PC1 - Sản phẩm mới từ BĐS KCN, khai khoáng Niken và NLTT

Gửi AE bài phân tích ngắn về PC1, định giá 33,420đ +upside 20% từ phiên đóng cửa gần nhất.
Với sản phẩm mới khai thác Niken.
Sản phẩm của PC1 là tinh quặng đạt tiêu chuẩn quốc tế và là một dạng nguyên liệu để sản xuất ra pin cho ô tô điện. Nhu cầu sử dụng tinh quặng niken để sản xuất pin xe điện trên toàn cầu vào năm 2030 được dự báo sẽ tăng gấp 6.7 lần so với năm 2022 (theo Fastmarket), do đó sản lượng niken khai thác của PC1 trong giai đoạn 1 của dự án (kéo dài 8 năm) sẽ được tiêu thụ hết.

Tổng mức đầu tư cho nhà máy khai thác Tấn Phát vào ~1.900 tỷ đồng trong đó vốn vay chiếm 1.110 tỷ, còn lại là vốn tự có. Chi phí khấu hao nhà máy Tấn Phát 75 tỷ mỗi năm dựa trên tổng mức đầu tư 1.500 tỷ và giả định khấu hao đường thẳng 20 năm. Lãi suất vay bằng lãi suất bình quân của 4 ngân hàng lớn biên độ 3-4%.

Nhà máy Tấn Phát dự kiến đạt khoảng 2.160 – 3.360 tấn Niken mỗi năm. Đầu ra sản phẩm PC1 bán cho Trafigura của Thuỵ Sỹ với giá cao hơn LME (hiện giá đang rao ~21,369.00 USD và dự kiến sẽ tiếp tục tăng đạt tốc độ CAGR hơn 4,8% trong giai đoạn dự báo 2022-2027.), sản lượng tối thiểu 5.000 tấn/lô hàng. Dự kiến sẽ xuất khoảng 38.000 tấn trong năm nay với doanh thu 1.000 -1.100 tỷ tính từ tháng 5/2023, lợi nhuận sau thuế ước khoảng 160 – 180 tỷ đồng.
Bài phân tích có thể đúng hoặc sai tất cả đều mang tính tham khảo.
Ảnh 1: https://i.imgur.com/dnMRANy.jpg
Ảnh 2: https://i.imgur.com/AkPD6hu.jpg
Ảnh 3: https://i.imgur.com/ivDyL0V.jpg
Ảnh 4: https://i.imgur.com/FeCvWZ8.jpg
Ảnh 5: https://i.imgur.com/Y671J2K.jpg
Ảnh 6: https://i.imgur.com/fdTrw8r.jpg