Phân tích cơ bản và ứng dụng thực tiễn

Bác Long cũng đã khẳng định trong đại hội, giai đoạn tới ngành thép có môi trường tốt để tăng trưởng, chỉ có điều là HPG tăng vốn nhanh hơn tốc độ eps nở ra bác nhỉ

Tổng vốn đầu tư xã hội 2026-2030 khoảng 38 triệu tỷ (vốn Xh+NSNN) gần như là gấp 2 giai đoạn 2020-2025 mà (2025 max nhất là 4.25 triệu tỷ). Giai đoạn 2026-2030 lại tập trung vào metro, đường sắt cao tốc, các đại đô thị (Vin, Sông hồng....) nên tỷ lệ thép còn cao hơn. Nên có thể nói nhu cầu thép nội địa 2026-2030 cũng phải gần gấp 2 giai đoạn trước. Nhìn bức tranh đó + sự bảo hộ đang diễn ra cả TG thì HPG là điểm sáng rồi. Mỗi nó cũng nặng mông ^^
https://vnexpress.net/tong-bi-thu-c...ong-cho-giai-doan-phat-trien-moi-5061727.html

Kết quả kinh doanh tốt dần lên thì HPG cũng khó ở vùng này mãi được bác ạ.

Giới thiệu cả nhà 1 cổ theo mình rất OK nhé: PVP
Số liệu chính: tiền & tương đương tiền 493,5 tỷ, đầu tư tài chính ngắn hạn/cash-like 938,3 tỷ, nợ vay + thuê tài chính ngắn hạn 146,2 tỷ, dài hạn 541,0 tỷ. EBITDA Q1 = LNTT 94,17 + chi phí lãi vay 11,08 + khấu hao 79,83 = 185,09 tỷ; annualized 4 quý = 740,37 tỷ.

EV = 1.760 + 687,2 - 493,5 - 938,3 = 1.015,3 tỷ

EV/EBITA: EBITA Q1 ≈ LNTT + lãi vay = 105,26 tỷ, annualized = 421,03 tỷ, nên:

EV/EBITA = 1.015,3 / 421,0 = ~2,41x
Tháng 4 giá apolo tăng từ 35k usd-70k USD mỗi quý lãi thêm tầm 75 tỷ nữa thì Ev/Ebita có thể về 1015/855=1.18 Lần, tức hết 2026 này là hòa tiền (lãi nguyên tàu và tài sản).
Thường thì Ev/ebita thấp cũng tầm 4 lần. Cả nhà tự đánh giá và xem xét nhé

Đồng ý là PVP rất rẻ - thực trạng chung của nhóm vận tải biển nếu định giá theo EV/EBITDA, thậm chí EV<0 như VIP.
Còn đội tàu PVP thì cho công ty mẹ PVT thuê mà bác nên hưởng lợi cái cước spot hay ko còn phải xem thêm.

Có 6 tàu thì 2 con ủy thác vận hành cho PVT (tàu Mecury và Hera), 3 con ngon nhất thì chạy quốc tế bác (Apolo, MR Era, Mr pride), Apolo vừa được tăng cước từ 35kusd/ngày lên 70k USD/ngày (Thông tin từ ĐHCĐ) và kho nổi Đại Hùng (THuê trần của PVT). VIP và VTO thì chạy cho petrolimex nên ăn theo định mức, khấu hao giảm thì định mức cũng giảm theo (Mình có hợp đồng giá thuê của 2 con này, nên VIP VTO sẽ ngon khi giảm phụ thuộc petrolimex hoặc bán thanh lý tàu). Ngày trc mình đánh PVT thì định giá EV/ebita về 6 lần sau nó cũng về giá đó (trong quá trình đánh bị giảm quả 30% mình bay 10t vẫn còn nhớ như in )

Bác vốn to quá, dòng vận tải dầu khí đánh khó ăn thật, 2024 e mua Gsp sau phải cutloss. Cá nhân e rất thích cổ nào blđ cùng sở hữu, đánh sẽ mượt hơn

Hpg giá này vẫn chén được bác nhỉ? có cảm nhận hpg đoạn này giống ssi đoạn 24-25k năm 2025 , bác có thấy vậy ko?

SSI đoạn đó biến động ổn hơn bác ạ, biên biến động chặt chẽ hơn. Năm rồi chỉ có PVD là mình đánh giá giống SSI nhất và nó đi y hệt SSI (trang 22 pick này). HPG thì ổn nhưng dư địa tăng mình có chia sẽ là lên 34-35 thôi (tất nhiên tính cách của mình thì vốn an toàn). Bản thân mình thì chia sẽ góc nhìn chứ cũng k dám khuyên cả nhà mua hay bán.
Pick này mở ra thật ra cũng muốn dc học hỏi, trao đổi nhiều hơn. Mong cả nhà cũng chia sẽ nhiều hơn chút chút

Năm ngoái e có chia sẽ về các bank bé: VAB KLB ABB, đoạn đầu pick cũng nhiều bác ngại lắm (có bác từ pick HGM còn sang hơi toxic nữa cơ), nhưng e thấy thì mình cứ đánh giá đúng bản chất của nó thôi, còn thị trường đánh giá sao đôi khi cũng khó nói bác ạ. Thị trường không hoàn mỹ thì mới thú vị, nhưng đâu đó e vẫn cảm thấy là trước sau gì cái mình ngẫm rất kỹ rồi nó lại đúng bác ạ

--- Gộp bài viết, 22/04/2026, Bài cũ: 22/04/2026 ---

Tin thép 22/4:
Mình cũng có tk phân bón: Giá ure Cà Mau thì vẫn dc giao dịch ở 19.000-19.100đ/kg nhé cả nhà