư đã nhận thấy có việc bán ra chứng khoán để thanh toán nợ. Tuy nhiên, diễn biến của việc thu hồi công nợ đầu tư chứng khoán phía NHNN lại nói có những mặt trái khác.

Mặt trái đó được Thống đốc NHNN Nguyễn Văn Giàu cho biết trong buổi gặp gỡ báo chí mới đây là có các ngân hàng hiện vẫn đẩy mạnh cho vay chứng khoán, có ngân hàng cho vay lên 31%, thậm chí có ngân hàng cho vay đầu tư chứng khoán đến 154%.

Thế nên có thể nói ngay việc thu hồi công nợ chứng khoán hiện vẫn căng cứng chứ không phải dễ chịu như nhiều người suy đoán và câu chuyện thị trường vốn vẫn chưa thoát bóng ma giải chấp là có thật.

Trả lời báo chí, ông Hồ Hữu Hạnh, Giám đốc NHNN Chi nhánh TP.HCM, cho biết tại TP.HCM hiện có sáu ngân hàng không rút dư nợ cho vay ở lĩnh vực phi sản xuất về mức 22% như chỉ đạo. Khi bóc tách các khoản cho vay ông Hạnh nói trong số nợ không thu được có các khoản cho vay đầu tư chứng khoán.

Khi phóng viên hỏi tổng giám đốc một CTCK có trụ sở ở TP.HCM thì ông này bật mí là thị trường khó khăn quá nên công ty không thể bán ra cổ phiếu cầm cố của nhà đầu tư để thu nợ.

Bên cạnh vấn đề thu hồi nợ cho vay đầu tư chứng khoán còn có vấn đề khác mà thanh tra NHNN khi vào kiểm tra mới phát hiện. Đó là việc có nhiều ngân hàng thương mại hiện lách trần tăng trưởng tín dụng 20% bằng cách rót tiền vào mua trái phiếu doanh nghiệp. Làm việc này các ngân hàng lách được việc tăng tín dụng nhưng thu lợi hàng trăm tỉ đồng về dưới dạng hợp đồng ủy thác đầu tư.

Để chấn chỉnh việc tăng tín dụng dưới dạng rót tiền vào chứng khoán này mới đây khi làm việc với các ngân hàng, NHNN cho biết sắp tới sẽ ban hành một thông tư siết việc đầu tư ngoài luồng trên.

Nâng dự trữ gấp đôi, cấm mở chi nhánh

Theo Chỉ thị 01 của NHNN, nếu không đạt tỉ lệ dư nợ cho vay phi sản xuất ở mức 22% trên tổng dư nợ vào ngày 30-6 và 16% vào ngày 31-12 năm nay, NHNN sẽ có một số biện pháp chế tài đối với các ngân hàng như bị áp mức dự trữ bắt buộc gấp đôi so với bình thường, không được mở rộng hoạt động, mở chi nhánh,… trong sáu tháng cuối năm 2011 và cả năm 2012. Đây là biện pháp chế tài mạnh của NHNN buộc các ngân hàng thương mại phải đắn đo, tính toán.

Ngân hàng khó “làm đẹp” báo cáo

Có người cho rằng nếu muốn đưa tỉ lệ dư nợ cho vay phi sản xuất xuống 22% thì ngân hàng thương mại có thể dùng các thủ thuật để báo cáo cho hợp lệ. Theo tôi điều này khó xảy ra, vì bản báo cáo của các ngân hàng thương mại sẽ nộp lên NHNN, có kiểm toán, có thanh tra của NHNN, nếu làm gian dối sẽ bị xử phạt nặng.

TS VŨ VIẾT NGOẠN, Phó Chủ nhiệm Ủy ban Kinh tế Quốc hội​

Cần tái cấu trúc ngân hàng

Dù muốn hay không muốn chúng ta vẫn phải kiên quyết hạ bằng được tỉ lệ dư nợ cho vay phi sản xuất xuống 22%. NHNN đã cho đưa ra các giải pháp và thời gian đủ để thực hiện. Muốn ổn định kinh tế vĩ mô phải kiên trì thực hiện quyết liệt giải pháp này. Các ngân hàng phải tái cấu trúc lại mới được.

TS TRẦN DU LỊCH, thành viên tư vấn chính sách tài chính tiền tệ quốc gia​

Giữa tháng 7 thị trường sẽ ấm lại

Theo tôi, hết tuần thứ hai của tháng 7 thị trường chứng khoán sẽ ấm trở lại. Lúc này sẽ có một dòng tiền mới đi vào. Điều đáng lo ngại lại bắt đầu từ ngày 1-7 đến hết ngày 30-12 khi các ngân hàng thương mại phải tiếp tục hạ bằng được tỉ lệ dư nợ cho vay phi sản xuất xuống 16%.

PGS-TS NGUYỄN VĂN TRÌNH,

Phó Hiệu trưởng Trường ĐH Kinh tế-Luật TP.HCM​

​

, đáy rồi, rẻ quá[r2)][r2)][r2)]