Nhiều khả năng thị trường sẽ bước vào đợt điều chỉnh

Vàng lên ghê quá :


COMMODITY FUTURES

VALUECHANGE% CHANGE
Oil88.88-0.50-0.56
Gold1,421.805.700.40
Natural Gas4.530.040.89

Góp ý cho TTCK Việt Nam
06/12/2010 09:58:17



(ĐTCK-online) 2 tuần giao dịch gần đây, TTCK Việt Nam đã có những phiên giao dịch khởi sắc, nhà đầu tư lại tranh nhau mua chứng khoán. Tuy nhiên, có những điều mà nhà đầu tư cần chú ý để tránh bị mất tiền do chạy theo thị trường.

Thứ nhất: Giao dịch của nhà đầu tư nước ngoài giảm dần trong những phiên thị trường tăng điểm. Điều này cho thấy, trong khi các nhà đầu tư nội tranh nhau mua vào thì nhà đầu tư nước ngoài âm thầm chốt lời (khối ngoại đã tích lũy lượng lớn cổ phiếu trong giai đoạn thị trường sụt giảm). Vì vậy, nhà đầu tư nội nên chú ý, vì nếu không sẽ rất dễ mua tại đỉnh rồi "mắc cạn".

Nhìn vào hành động của khối ngoại ta thấy rằng, họ là những nhà đầu tư có tư duy đầu tư chuyên nghiệp và hiện đại. Họ cũng chính là lực lượng nâng đỡ thị trường trong giai đoạn thị trường sụt giảm và hầu như nhà đầu tư nội đều đứng ngoài. Chính việc nâng đỡ của khối ngoại đã giúp thị trường đứng vững để có được đợt phục hồi mạnh như hiện nay.

Trong khi đó, nhà đầu tư trong nước phần lớn là nhà đầu tư nhỏ lẻ, thường hành động theo đám đông, nhưng lực lượng này lại chiếm số đông trên TTCK Việt Nam. Chính điều này, khiến TTCK Việt Nam biến động không theo quy luật chung nào và cũng là thị trường khó đoán định, nên rủi ro là rất lớn.

Thứ hai: Cách thức tổ chức giao dịch của thị trường chứng khoán Việt Nam còn nhiều bất cập, thiếu minh bạch. Chẳng hạn ở bảng điện tử, tại sao lại chỉ cung cấp khối lượng mua, trong khi không công bố khối lượng bán của NĐT nước ngoài? Điều này gây khó cho nhà đầu tư, nhất là những nhà đầu tư cá nhân, nhỏ lẻ trong việc nhận biết được rõ ràng giao dịch tổng thể của nhà đầu tư ngoại trên thị trường. Rất nhiều nhà đầu tư nội thường nhìn vào động thái giao dịch của khối ngoại để hành động. Vì vậy, việc thiếu minh bạch trong việc cung cấp giao dịch của nhà đầu tư nước ngoài sẽ làm tăng rủi ro cho nhà đầu tư nội và từ đó sẽ làm ảnh hưởng xấu đến toàn bộ thị trường.

Thứ ba: Trình trạng thao túng giá chứng khoán, làm giá, lũng loạn thị trường diễn ra ngày càng nhiều, trong khi các biện pháp xử lý quá nhé tay (đến nay, cơ quan chức năng mới thực hiện 1 vụ bắt giam liên quan đến hoạt động làm giá, thao túng thị trường), đã làm ảnh hưởng xấu không riêng cho công ty có cổ phiếu bị làm giá, mà còn ảnh hưởng liên lụy đến toàn thị trường.

Với những bất cập trên, theo tôi, để TTCK Việt Nam phát triển lành mạnh hơn thì cơ quan quản lý phải sớm nghiên cứu, đổi mới phương thức giao dịch, phải minh bạch thông tin hơn. Ngoài ra, cần sớm đưa ra các sản phẩm mới để giúp thị trường phát triển lành mạnh hơn. Bên cạnh đó, cần mạnh tay xử lý những hành vi thao túng giá chứng khoán, nhằm mang tính răn đe các đội lái để đem đến sự lành mạnh cho thị trường, sự tin tưởng của nhà đầu tư.

Đối với nhà đầu tư, theo tôi, chúng ta cần nâng cao tính chuyên nghiệp hơn trong đầu tư, hạn chế đầu tư theo đám đông.

Thêm một ngân hàng thương mại cổ phần lớn đưa ra chính sách khuyến mại và tặng thưởng lãi suất để áp mức huy động VND lên 14%/năm.

Ngân hàng Thương mại Cổ phần Xuất nhập khẩu Việt Nam (Eximbank) vừa công bố biểu lãi suất huy động mới. Biểu mới này có sự bổ sung chương trình khuyến mại và quà tặng áp dụng cho các khoản tiết kiệm thường từ 100 triệu đồng trở lên và tiết kiệm chọn kỳ lĩnh lãi. Lãi suất huy động VND theo đó được áp từ 12,7% - 14%/năm.

Ở biểu lãi suất thông thường, Eximbank vẫn giữ nguyên mức tối đa 12%/năm. Điểm đáng chú ý là các kỳ hạn ngắn 1, 2 và 3 tuần đều đã đồng loạt chạm mốc 12%/năm, trong khi các kỳ hạn khác cao nhất là 11,85%/năm. Tuy nhiên, với chính sách cộng thưởng thêm 2%, mức cao nhất ở biểu thông thường đó lên tới 14%/năm.

14%/năm cũng là mức cao nhất trong chính sách khuyến mại trong tuần trước của Ngân hàng Thương mại Cổ phần Á châu (ACB). Như vậy, hai ngân hàng cổ phần lớn là ACB và Eximbank đều đã có những chính sách huy động mới với lãi suất cạnh tranh.

Đến thời điểm này, theo biểu niêm yết chính thức, dự tính đã có khoảng 70% ngân hàng thương mại cổ phần có mức lãi suất huy động cao nhất trên 13%/năm, trong khi mức đồng thuận qua Hiệp hội Ngân hàng Việt Nam mới đây chỉ là 12%/năm.

********* Daily 07/12: Áp lực điều chỉnh kỹ thuật là rất lớn
(*********) – Phiên giao dịch ngày 07/12 sẽ chứng kiến lượng lớn cổ phiếu đã cho lợi nhuận về đến tài khoản. Hoạt động chốt lời có thể sẽ không ngừng gia tăng. Nếu dòng tiền mới tiếp tục hấp thụ hết các cổ phiếu giá rẻ thì khả năng cho một chu kỳ tăng trưởng mới là hoàn toàn có thể.
I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG NGÀY 07/12/2010
HoSE & HNX: Kết thúc phiên giao dịch, VN-Index tăng nhẹ 0.26% lên mức 465.56 điểm, trên HNX-Index cũng tăng nhẹ 0.35% lên mức 117.07 điểm. Thanh khoản trên 2 sàn tăng rất mạnh, trên HoSE giá trị giao dịch đạt 2,392 tỷ đồng với hơn 96.7 triệu cổ phiếu được khớp lệnh, tăng 34.6% về khối lượng và tăng 54.53% về giá trị so với phiên trước.
Trên sàn HNX, giá trị giao dịch cũng tăng mạnh, giá trị giao dịch đạt 1,761 tỷ đồng với 87.7 triệu cổ phiếu được khớp lệnh, tăng hơn 36.77% về giá trị và 43.21% về lượng. Đây là mức thanh khoản cao nhất trong vòng 7 tháng trở lại đây.
Tâm điểm của thị trường vẫn là các cổ phiếu họ chứng khoán và bất động sản, nhiều mã cổ phiếu tiếp tục tăng trần và có giao dịch rất tích cực. SSI và KLS tiếp tục là tâm điểm trên cả 2 sàn trong phiên giao dịch sáng nay.
Động thái đáng chú ý là nhiều nhà đầu tư tỏ ra lo ngại rằng đây là một phiên phân phối điển hình, nên đã đẩy lực bán tăng mạnh vào cuối phiên giao dịch.
Nhà đầu tư nước ngoài: Khối ngoại tiếp tục một phiên giao dịch bán ròng trên HoSE. Tổng giá trị bán ròng trên HoSE là 33.62 tỷ đồng, một số mã bất động sản bị bán ròng mạnh như ITA (35.5 tỷ), QCG (19.9 tỷ), trong khi đó khối ngoại vẫn tiến hành mua vào các mã quen thuộc như HAG, FPT và BVH. Trái ngược với HoSE, khối ngoại mua ròng gần 20 tỷ đồng trên HNX. PVX và PVI là các cổ phiếu được mua vào mạnh trong phiên giao dịch hôm nay, trong khi đó bán mạnh cổ phiếu BVS (10.8 tỷ).
Triển vọng ngắn hạn: Giá trị giao dịch được cải thiện chủ yếu xuất phát từ tâm lý của nhà đầu tư. Trước lực chốt lời khá mạnh trên cả hai sàn, tâm lý bên mua vẫn tỏ ra khá ổn định và một bộ phận nhà đầu tư lo sợ ”trễ tàu” đã tiếp tục gia tăng lực mua trong phiên.
Việc khối lượng giao dịch được cải thiện và gia tăng liên tục trong các phiên vừa qua đã cho thấy thị trường đã có sự tham gia của dòng tiền mới. Điều này có thể là do nhà đầu tư bắt đầu nhận thấy nền kinh tế sẽ có những diễn biến tích cực. Đáng chú ý, đã có những chỉ dấu đầu tiên cho thấy chính sách tiền tệ nới lỏng có thể quay trở lại vào khoảng quý 2/2011. Đây là một tín hiệu tích cực cho thị trường chứng khoán.
Áp lực chốt lời của cổ phiếu mua vào khi VN-Index ở 420 sẽ là áp lực rất lớn và có thể dẫn đến một đợt điều chỉnh kỹ thuật Nếu dòng tiền mới có thể hấp thụ hết lượng cổ phiếu này thì chúng tôi cho rằng một chu kỳ tăng mới có thể được nghĩ tới.
Đặc biệt, phiên giao dịch ngày mai sẽ chịu nhiều thử thách trước 13.8 triệu cổ phiếu KLS và 3.3 triệu cổ phiếu SSI được giao dịch vào ngày 1/12 về tài khoản. Trong thời gian gần đây, đây là những mã đánh tín hiệu mạnh đến xu hướng của thị trường.
Dưới góc độ phân tích kỹ thuật, spinning top đã xuất hiện trên đồ thị VN-Index. Rất có thể thị trường sẽ tiếp tục có một phiên giao dịch giằng co với khối lượng lớn. Điều này có thể giải thích theo hai luận điểm:
Thứ nhất, xu hướng lướt sóng đang khá thịnh hành trong giới đầu tư khi mà nó tỏ ra khá hiệu quả trong những tháng trước đó.
Thứ hai, dòng tiền đang trở lại khá mạnh mẽ để đón đầu con sóng cuối năm. Chính điều này đã tiếp sức cho thị trường trong các phiên vừa qua.
Spinning top xuất hiện báo hiệu khả năng đảo chiều của thị trường nhưng đây không phải là một tín hiệu bán. Việc khối lượng giao dịch gia tăng gây nên mối lo ngại phân phối đỉnh nhưng điều đó chưa đủ để nhà đầu tư chuyển từ trạng thái nắm giữ sang bán tháo.
Vì vậy, chúng tôi cho rằng việc bán ra vẫn chưa nên thực hiện vì chưa có đủ cơ sở cho việc này.

http://*********.vn/ImageView.aspx?ThumbnailID=24432 Trong khi đó, HNX-Index đang test Fibonacci Retracement 261.8%. Nếu có thể vượt qua được Fibonacci Retracement 261.8% thì khả năng bứt phá của chỉ số này sẽ rất cao (mục tiêu là 140 – 150 điểm). Nhóm trend-following vẫn tiếp tục ủng hộ việc mua vào nhưng không còn mạnh như giai đoạn trước đây nữa.

http://*********.vn/ImageView.aspx?ThumbnailID=24433 Triển vọng dài hạn: Trong dài hạn, với mức P/E của thị trường hiện tại, chúng tôi vẫn bảo lưu quan điểm đây là thời điểm thích hợp để mua vào đối với các nhà đầu tư trung và dài hạn.
Phân tích kỹ thuật cho thấy VN-Index đang hướng tới SMA 200. Với khoảng cách không đầy 20 điểm, khả năng phá vỡ ngưỡng cản này trong tuần giao dịch là không nhỏ. Nếu giá tiếp tục giữ được đà tăng trưởng như hiện nay thêm 2 – 3 phiên nữa, tín hiệu dài hạn sẽ xuất hiện và khi đó rủi ro thị trường sẽ giảm bớt đáng kể.
Sóng Elliott 5/c/II có đến 80% đã kết thúc. Thị trường bắt đầu đi vào sóng 1/1/III của một chu kỳ tăng trưởng bền vững mới.

http://*********.vn/ImageView.aspx?ThumbnailID=24434 Cổ phiếu ngành nào đang dịch chuyển?
Như vậy, cổ phiếu chứng khoán tiếp tục là nhóm cổ phiến dẫn đầu tăng trưởng. Tính trung bình, các cổ phiếu chứng khoán hầu như đều tăng hơn 4.5%. Đáng chú ý, các ngành sản xuất gỗ, thực phẩm, thủy sản tiếp tục sụt giảm trong phiên giao dịch ngày hôm nay.
Cập nhật giá ngày 06/12, P/E của toàn thị trường đã tăng lên 11.7 lần, trong đó P/E của HNX vẫn đang ở mức khá thấp với 9.6 lần.

Chỉ số theo ngành của các doanh nghiệp đang niêm yết​

http://*********.vn/ImageView.aspx?ThumbnailID=24435 II. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT DOW JONES
Ngắn hạn: Lực đỡ khá mạnh
Mặc dù đang phải đối diện với vùng đỉnh cũ nhưng giá vẫn không sụt giảm mà chỉ rung lắc trong phiên. Điều này chứng tỏ thị trường Mỹ đang được nâng đỡ bởi các yếu tố bên dưới khá mạnh như Kumo, SMA, trendline...

http://*********.vn/ImageView.aspx?ThumbnailID=24436 Trung và dài hạn: Đang hướng đến mục tiêu Fibonacci Retracement 161.8%
Mục tiêu sóng là vùng 11,450 – 11,500 điểm. Hiện nay giá đang dần tiếp cận vùng này nên gia tốc sẽ giảm trở lại. Sự tăng trưởng chậm là cần thiết để tăng trưởng bền vững.

http://*********.vn/ImageView.aspx?ThumbnailID=24437 III. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 06/12/2010

http://*********.vn/ImageView.aspx?ThumbnailID=24438
http://*********.vn/ImageView.aspx?ThumbnailID=24439
http://*********.vn/ImageView.aspx?ThumbnailID=24440
http://*********.vn/ImageView.aspx?ThumbnailID=24441
http://*********.vn/ImageView.aspx?ThumbnailID=24442

Ah, hôm nay đổi giới rồi ah

sập nặng rồi