Những rủi ro của thị trường hiện tại

Trong tuần vừa qua thị trường CK hầu hết các chỉ số như Dowjone; S&P500; Nikkie; Hangsheng; Shang Hai và cả Vnindex đều giảm mạnh. Riêng ngày thứ 6 các tài sản tài chính như bitcoin, đồng USD gần như có phiên giảm mạnh nhất nhiều năm trở lại đây, chỉ riêng giá vàng do căng thẳng Trung Đông nên tăng mạnh mẽ. Vậy điều gì đã làm cho tình trạng bán tháo diễn ra 1 cách mãnh liệt đến như vậy?

Quốc tế

• Hôm thứ Tư (31/7), Ngân hàng Trung ương Nhật bản (BOJ) đã quyết định nâng lãi suất cơ bản từ 0.1% lên 0.25%.

• Mỹ quyết định giữ nguyên lãi suất.

• Báo cáo việc làm mới được công bố cho thấy nền kinh tế Mỹ tạo ra thêm 114.000 việc làm vào tháng trước, thấp hơn nhiều so với mức trung bình là 215.000 trong 12 tháng qua.

• Trong khi đó, tỷ lệ thất nghiệp tăng 0,2% lên 4,3%, cao nhất kể từ năm 2021.

• PMI của cả Mỹ và Trung Quốc tiếp tục giảm dưới 50 điểm.

• Căng thẳng leo thang ở Trung Đông cũng khiến áp lực thêm phần gia tăng.

• Chỉ số DXY giảm mạnh về 103, thủng các hỗ trợ quan trọng như 104 và 105.

Các con số trên khiến nhà đầu tư nghĩ rằng FED sẽ phải giảm ls nhiều hơn 1 lần trong năm nay, nhưng điều đó làm dấy lên lo ngại Mỹ chính thức bước vào suy thoái kinh tế.

Trong nước

• Vị trí lãnh đạo quan trọng nhất đã được bầu.

• Lãi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ giảm mạnh về 3.79% trong khi lãi suất trái phiếu 10 năm của Việt Nam hiện chỉ quanh 2.82%, giúp cho chênh lệch lãi suất giữa 2 nước chỉ còn quanh 1%.

Cùng với sự suy yếu của đồng đô la sẽ giúp cho tỷ giá USD-VND hạ nhiệt vào tương lai gần.

KQKD của các doanh nghiệp quý 2.2024 được công bố với sự tích cực.

Số liệu được công bố quý 2 cho thấy lợi nhuận các doanh nghiệp niêm yết tăng trưởng 25.6% và đây là quý thứ 3 tăng trưởng liên tiếp. Đây là nền tảng chắc chắn hỗ trợ cho thị trường, vì TT muốn tăng bền vững phải đi kèm KQKD khả quan.

Trong đó, sự tăng trưởng đến từ nhiều nhóm ngành khác nhau không chỉ riêng nhóm BĐS hay ngân hàng. Đây là sự thay đổi tích cực cho thấy lợi nhuận các ngành cũng đang tốt lên rất nhiều (Bán lẻ; tài nguyên cơ bản,…)


Nhận xét

Những thông tin tiêu cực nêu trên đã xảy ra và TTCK thế giới cũng như trong nước đã phản ánh vào giá và ít nhất TT sẽ có nhịp phục hồi ngắn hạn.

Hiện giá cp không phụ thuộc nhiều vào KQKD mà phụ thuộc lớn vào tâm lý nhà đầu tư bị tác động bởi các yếu tố bên ngoài, do đó, những đợt bán tháo sẽ giúp định giá các cp trở nên hấp dẫn hơn.

Vnindex


Trong 2 tuần gần nhất chỉ số điều chỉnh 6.68% từ đỉnh tiệm cận mốc 1200 điểm (MA200 ngày). Đây cũng là lần thứ 2 trong năm 2024 Vnindex điều chỉnh về mốc này sau đó có sự phục hồi.

Nhìn trên đồ thị ngày đã xuất hiện phân kỳ dương báo hiệu khả năng cao chỉ số sẽ sớm xuất hiện nhịp hồi phục trong các phiên tới.

Nhịp điều chỉnh về 1212 điểm trong tuần trước sau đó phục hồi, giúp cho Vnindex tạo thành 2 đáy nhỏ 1218 điểm (ngày 24.7) và đáy 1212 điểm (ngày 2.8), trong nhịp phục hồi này nếu chỉ số vượt 1260 sẽ tạo thành mẫu hình W cho mục tiêu 1300 – 1310 điểm (dự đoán trong đồ thị trên).

Với những diễn biến trên, việc Vnindex phục hồi sẽ phụ thuộc rất lớn vào TTCK thế giới (mặt tâm lý) và dòng tiền quay trở lại (động lực chính) do đó, giai đoạn này cần chú ý:

• Vnindex phục hồi đen xen với các nhịp rung lắc nhưng chủ đạo vẫn sẽ là phục hồi.

• Lựa chọn các cổ phiếu dưới đây có KQKD khả quan và bị điều chỉnh mạnh theo TT chung.