NKG Lãi ST Quý 4 đạt 450 tỷ, tăng trưởng 300% vs cùng kỳ

NKG: Lợi nhuận quý 4/2021 tăng gấp 3 lần so với cùng kỳ năm trước nhưng giảm 25% so với quý trước – Báo cáo KQKD

* CTCP Thép Nam Kim (NKG) công bố KQKD quý 4/2021 với doanh thu đạt 8,8 nghìn tỷ đồng (+157% YoY và +17% QoQ) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 452 tỷ đồng (+194% YoY và -25% QoQ), đến từ sản lượng xuất khẩu tăng trưởng mạnh và giá thép tiếp tục duy trì ở mức cao (giá thép cuộn cán nóng/HRC trung bình trong quý 4/2021 đạt khoảng 840 USD/tấn, giảm 10% QoQ).

* Chúng tôi cho rằng LNST sau lợi ích CĐTS của NKG giảm 25% QoQ trong quý 4/2021 chủ yếu do (1) biên lợi nhuận gộp giảm từ 17,2% vào quý 3/2021 còn 12,0% trong quý 4/2021 (chúng tôi cho rằng mức giảm này đến từ chênh lệch nhỏ hơn giữa giá HRC đầu vào và giá bán tôn mạ thành phẩm) và (2) NKG ghi nhận khoản dự phòng hàng tồn kho đáng kể trị giá 420 tỷ đồng – tương ứng 82% LNTT báo cáo của công ty trong quý 4/2021. Chúng tôi cũng lưu ý rằng NKG cũng ghi nhận khoản thu nhập tài chính trị giá 106 tỷ đồng (+320% YoY) trong quý 4/2021, tuy nhiên, chúng tôi cần trao đổi thêm với công ty để có thêm thông tin chi tiết về con số này.

* Trong cả năm 2021, sản lượng bán tấm tôn mạ và ống thép của NKG đạt 1,1 triệu tấn (+54% YoY). LNST sau lợi ích CĐTS năm 2021 của NKG đạt 2,2 nghìn tỷ đồng (+653% YoY), hoàn thành 107% dự báo của chúng tôi. Do KQKD của công ty phù hợp với dự báo của chúng tôi, chúng tôi cho rằng không có thay đổi đáng kể nào đối với các dự báo hiện tại của chúng tôi cho NKG như đã đề cập trong Báo cáo cập nhật ngày 18/11/2021, dù cần thêm đánh giá chi tiết.

* Chúng tôi lưu ý quan điểm của chúng tôi cho rằng các nhà sản xuất thép như NKG sẽ có ít cơ hội để tiếp tục ghi nhận biên lợi nhuận cao bất thường từ việc tích lũy hàng tồn kho nguyên liệu đầu vào với chi phí thấp trong năm 2022, dẫn đến áp lực từ chi phí đầu vào gia tăng đến biên lợi nhuận.
Tổng hợp

Cổ phiếu Thép HPG HSG NKG target bao nhiêu? điểm mua mới thì giá mấy. Cổ phiếu dầu khí PVD PVS BSR giá mấy thì cắt lỗ. Phiên mai chốt lời lấy may thì TT tăng hay giảm?

Chờ mãi chả thấy anh em đâu. Mới có 2 tuần mà giá tăng phi mã quá.

Gia tăng tích trữ tồn kho, các doanh nghiệp thép sẽ hưởng lợi khi giá bắt đầu phục hồi mạnh?
10-02-2022 - 02:19 AM | Doanh nghiệp

BÁO NÓI - 3:14


Sau một thời gian giảm kéo dài, nhóm cổ phiếu thép đã bật tăng mạnh những phiên gần đây.

• 09-02-2022 Cổ đông thép tiếp tục hân hoan cùng sắc tím, nhóm bất động sản cũng quay ngoắt...
• 09-02-2022 Chuyên gia chứng khoán: 'Sóng" cổ phiếu thép chỉ mới bắt đầu

Trong nửa cuối năm 2021, khi giá thép thế giới bắt đầu lao dốc, các doanh nghiệp thép đều lâm vào tình cảnh doanh thu, lợi nhuận giảm sút. Giá cổ phiếu của các công ty thép khi đó được ví như cây thông noel vì lao dốc không thấy đáy. Trước diễn biến giá thép và quặng sắt giảm mạnh trong cuối năm, nhiều doanh nghiệp tích trữ lượng hàng tồn kho lớn đã phải tăng trích lập cho giảm giá của hàng tồn kho.


Các công ty ngành thép đều đang tăng tích trữ đáng kể hàng tồn kho trong năm 2021. Kết thúc năm, lượng hàng tồn kho của Hòa Phát (HPG) có giảm so với quý 3 nhưng vẫn cao gấp 1.6 lần năm 2020 lên 42.370 tỷ. Dù lượng hàng tồn kho trong quý 3 cao hơn nhưng HPG chỉ dự phòng giảm giá hàng tồn kho 66 tỷ trong khi quý 4 là 236 tỷ. So với các công ty cùng ngành dự phòng giảm giá hàng tồn kho của HPG khá thấp so với giá trị lượng hàng tồn kho.


So với năm ngoái, Hoa Sen Group (HSG) đã tăng 2,6 lần lượng hàng tồn kho lên 12.556 tỷ đồng, dự phòng hàng tồn kho tăng 4 lần lên 207 tỷ.



Kết thúc năm 2021, Nam Kim (NKG) ghi nhận mức hàng tồn kho là 8.702 tỷ đồng, tăng 3,6 lần so với đầu năm. Từ quý 3 năm 2021, NKG mới bắt đầu dự phòng giảm giá hàng tồn kho, bắt đầu với quý 3 là 167 tỷ đồng, sang quý 4 giá trị dự phòng giảm giá hàng tồn kho tăng lên 420 tỷ đồng.

Khoản trích lập dự phòng tăng thêm 253 tỷ đồng tương đương với 1/2 lợi nhuận trước thuế của doanh nghiệp này trong quý 4.

Tích trữ hàng tồn kho cao là con dao hai lưỡi ảnh hưởng rất lớn đến kết quả kinh doanh của doanh nghiệp. Từ tháng 5/2020, giá thép đã bắt đầu giảm giá. Cụ thể, từ 11/5/2021 đến 30/11/2021, giá thép thế giới giảm từ 5.955 CNY/tấn về 4.180 CNY/tấn. Nếu như giá thép tăng trở lại lượng hàng tồn kho cao sẽ tăng lợi nhuận cho công ty. Tuy nhiên, nếu như giá thép đi ngang hoặc giảm giá, điều này sẽ ảnh hưởng tiêu cực tới kết quả kinh doanh của các doanh nghiệp. Chúng ta đã có bài học trong lịch sử khi giá thép năm 2018-2019 lao dốc, hàng loạt doanh nghiệp thép lao đao và phải cơ cấu lại doanh nghiệp.

Tuy nhiên, từ đầu tháng 12/2021 đến nay, giá thép thế giới có sự phục hồi tốt, đặc biệt là sau kỳ nghỉ lễ dài ngày Tết Nguyên Đán. Tính đến 9/2, giá thép cây giao sau trên sàn Thượng Hải đạt mức giá 4.850 CNY/tấn, đã tăng 16% từ mức giá thấp nhất trong tháng 11/2021.


Trước diễn biến này, cổ phiếu thép trong những phiên giao dịch gần đây trên thị trường cổ phiếu có sự phục hồi tốt. Từ sau tết nguyên đán đến nay, chỉ trong 3 phiên, HPG tăng 12%, giá đóng cửa phiên 9/2 là 47.300 đồng/cp; HSG tăng 19%, giá đóng cửa ngày 9/2 là 36.450 đồng/cp, NKG tăng 18,5%, giá đóng cửa ngày 9/2 là 37.500 đồng/cp. Trong đó HSG và NKG đã tăng trần trong 2 phiên gần nhất.


Lợi nhuận ngành thép cũng hình cây thông như giá cổ phiếu
Huyền Trang

Theo Nhịp sống kinh tế

NKG mạnh nhất dòng thép rồi

Tây nó cứ bán HPG như phá mã, ảnh hưởng đến e Kim

Cổ ngành thép sau tết hồi mạnh hơn các dòng khác nhưng đến đoạn này rồi thì giá này dành cho ae bị kẹp xuống tàu chứ xu hướng thì không sáng lắm do giá thép đã lập đỉnh hồi tháng 10 năm ngoái.

Bên TCBS có cái mặt sau bảng giá thống kê mấy chỉ tiêu sức mạnh giá (RS) khá hay.
Đoạn này dòng thép cháy quá. Leader vẫn cứ phải là NKG.
https://tcinvest.tcbs.com.vn/tc-price