1. THÔNG BÁO VỀ VIỆC TUÂN THỦ QUY ĐỊNH PHÁP LUẬT KHI THAM GIA DIỄN ĐÀN

    Đề nghị toàn thể thành viên diễn đàn nghiêm túc tuân thủ Luật Chứng khoán, các quy định của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, đồng thời tuân thủ các quy định pháp luật liên quan đến an ninh mạng, giao dịch điện tử và trách nhiệm cá nhân khi đăng tải, chia sẻ thông tin trên môi trường mạng, bao gồm các quy định tại Nghị định 174/2026/NĐ-CP. xem thêm

NT2 - Hưởng lợi nhờ thiếu hụt điện ở Việt Nam

Discussion in 'Thị trường chứng khoán' started by angoof114, Oct 9, 2020.

Có 7336 người đang online, trong đó có 69 thành viên. 00:22 (UTC+07:00) Bangkok, Hanoi, Jakarta
  1. Có 1 người đang xem box này(Thành viên: 0, Khách: 1)
thread_has_x_view_and_y_reply
  1. angoof114

    angoof114 Thành viên tích cực

    Joined:
    Sep 16, 2020
    Likes Received:
    35
    #1
    09/10/2020, 14:05


    Nhà máy điện trọng điểm ở khu vực phía Nam: NT2 là nhà máy điện khí mới nhất và hiện đại nhất ở Việt Nam với tổng công suất 750MW, cung cấp 2,4% nhu cầu điện cả nước. Nhà máy nằm ở trung tâm khu vực miền Nam, chiếm 46-48% tổng nhu cầu của cả nước, đạt tốc độ tăng trưởng kép giai đoạn 2015-2019 là 9,1%. Chúng tôi kỳ vọng NT2 sẽ hưởng lợi từ tình trạng thiếu điện trong khu vực do các dự án điện trọng điểm bị trì hoãn và đồng thời doanh nghiệp duy trì hiệu suất sử dụng cao ở mức trung bình 76% trong 2020-2022, cao hơn mức trung bình của năm 2017-2019 đạt 71%.

    Lợi nhuận ròng của NT2 sẽ tăng trong năm 2021-2022: Kỳ vọng lợi nhuận ròng năm 2020 của NT2 sẽ giảm 9,4% svck xuống còn 683 tỷ đồng do trung tu trong Q3/20 có thể làm giảm hiệu suất sử dụng năm 2020 xuống 74% và giá CGM giảm trong năm 2020 (-13,5% svck) trong bối cảnh nhu cầu điện giảm do đại dịch Covid-19. Tuy nhiên, chúng tôi kỳ vọng LN ròng sẽ tăng trưởng kép 9.5%/năm giai đoạn 2020-2022 nhờ (1) hiệu suất hoạt động của nhà máy cao (77%) do tình trạng thiếu điện ở miền Nam, (2) áp lực lãi vay giảm (xuống còn 43 tỷ đồng mỗi năm) do NT2 sẽ trả hết các khoản nợ dài hạn trong 6T21 và (3) giá bán điện phục hồi khi nhu cầu tăng trưởng trở lại mức bình thường đạt 8-9%/ năm.

    Tỉ lệ chi trả cổ tức tăng lên từ năm 2021: Kỳ vọng NT2 sẽ duy trì được dòng tiền ổn định từ hoạt động kinh doanh đạt 1.000 – 1.200 tỷ đồng hàng năm nhờ LN ròng tăng trưởng mạnh 2021 – 2022. Điều này sẽ cho phép NT2 duy trì mức chi trả cổ tức ở mức 2.000-2.500 đồng/cp trong năm 2020 – 2021 (tương tự 2015 – 2019), sau đó tăng lên 3.200 đồng/cp từ năm 2022. Mức lợi suất cổ tức 2020-2021 đạt 8,7% -10,9%, cao hơn lãi suất ngân hàng kỳ hạn 1 năm là 6,2%.



    Định giá và Khuyến nghị

    Tôi đánh giá KHẢ QUAN đối với cổ phiếu NT2 với kỳ vọng nhà máy sẽ được hưởng lợi từ tình hình thiếu điện ở khu vực miền Nam, mức giá mục tiêu kỳ vọng cho NT2 tại 30.100 VND/CP.

    [​IMG]



    Báo cáo chi tiết (Nguồn: VNDS)
    chihoang224 likes this.
    Loan tin| |Report
  2. LuongHoa68

    LuongHoa68 Thành viên rất tích cực

    Joined:
    Jul 13, 2019
    Likes Received:
    45
    #2
    09/10/2020, 14:14
    Con này được cái chi trả cổ tức khá tốt . Tôi cầm con này từ đợt tháng 12 năm ngoái, đợt covid sợ quá , may mà giờ bắt đầu có lãi rồi
    Loan tin| |Report
  3. chihoang224

    chihoang224 Thành viên rất tích cực

    Joined:
    Jul 13, 2019
    Likes Received:
    41
    #3
    09/10/2020, 14:16
    Điện lực là một trong số ít những ngành k bị covid ảnh hưởng đó bác.
    Loan tin| |Report
  4. NTLinh255

    NTLinh255 Thành viên rất tích cực

    Joined:
    Jul 15, 2019
    Likes Received:
    28
    #4
    09/10/2020, 14:18
    Có vẻ bác Trump cũng k ảnh hưởng lắm đến thị trường chứng khoán VN nhỉ.
    DJ đi 400 điểm mà VNINDEX vẫn xanh
    Loan tin| |Report
  5. ThanhHaTran27

    ThanhHaTran27 Thành viên rất tích cực

    Joined:
    Jul 13, 2019
    Likes Received:
    35
    #5
    09/10/2020, 14:20
    Bài cả đấy bác, k phải tư nhiên Trump lên được tổng thống đâu
    Tôi là tôi nghi ông này giả vờ tung tin để có drama trước thềm bầu cử thôi
    Loan tin| |Report
  6. asa_oleo

    asa_oleo Thành viên rất tích cực

    Joined:
    Jun 21, 2012
    Likes Received:
    200
    #6
    09/10/2020, 14:23
    Nghe con này triển vọng phết bác nhỉ, có khi em múc luôn....
    Loan tin| |Report
  7. angoof114

    angoof114 Thành viên tích cực

    Joined:
    Sep 16, 2020
    Likes Received:
    35
    #7
    09/10/2020, 14:27
    Việt Nam chấp tất thế giới luôn. Đợt covid trước, Việt Nam nằm top quốc gia hồi phục nhiều nhất mà ..
    Loan tin| |Report
  8. VPBankQuan

    VPBankQuan Thành viên này đang bị tạm khóa Đang bị khóa Not Official

    Joined:
    Jun 22, 2015
    Likes Received:
    11,908
    #8
    15/10/2020, 16:30
    POW/NT2: Sản lượng điện thương phẩm tháng 9 giảm do tình hình thủy văn diễn biến thuận lợi trên cả 3 miền; chúng tôi nhận thấy rủi ro điều chỉnh giảm dự báo cho NT2

    * Tổng CT Điện lực Dầu khí Việt Nam (POW) công bố bản tin đầu tư cho biết sản lượng điện thương phẩm đạt 1,2 tỷ kWh (giảm 14% YoY) trong tháng 9. Bên cạnh các thách thức trước đây gồm (1) sản lượng điện hợp đồng được giao từ Tập đoàn Điện lực Việt Nam (EVN) thấp hơn tại các nhà máy điện khí (ngoại trừ nhà máy Nhơn Trạch 1) và nhà máy nhiệt điện than và (2) giá trên thị trường phát điện cạnh tranh (CGM) không thuận lợi dẫn đến việc các nhà máy không bán điện trên thị trường, sản lượng điện thương phẩm tháng 9 thấp hơn đáng kể (so với cùng kỳ và so với tháng trước) khi nhà máy NT2 dừng hoạt động để phục vụ cho công tác trung tu.

    * Nhìn chung, sản lượng điện thương phẩm lũy kế 9 tháng 2020 của POW đạt 15,1 tỷ kWh (giảm 8% YoY), đạt 72% dự báo cả năm 2020 của chúng tôi và thấp hơn nhẹ so với kỳ vọng của chúng tôi.

    * Công tác trung tu nhà máy NT2 diễn ra trễ hơn dự kiến, cho thấy khả năng điều chỉnh giảm dự báo sản lượng điện thương phẩm năm 2020 của chúng tôi. Theo POW, công tác trung tu của nhà máy NT2 đã bắt đầu vào ngày 15/9/2020 và dự kiến sẽ hoàn thành vào ngày 22/10/2020. Như vậy, nhà máy này sẽ ngưng hoạt động trong phần lớn khoảng thời gian trong tháng 10 của chúng tôi rằng công tác trung tu sẽ hoàn thành dứt điểm trong tháng 9. Theo NT2, công tác trung tu bị trễ là do ảnh hưởng từ COVID-19 làm các kỹ sư phục vụ công tác trung tu từ nước ngoài đến trễ hơn so với dự kiến.

    * Sản lượng điện thương phẩm của nhà máy Vũng Áng đạt 343 triệu kWh vào tháng 9 (đi ngang so với tháng trước), phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi và kế hoạch của Trung tâm Điều độ Hệ thống điện Quốc gia (NLDC). Theo kế hoạch của NLDC, sản lượng điện thương phẩm của nhà máy Vũng Áng sẽ phục hồi đạt 650-700 triệu kWh/tháng trong quý 4/2020.

    * Sản lượng điện thương phẩm của các nhà máy thủy điện của POW đạt 122 triệu kWh vào tháng 9, tương tự mức sản lượng điện thương phẩm mạnh mẽ vào tháng 8. Theo POW, sản lượng thủy điện không tăng trưởng mạnh mẽ so với tháng trước – dù lượng mưa phục hồi đáng kể – do các nhà máy thủy điện tích lũy nước để chuẩn bị cho mùa khô sắp tới trong 6 tháng đầu năm 2021.

    * Chúng tôi hiện có khuyến nghị MUA cho POW với giá mục tiêu 12.000 đồng/CP và tổng mức sinh lời dự phóng 21%, bao gồm lợi suất cổ tức 3%, dựa theo giá đóng cửa hôm nay.
    Tổng hợp



    Mở tài khoản ưu đãi: 097.522.8813
    Skype :quantran0211
    Loan tin| |Report
  9. VPBankQuan

    VPBankQuan Thành viên này đang bị tạm khóa Đang bị khóa Not Official

    Joined:
    Jun 22, 2015
    Likes Received:
    11,908
    #9
    20/10/2020, 10:39
    NT2: Lợi nhuận thấp trong quý 3 do giá CGM thấp – Báo cáo KQKD

    [​IMG]

    * CTCP Nhiệt điện Dầu khí Nhơn Trạch 2 (NT2) đã công bố KQKD quý 3/2020 khi báo cáo lợi nhuận lỗ 6 tỷ đồng so với mức LNST báo cáo 162 tỷ đồng trong quý 3/2019. Chúng tôi cho rằng KQKD thấp trong đến từ mức giảm 32% YoY trong sản lượng điện thương phẩm (do thực hiện trung tu), giá bán điện trên thị trường phát điện canh tranh thấp hơn dự kiến, thu nhập tài chính thấp hơn và lỗ tỷ giá cao hơn.

    * Trong 9 tháng 2020, LNST báo cáo đạt 422 tỷ đồng (-23% YoY). LNST điều chỉnh giảm 6% YoY đạt 433 tỷ đồng khi tác động tiêu cực của sản lượng thấp hơn (-13,7% YoY) cùng với giá bán trung bình thấp hơn (-4,5% YoY) đã ảnh hưởng đến diễn biến tích cực từ giá khí thấp hơn. LNST báo cáo giảm mạnh 23% YoY, chủ yếu được dẫn dắt bởi lãi tỷ giá thấp hơn và không có lợi nhuận bất thường. Trong 9 tháng 2019, NT2 ghi nhận 31 tỷ đồng thu nhập bất thường.

    * LNST báo cáo và điều chỉnh 9 tháng 2020 hoàn thành lần lượt 60% và 61% dự báo lợi nhuận 2020 của chúng tôi. Do đó, chúng tôi ghi nhận rủi ro điều chỉnh giảm trong dự báo LNST điều chỉnh và giả định cổ tức tiền mặt 2020 đạt 2.300 đồng/CP, dù cần đánh giá chi tiết.
    Tổng hợp



    Mở tài khoản ưu đãi: 097.522.8813
    Skype :quantran0211
    Loan tin| |Report

Chủ đề cùng chuyên mục

Share This Page