NVB: Game tái cấu trúc + Tăng vốn + Bán cổ phần cho nước ngoài...

NVB: Game tái cấu trúc + Tăng vốn + Bán cổ phần cho nước ngoài + Ban điều hành liên tục mua vào

Giá mục tiêu: > 10.x

Dựa trên cơ sở:

(1) “Quả ngọt” sau 6 năm tái cấu trúc. Chủ tịch NVB cho biết, kết quả kinh doanh của Ngân hàng trong những năm vừa qua là khá tốt, khi lợi nhuận tăng đều trên 30% mỗi năm. Năm 2019, NVB lãi gần 380 tỉ nếu không phải chi các khoản xử lí tái cấu trúc. Lợi nhuận trước dự phòng rủi ro tín dụng 9 tháng năm 2020 ở mức gần 367 tỷ đồng, tăng 189% so với cùng kỳ. Tỷ lệ nợ xấu ở mức 1,8%.

(2) Tăng vốn lên hơn 7.000 tỷ đồng. Trong năm 2020, NVB sẽ tăng vốn điều lệ lên hơn 7.000 tỷ đồng thông qua phát hành cổ phiếu cho cán bộ nhân viên, cổ đông hiện hữu. Giá chào bán bằng mệnh giá là 10.000 đồng/cp.

(3) Bán cổ phần cho nước ngoài. Công ty cũng có kế hoạch tăng vốn lên hơn 10.000 tỷ đồng thông qua bán cổ phần cho nhà đầu tư nước ngoài. Cụ thể, cuối tháng 10/2019, NVB thông báo hai nhà đầu tư Nhật Bản và Singapore dự kiến sẽ mua cổ phần trong đợt phát hành mới để trở thành cổ đông nước ngoài trong đợt tăng vốn điều lệ sắp tới của nhà băng này. Giá bán không dưới 10.000 đồng/cp.

(4) Ban điều hành liên tục mua vào. Cụ thể, con chủ tịch mua 9,2 triệu cổ phiếu; Phó Tổng Giám đốc mua 2,9 triệu cổ phiếu; Phó Chủ tịch HĐQT mua 1,9 triệu cổ phiếu; Chủ tịch HĐQT mua 10,6 triệu cổ phiếu;...

(5) Định giá hấp dẫn. NVB và BVB có quy mô tương đương nhau, lợi nhuận trước trích lập dự phòng rủi ro tín dụng năm 2019 của NVB ở mức gần 380 tỷ đồng, còn của BVB chỉ ở mức gần 270 tỷ đồng. Do đó, BVB giá > 12.x thì NVB giá cũng phải > 10.x đơn giản vậy thôi.