Nstock - Nhận định VNIndex

[FONT=&quot](09/04/2010) Nhận định VNI tháng 04/2010 – Có thể dự báo 2 đã kết thúc

[/FONT] Trở lại các nội dung dự báo 2010 trong bài viết “Dự báo VNI năm 2010 – Góc nhìn PTKT” ngày 06/01/2010
{
- Sau bài viết “Nhìn lại VNI năm 2009 – Góc nhìn phân tích kỹ thuật”, đây là bài viết tiếp theo mang tính dự báo VNI năm 2010; với góc nhìn PTKT thì dự báo diễn biến đồ thị VNI năm 2010 xem như cũng đã bao gồm và phản ánh tất cả các thông tin (vĩ mô, vi mô, tâm lý đầu tư, …) vào biểu đồ;
- Vì mang tính chất dự báo nên cơ sở phân tích dự báo tạm thời chưa nêu lên mà sẽ cung cấp ở từng trường hợp cụ thể sau (trong trường hợp dự báo đang đúng);
- Các nội dung dự báo là một chuỗi dữ liệu liên tục và logic, điều đó có nghĩa khi nội dung dự báo đầu tiên đúng thì khả năng nội dung dự báo tiếp theo xảy ra rất cao và ngược lại;
· Dự báo 1: VNI sẽ có một sự điều chỉnh giảm lớn xảy ra (sau khi kết thúc sự điều chỉnh nhỏ từ 25/12/09-30/12/09, VNI giảm 16 điểm) trong xu hướng tăng kể từ mức thấp nhất 427 ngày 17/12/09; sự điều chỉnh này có thể làm VNI giảm 40-60 điểm kể từ mức đỉnh điều chỉnh;
· Dự báo 2: VNI sẽ khó (hoặc không) vượt qua mức cao nhất trong năm 2009 là 633 trong xu hướng tăng kể từ đáy 427 ngày 17/12/09;
· Dự báo 3: VNI=427 chưa phải là mức thấp nhất trong năm 2010;
· Tổng GTGD của sàn HOSE và HNX kỳ vọng có thể đạt 1 tỷUSD (khoảng 16 000 – 18 000 tỷĐ) trong một ngày giao dịch;
· Tổng số mã CK niêm yết trên sàn HOSE và HNX kỳ vọng đạt 550 mã trong năm 2010;
}
Diễn biến dự báo 1: VNI sẽ có một sự điều chỉnh giảm lớn xảy ra trong xu hướng tăng kể từ mức thấp nhất 427 ngày 17/12/09
· Giai đoạn 17/12/2009 – 15/03/2010 người viết nhìn nhận đây là xu hướng tăng của VNI từ 427 - 538; như vậy sự điều chỉnh giảm lớn của VNI trong xu hướng này chính là sự giảm điểm từ 544 – 472 và VNI giảm 72 điểm;
· Mức giảm 72 điểm khác xa với mức nhận định giảm 40-60 điểm; chênh lệch 20% và đây là sự sai khác cục bộ;
· Sau khi kết thúc điều chỉnh giảm lớn thì VNI không tăng qua được mức tối thiểu 544 tính đến hiện tại (đây là mức bắt đầu VNI giảm điều chỉnh lớn), dường như xu hướng tăng đã chấm dứt và Dự báo 1 kết thúc khi chưa hoàn thiện;
· Xu hướng tăng kết thúc khi VNI<545 làm cho các mô hình kỹ thuật trung gian vừa qua (Cup with Handle, Triangle) bị thất bại tại điểm hoàn thiện và đây là rủi ro cục bộ;

Thực trạng dự báo 2: VNI sẽ khó (hoặc không) vượt qua mức cao nhất trong năm 2009 là 633 trong xu hướng tăng kể từ đáy 427 ngày 17/12/09
· Dự báo 1 hoàn thiện khi xu hướng tăng của VNI vượt qua mức 545 để bắt đầu cho diễn biến dự báo 2;
· Tuy nhiên dự báo 1 đã kết thúc khi chưa hoàn thiện nên có thể dự báo 2 đã kết thúc sớm và VNI không vượt qua mức cao nhất 2009 là 633;
· Dự báo 2 kết thúc sớm xem như là sự sai khác cục bộ giữa thực tế và dự báo; có thể dự báo 3 đang bắt đầu và xu hướng giảm của VNI bắt đầu từ ngày 15/03/2010 tại đỉnh VNI=538 và VNI=427 chưa phải là mức thấp nhất trong 2010;

[FONT=&quot](17/04/2010) Phân tích sóng Elliott biểu đồ VNI 2000-2010 – Cơ sở phân tích cho các dự báo 2010 (Phần 1)

[/FONT] Sau bài viết “Dự báo VNI năm 2010 – Góc nhìn PTKT” (06/01/2010) cho kết quả sớm về diễn biến VNI trong 2010, bài viết “Phân tích sóng Elliott biểu đồ VNI 2000-2010” sẽ là cơ sở phân tích cho những nội dung dự báo trên;
Phân tích sóng Elliott trên biểu đồ VNI 2000-2010 (Phần 1) sẽ được phân tích ở giai đoạn 02/2009 đến hiện tại (là xu hướng VNI tăng kể từ mức đáy 235 ngày 24/02/2009 đến hiện tại) cho cơ sở nội dung Dự báo 1; giai đoạn VNI 2000 – 2010 sẽ được phân tích cho cơ sở nội dung dự báo 2 – 3 và được thể hiện ở Phần 2 trong chủ đề này;

Nhận định
· Diễn biến VNI từ 02/2009 – hiện tại được phân tích là các sóng Elliott điều chỉnh lớn trong xu hướng tăng (gọi là xu hướng VNI tăng do VNI=235 vẫn luôn là mức thấp nhất so với các mức VNI ở hiện tại và tương lai);
· Các sóng lớn điều chỉnh Elliott này thể hiện rằng thị trường chứng khoán đã và đang hồi phục (nền kinh tế đang hồi phục sau khủng hoảng tài chính toàn cầu), chưa thực sự là giai đoạn thị trường tăng trưởng ổn định và bền vững;
· Các sóng điều chỉnh này sẽ được ký hiệu bằng chữ cái để phân biệt với các sóng chủ xu hướng tăng (ký hiệu bằng đánh số) theo như lý thuyết sóng Elliott;


Phân tích sóng Elliott
· Có 5 sóng lớn điều chỉnh Elliott giai đoạn từ 02/2009 – hiện tại được ký hiệu A, B, C, D, E; các sóng này thuộc cấp sóng Intermediate (chu kỳ sóng kéo dài vài tháng – vài năm);
· Các sóng A, B, C, D, E trên đều có cấu trúc 3 sóng lớn bên trong (có xuất hiện một sự điều chỉnh lớn bên trong xu hướng đang xét), VNI được phân tích ở sóng E và sóng E có 3 sóng bên trong à đây chính là cơ sở dự báo 1: có sự điều chỉnh giảm lớn trong xu hướng VNI tăng từ đáy 427 (17/12/2009);
· Các sóng A, B, C, D, E này sẽ được ký hiệu khác khi phân tích cấp sóng lớn hơn là Primary (chu kỳ sóng kéo dài vài năm – mười mấy năm) ở phần 2 trong bài Phân tích sóng Elliott biểu đồ VNI 2000 – 2010;

(21/04/2010) Phân tích sóng Elliott biểu đồ VNI 2000-2010 – Cơ sở phân tích cho các dự báo 2010 (Phần 2)


Sau bài viết “Dự báo VNI năm 2010 – Góc nhìn PTKT” (06/01/2010) cho kết quả sớm về diễn biến VNI trong 2010, bài viết “Phân tích sóng Elliott biểu đồ VNI 2000-2010” sẽ là cơ sở phân tích cho những nội dung dự báo trên;

Nhận định
· Từ khi mới thành lập (07/2000) cho đến hiện tại năm 2010, thị trường chứng khoán VN với chỉ số VNIndex biến động trong chu kỳ sóng Primary (chu kỳ sóng kéo dài vài năm – mười mấy năm) theo lý thuyết sóng Elliott; và chu kỳ Primary này chưa kết thúc;
· VNI vẫn đang nằm trong chuỗi sóng điều chỉnh giảm (a)–(b)–(c) của chu kỳ Primary trên kể từ tháng 10/2007;
· Khi chu kỳ sóng Primary thật sự kết thúc thì VNI mới hình thành được sóng I và II của cấp sóng Cycle (chu kỳ sóng kéo dài hàng chục năm), và đây là cấp sóng lớn nhất của VNI cho đến nhiều năm sau;


Phân tích sóng Elliott (dữ liệu tuần)
· Cấp sóng Primary: chuỗi sóng xu hướng tăng (1)-(2)-(3)-(4)-(5) kéo dài đến tháng 10/2007; chuỗi sóng điều chỉnh giảm (a)-(b)-(c) chưa kết thúc và VNI đang ở sóng (c) giảm;
· Phân tích cấu trúc sóng bên trong chuỗi sóng (a)-(b)-(c) cho thấy tồn tại những chuỗi sóng nhỏ hơn (thuộc cấp Intermediate) như sau: sóng (a) được phân tích sóng thành chuỗi sóng a-b-c; sóng (b) cũng là chuỗi sóng a-b-c;
· Vì VNI thuộc sóng (c) có xu hướng chính là giảm (giảm từ đỉnh VNI=633 ngày 23/10/2009) nên “VNI sẽ khó (hoặc không) vượt qua mức cao nhất trong năm 2009 là 633 trong xu hướng tăng kể từ đáy 427 ngày 17/12/2009” – đây chính là cơ sở của nội dung Dự báo 2 vừa qua (xu hướng tăng trong dự báo 2 kết thúc sớm hơn dự kiến tại VNI=538 ngày 19/03/2010);
· Cấu trúc bên trong sóng (c) sẽ được phân tích ở phần 3 của chủ đề này cùng với những diễn biến sắp tới của VNI để chứng minh cho nội dung Dự báo 3 rằng “VNI=427 chưa hẳn là mức thấp nhất trong 2010”;

[FONT=&quot](22/04/2010) Nhận định VNI tháng 04/2010 – Hãy bán trước lễ tháng 4 ???

[/FONT] Diễn biến thị trường
· Thị trường có sự đột biến và nhiều cảm xúc trên cả hai sàn giao dịch HSX và HNX; tổng giá trị hai sàn gần 6000 tỷĐ;
· Sàn Hà Nội (HNX) có KLGD khớp lệnh kỷ lục (trên 75 trCP) từ trước đến nay; chỉ số tăng hơn 1,5% đầu phiên – có giảm nhẹ dưới mức tham chiếu giữa phiên – đóng của tăng nhẹ;
· Sàn HCM (HSX) có KLGD tăng mạnh cùng với VNI tăng mạnh nhất gần 3% (gần 15 điểm, VNI chạm 534,5), tuy nhiên đóng cửa chỉ còn tăng gần 10 điểm tại VNI=529,3;
· Có sự chuyển dịch dòng tiền từ nhóm pennystock vào mạnh nhóm BCs, đây là sự khác biết với kinh nghiệm trước đây (sự khởi đầu xu hướng tăng thường là BCs – pennystock tăng thường là ở giai đoạn cuối xu hướng tăng);

Phân tích kỹ thuật
· Mức cao nhất VNI=534,5 chạm đến 2 ngưỡng kháng cự (2 đường màu đỏ) với KLGD đột biến lớn à VNI có khả năng điều chỉnh giảm nhiều hơn là tiếp tục tăng trong những phiên liền sau;
· Phân tích sóng Elliott và dự báo trước đây vẫn nhất quán với quan điểm xu hướng tăng của VNI đã kết thúc tại VNI=538 (15/03/2010), cho thấy VNI khó vượt qua ngưỡng này sắp tới; như vậy xu hướng chính dài hơn là VNI giảm;

Kết luận
· Bán trước lễ tháng 04 hay bán trước khi VNI<500 trong diễn biến hiện tại;
· Cân nhắc gia tăng tỷ lệ tiền mặt trong xu hướng giảm sắp tới của VNI và chờ đợi;
· Khi VNI dưới đường hỗ trợ màu xanh (VNI<510-515) thì đây là tín hiệu xác nhận đầu tiên của xu hướng giảm;
Ghi chú: Biểu đồ phân tích sóng sử dụng dữ liệu tuần.

(28/04/2010) Nhận định VNI tháng 02/2010 - Hãy bán trước lễ tháng 4 (tt)

Phân tích kỹ thuật
- Mô hình kỹ thuật Ascending Triangle, sau sóng E là sóng xu hướng giảm;
- Sóng E sẽ bị cản bởi ngưỡng kháng cự VNI=545, mức cản cao hơn (nếu có) là ngưỡng kháng cự Gap với VNI=560; xu hướng tăng này không thể vượt qua ngưỡng 633 (là mức VNI cao nhất trong 2009);
- Sự phân tích và nhận định hiện tại có thể chủ quan và bảo thủ, tuy nhiên vẫn nhất quán với chuỗi phân tích trước đây và Hãy bán trước lễ tháng 4 …

(04/05/2010) Nhận định VNI tháng 05/2010 – Hãy bán trước hoặc khi VNI=560-580


Diễn biến thị trường
· NĐTNN đã đúng khi mua ròng rất nhiều khi VNI545, như vậy xu hướng tăng của VNI từ ngày 17/12/2009 tại mức thấp nhất VNI=427 vẫn chưa kết thúc;
· Sẽ phải phân tích lại kỹ thuật biểu đồ VNI do nhận định gần đây chưa sát với thực tế, tuy nhiên sự sai này chỉ là cục bộ khi đối chiếu với bài viết “Dự báo VNI 2010 – Góc nhìn PTKT”; như vậy người viết sẽ phân tích lại biểu đồ VNI sau khi VNI thực hiện điều chỉnh giảm lớn trong xu hướng tăng theo Dự báo 1, cụ thể phân tích từ đáy của điều chỉnh giảm VNI=472 ngày 22/01/2010 đến hiện tại;
· Sự phân tích sóng Elliott trong mô hình kỹ thuật Ascending Triangle vừa qua vẫn hợp lý và được duy trì, VNI sẽ hình thành sóng giảm khi kết thúc sóng tăng E;
· Sự phân tích sóng Elliott từ 22/01/2010 trong xu hướng tăng hiện tại của VNI sẽ phải đủ 5 sóng (cấp Minute), VNI đang ở sóng 3 (có thể phân tích các sóng này đều có 3 sóng nhỏ bên trong);
· KLGD khớp lệnh sẽ tiếp tục tăng trên 80 trCP và có thể xảy ra Bulltrap khi VNI bước vào sóng 4 và 5 của chuỗi sóng trên;
· Dự báo 2 cho rằng “VNI khó hoặc không vượt qua mức 633 trong xu hướng tăng”, người viết sẽ chọn mốc 560-580 cho xu hướng tăng này vì tại khoảng này có rất nhiều yếu tố kỹ thuật ủng hộ sự kết thúc xu hướng tăng tại đây (sẽ được phân tích chi tiết khi VNI trong khoảng này ở kỳ sau);


Kết luận
· Hãy bán trước hoặc khi VNI=560-580;
· Nhóm PNs vẫn là nhóm nổi trội nhất, nên cân nhắc thoát vốn hoặc tiếp tục gia tăng lợi nhuận ngắn hạn sau khi VNI=560-580;

[FONT=&quot](07/05/2010) Nhận định VNI tháng 05/2010 – Phân tích nhanh

[/FONT] Diễn biến thị trường
· NĐTNN đã không còn mua ròng;
· KLGD khớp lệnh sàn HSX đạt trên 100 trCP, mức cao nhất kể từ 10/2009, sàn HNX đạt kỷ lục KLGD mới trên 80 trCP; Tổng GTGD (khớp lệnh + thỏa thuận) trên hai sàn đạt gần 7000 tỷ đ;
· Nhóm PNs vẫn nổi trội ở hiện tại;

Phân tích nhanh
· Nội dung phân tích kỹ thuật gần nhất về biểu đồ VNI chưa thay đổi: VNI có mô hình Ascending Triangle và có các sóng Elliott được phân tích từ 22/01/2010 vừa qua;
· Công cụ Andrews’ Pitchfork xác định xu hướng biến động hiện tại của VNI, VNI đang hướng về đường trung tâm và bị cản tại đây;
· Công cụ Fibonaccy Retracement cho thấy VNI đang ở 61,8% ở xu hướng tăng, đấy là ngưỡng cản cần lưu ý;
· Như đã phân tích trước, KLGD khớp lệnh sẽ tiếp tục tăng trên 80 trCP và có thể xảy ra Bulltrap khi VNI bước vào sóng 4 và 5 của chuỗi sóng Elliott được phân tích từ 22/01/2009; bulltrap xảy ra tức là có sự phục hồi sau khi kết thúc sự điều chỉnh giảm điểm như ngày 07/05/2010, tuy nhiên sự phục hồi này thường ngắn và sớm kết thúc.
· Dự báo 2 cho rằng “VNI khó hoặc không vượt qua mức 633 trong xu hướng tăng”, người viết sẽ chọn mốc 560-580 cho sóng 5 là sóng cuối của xu hướng tăng này cho dù Bulltrap có xảy ra hay không;


Kết luận
· Hãy bán trước hoặc khi VNI=560-580;
· Nhóm PNs vẫn là nhóm nổi trội nhất, nên cân nhắc thoát vốn hoặc tiếp tục gia tăng lợi nhuận ngắn hạn sau khi VNI=560-580;

(10/05/2010) Nhận định VNI tháng 05/2010 – Tìm điểm dừng của sóng 4 (cấp Minute)


Phân tích kỹ thuật
· Chuỗi sóng Elliott được phân tích từ 22/01/2010 tại mức thấp nhất VNI=472 vừa qua là các sóng tăng 1-2-3-4-5 thuộc cấp Minute (chuỗi sóng này nằm trong sóng c thuộc cấp minor); nếu không lầm thì người viết nhận định VNI đang ở sóng 4 của chuỗi sóng này;
· Công cụ Andrews’ Pitchfork xác định xu hướng biến động giảm điểm hiện tại của VNI đang tiệm cận đường biên dưới, đây là ngưỡng hỗ trợ đầu tiên của sóng 4;
· Công cụ Fibonaccy Retracement cho thấy VNI đang về vùng 50%, tiệm cận dưới ngưỡng này có tín hiệu Gap (khoảng trống giá), đây có thể xem là mức hỗ trợ thứ 2 của sóng 4: VNI=520-525;
· Ở quan điểm phân tích sóng trên, người viết cho rằng sóng 4 không thể dưới 500, thời gian sóng 4 sẽ ngắn hơn sóng 2 và có thể có sự Zigzag bên trong sóng 4;
· Như đã phân tích trước, KLGD khớp lệnh sẽ tiếp tục tăng trên 80 trCP và có thể xảy ra Bulltrap khi VNI bước vào sóng 4 và 5; bulltrap xảy ra tức là có sự phục hồi của VNI (sóng 5) sau khi kết thúc sự điều chỉnh giảm điểm từ ngày 07/05/2010 (sóng 4), tuy nhiên sự phục hồi này thường ngắn và sớm kết thúc, có KLGD khớp lệnh rất cao bởi sự thoát vốn lớn.
· Dự báo 2 cho rằng “VNI khó hoặc không vượt qua mức 633 trong xu hướng tăng”, người viết sẽ chọn mốc 560-580 cho sóng 5 là sóng cuối của xu hướng tăng này cho dù Bulltrap có xảy ra hay không (Bulltrap xảy ra khi sóng 5 kết thúc tại VNI

Kết luận
· Hãy bán khi VNI tăng hay CP nắm giữ tăng;
· Chỉ mua khi VNI giảm mạnh;
· Nhóm PNs vẫn là nhóm nổi trội nhất, nên cân nhắc thoát vốn hoặc tiếp tục gia tăng lợi nhuận ngắn hạn kể cả khi xu hướng giảm đã bắt đầu;

(12/05/2010) Nhận định VNI tháng 05/2010 – Tìm điểm dừng của sóng 4 (tt)

Phân tích kỹ thuật
· Mức hỗ trợ đầu tiên của sóng 4 là đường biên dưới của công cụ Andrews’ Pitchfork đã bị phá;
· Mức hỗ trợ thứ 2 là VNI=520-525 đã được chạm đến bởi giá đóng của VNI=519,6 ngày 12/05/2010 khi thị trường giảm mạnh;
· Theo quan điểm phân tích sóng ở đây, sóng 4 không thể dưới 500, thời gian sóng 4 sẽ ngắn hơn sóng 2 và có thể có sự Zigzag bên trong sóng 4;
· Sự tìm đáy của sóng 4 theo kinh nghiệm sẽ ở phiên giao dịch có KLGD thấp hoặc rất thấp (do thị trường có bên mua ít), người viết định lượng trên dưới 50 triệu CP tại sàn HSX (hoặc KLGD càng thấp càng tin cậy) là xuất hiện tín hiệu đầu tiên của đáy sóng 4;
· Tín hiệu thứ 2 là tín hiệu bắt đáy sóng 4 (có thể xuất hiện ngay trong phiên GD) với KLGD tăng cao hoặc rất cao so với phiên giao dịch liền trước, tín hiệu này đáng tin cậy để xu hướng giảm của VNI dừng lại;
· Dự báo 2 cho rằng “VNI khó hoặc không vượt qua mức 633 trong xu hướng tăng”, người viết sẽ chọn mốc 560-580 cho sóng 5 sau khi kết thúc sóng giảm 4 này cho dù Bulltrap có xảy ra hay không (Bulltrap xảy ra khi sóng 5 kết thúc quá sớm hoặc ngắn mà VNI chưa chạm 560);

Kết luận
· Chỉ mua khi VNI giảm hoặc giảm mạnh;
· Căn cứ vào sự biến động VNI trong phiên giao dịch cũng như KLGD để tiến hành cơ cấu danh mục hoặc thoát vốn;