PC1 - Kiềng 3 chân...

PC1: Đang chờ thêm thông tin cập nhật mới về lộ trình phát triển dự án – Cập nhật

* Chúng tôi điều chỉnh khuyến nghị cho CTCP Xây lắp Điện I (PC1) từ KHẢ QUAN còn PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG dù đã nâng giá mục tiêu thêm 18% do giá cổ phiếu của công ty đã tăng 27% trong 3 tháng qua. Chúng tôi tin rằng đợt tăng giá gần đây một phần đến từ việc PC1 hoàn thành 3 trang trại điện gió lớn vào tháng 10/2021 và thực tế là công ty đã mua hơn 6,4% số lượng cổ phiếu đang lưu hành trong quý 3/2021.

* PC1 hiện có định giá khá hợp lý dựa trên lộ trình phát triển dự án được công bố bao gồm 2 dự án bất động sản quy mô vừa vào năm 2023, 1 mỏ niken và 300 MW công suất điện gió mới trong giai đoạn 2023-2024. Ngoài mỏ niken nêu trên (được công bố vào quý 2/2021), PC1 hầu như chưa công bố thêm thông tin cập nhật quan trọng nào đối với kế hoạch đầu tư vào mảng điện trong năm 2021, điều mà chúng tôi tin là rất quan trọng để điều chỉnh định giá tại thời điểm này.

* Chúng tôi nâng giá mục tiêu chủ yếu nhờ tác động của (1) việc cập nhật giá mục tiêu từ giữa năm 2022 đến cuối năm 2022 và (2) dự báo lợi nhuận năm 2023 cao hơn của chúng tôi đối với các dự án bất động sản của PC1 dựa trên đà tăng của giá bất động sản gần đây tại Hà Nội, phần nào bị ảnh hưởng bởi tỷ lệ pha loãng từ đợt phát hành ESOP 3% gần đây.

* Chúng tôi dự báo LNST sau lợi ích CĐTS (không bao gồm lãi bất thường) sẽ tăng 23% YoY vào năm 2022 và 85% YoY vào năm 2023 nhờ đóng góp cả năm từ các trang trại điện gió được lắp đặt vào năm 2021 và lượng bàn giao tại các dự án bất động sản Vĩnh Hưng và Bắc Từ Liêm trong năm 2023.

* P/E năm 2022 của chúng tôi cho PC1 là 15,9 lần so với P/E trượt trung bình 4 năm của một số công ty cùng ngành là 13,5 lần.

* Yếu tố hỗ trợ: đóng góp từ 1 dự án bất động sản mới tại Hà Nội.

* Rủi ro đầu tư: yếu tố hỗ trợ lợi nhuận từ mỏ Niken – Đồng của Khoáng sản Tân Phát, đồng thời đi kèm với rủi ro giá hàng hóa cao.
Tổng hợp


Mở tài khoản Ưu đãi, Hỗ trợ giao dịch, tư vấn bám sát
Zalô: 097.522.8813

Nếu dự phóng P/E cho năm 2022 là 15.9 lần thì LN và giá mục tiêu năm 2022 là bao nhiêu vậy bạn?

Chinh phục đỉnh cao mới! Liệu có tím hnay

Giá mục tiêu 2022 tầm bao nhiêu bác ơi?

Tôi sẽ ôm con này dài hạn bác à, đặt mục tiêu 20%/năm, thì bỏ ra 1tỷ bây giờ 10 năm sau có 6,2tỷ. Khỏi phải lướt lát mệt đầu.
Mà ngành năng lượng tái tạo nó là xu thế tất yếu rồi không phải bàn cãi.
Trong khi PC1 vẫn còn mảng khoáng sản (Nikel - Cu) cũng rất tiềm năng.
Ngoài ra BĐS là của để dành.

3 Điện gió chạy full cs năm 2022 với khoảng 500MW Thủy điện nữa , chưa kể mảng xây lắp lưới truyền tải thì giá 3x là còn dư địa tăng rất lớn

VPD ln vượt gần gấp đôi kế hoạch năm mà giá mới 1x

Tin tức cập nhật:
1.
Giá năng lượng (dầu khí, than) đã tăng phi mã, thì các DN điện sử dụng loại nguyên liệu này để phát điện sẽ gặp bất lợi bởi chi phí tăng cao, việc giảm sản lượng phát điện là rất cao.
Và đây chính là cơ hội cho năng lượng tái tạo hưởng lợi trong cả ngắn và dài hạn.
2.
Xu hướng chuyển sang dùng xe điện thay cho động cơ chạy xăng, dầu sẽ càng được đẩy nhanh hơn (vốn đã nhanh). Điều này càng thúc đẩy cho giá Nikel, Đồng tăng cao.

PC1 sẽ hưởng lợi lớn từ cả 2 xu hướng này. Chúc các PC1ers giữ vững niềm tin, chờ ngày hái quả. Không cần ngó bảng làm gì cho ức chế, dễ mất hàng nhất là trong giai đoạn ttr đang gặp bất lợi từ yếu tố bên ngoài ( chiến sự Ucraina, FED).
Nội tại nền kinh tế VN vẫn đang rất tốt!

Nikel có 1 phiên tăng kinh hoàng!