NKG cổ phiếu triển vọng

NKG - CTCP Thép Nam Kim


KQKD dự phóng NKG

Luận Điểm Đầu Tư

• Lợi nhuận ròng dự báo tăng 287%/111% svck trong 2024-25. Sản lượng và giá bán phục hồi kết hợp cùng kỳ vọng nguyên liệu đầu vào là HRC có mức độ tăng giá thấp hơn giá bán các yếu tố này sẽ giúp biên lợi nhuận gộp hồi phục lên mức 7.5%/8.7% trong giai đoạn 2024/2025.

• Động lực tăng trưởng chính GĐ 2024-25 tiếp tục là các thị trường xuất khẩu.
  + Xuất khẩu thép dự kiến tiếp tục là điểm sáng khi nhu cầu đến từ các đối tác xuất khẩu chính như Asean, EU và Mỹ phục hồi trong bối cảnh nới lỏng chính sách tiền tệ.
  + NKG được hưởng lợi từ xu hướng này khi EU và Mỹ là 2 thị trường chủ lực chiếm 60% sản lượng XK của doanh nghiệp.
  + Với nhu cầu tiêu thụ từ các đối tác thuận lợi, chúng tôi dự báo sản lượng và giá thép xuất khẩu của NKG sẽ đạt mức 556,307 tấn (+6% svck) và 920 USD/tấn (+4% svck) trong năm 2024.