Phân tích cổ phiếu Bảo Việt

small_arc · 13/06/2007, 22:13

Em cũng cho rằngv[í lợi thế sẵn có do nhà nước tạo cho từ trước BV hoàn toàn có thểchiếmlĩnh thị trường trong nước!!!Nhưng mà chẳng hiểu sao nó lại lẹt đẹt thế!Hi vọng là sau cổ phần hóa sẽ có những chuyển biến mới !!!

hondaudoson · 13/06/2007, 22:20

Chú BV này cũng được, nhưng phải đầu tư lâu + dài.

Lý do: lĩnh vực, ngành nghề tốt, phương hưóng phát triển ổn.
Tuy nhiên với giá 73 thì đơn vị thời gian nên tính là năm. Nếu trường vốn, không thích nhảy nhót thì nên cất vào tủ. Còn nếu vốn ngắn thì bỏ cọc.

Goodfuture · 14/06/2007, 08:23

hadongsp;1 đã viết:

Goodfuture;1 đã viết:

Cái bác tyq phân tích theo hướng dìm giá không bàn tới làm gì.
1. Điểm yếu của BV:
- Cồng kềnh
- Sử dụng tài sản kém hiệu quả
- Mô hình quản lý kém.

2. Giá của Bảo Việt là cao hay thấp? Khi Bảo Việt đấu giá xong, các cp trên sàn niêm yết rớt giá, cp trên oct cũng rớt giá đặc biệt là cổ phiếu ngành bảo hiểm rớt giá thê thảm. Như vậy có thể thấy TT đã dùng phép so sánh tương đối các loại CP với Bảo Việt.
- Nếu thị trường cho rằng giá BV là cao thì tại sao các cổ phiếu trên sàn và oct đặc biệt là CP ngành tài chính, NH, và bảo hiểm rớt giá thê thảm? Chỉ có thể giải thích rằng các cp đó cao hơn quá nhiều so với Bảo Việt.
- Nếu thị trường cho rằng các cp trên TT đều gần giá trị thực nhưng bị rớt giá sau khi đấu giá Bảo Việt, điều đó chứng tỏ thị trường cho rằng giá Bảo Việt rẻ hơn với các cp trên thị trường. Vì vậy điều đương nhiên tiền sẽ chảy về để đầu tư vào Bảo Việt. Hiện tượng trên sàn niêm yết mấy ngày qua cho thấy một lượng tiền khá lớn được rút ra để đầu tư cho BV.
- Sau khi đấu giá, giá BV được giao dịch khoảng 77-78. Khi NHNN công bố qui định mới về giới hạn cho vay ĐTCK là 3%. Nhiều NĐT không vay được tiền đành phải bán hạ giá, BV đã rớt xuống 74-75 và dừng lại ở mức này. Mức giá này được coi là hợp lý, nhiều NĐT đã chọn giải pháp là bán bớt cp trên sàn NY và OTC để gom BV, kết quả là VNINDEX và HAINDEX liên tục tụt rốc.

3. CP Bảo Việt có tiềm nămg không?
Tập đoàn Bảo Việt là một doanh nghiệp lớn của NN, vì vậy trước CPH bao giờ cũng bộc lộ rất nhiều yếu kém về quản lý và hiệu quả kinh doanh. Nhưng chính những yếu kém này lại được coi là rất tiềm năng sau khi CPH. Nếu trước CPH, BV đã sử dụng hết tiềm năng, PT đến đỉnh điểm thì cp của Bảo Việt chẳng còn tiềm năng gì và không hề hấp dẫn NĐT. Chúng ta có thể hiểu đơn giả là nếu VN tăng trưởng 7-8%/ năm chả khó khăn lắm, nhưng các nước đã PT như Mỹ, Nhật, Pháp... tăng trưởng 1-2%/năm là cả một vẫn đề rất lớn.

4. Tài sản của BV đã được định giá đúng chưa?
- BĐS của Bảo Việt khoảng 28ha đất (50ha đã có sổ đỏ) và 10,3ha diện tích nhà nằm giải rác ở tất cả các tỉnh thành và toàn vị trí đẹp, nhưng trong cáo bạch nó được định giá là 190 tỉ. Trong thực tế thì 190 tỉ không xây nổi 103.000m2 nhà (1,8 triệu/m2) còn giá trị đất thì phải gấp nhiều chục lần như thế. Tiềm năng BĐS sẵn có của BV là rất lớn cộng với tiềm năng về vốn nhàn rỗi, Bảo Việt thành lập Cty BĐS là hoàn toàn hợp lý và có nhiều lợi thế so sánh.
- Danh mục hàng ngàn tỉ đồng đầu tư tài chính của BV được định giá trong cáo bạch là =vốn đầu tư trong khi VNI đã là 1000 điểm. Chỉ tính riêng 90 tỉ đầu tư vào BVSC (60%) hiện đã có giá trị thị trường là 3.600 tỉ. Nếu lấy hiệu quả đầu tư là trung bình thị trường thì 4000 tỉ đầu tư tài chính với VNI là 1000, giá thị thị trường của danh mục đầu tư của Bảo Việt là 4000tỉ x10=40.000 tỉ.

5. Lãnh đạo BV muốn kết quả đấu giá cao hay thấp?
- Nếu kết quả đấu giá cao, ban lãnh đạo, HĐQT Bảo Việt được gì? Chẳng được gì ngoài sức ép về lợi nhuận.
- Nếu KQ đấu giá thấp: Đây là cơ hội làm giàu chỉ có duy nhất một lần trong sự nghiệp của họ. Trong cách tính toán về lợi nhuận sẽ là con bài át chủ. Tất cả lợi nhuận được dấu rất khéo và hợp pháp ví dụ: Đầu tư tài chính chỉ tính giá trị =vốn đầu tư vì đã bán cp đâu mà tính vào lợi nhuận. Các khoản dự phòng nghiệp vụ hoàn toàn có thể kết chuyển một phần vào lợi nhuận nhưng cứ từ từ, hãy để đó là dự phòng nghiệp vụ... kết quả là lợi nhuận của cả một tập đoàn với khối tài sản khổng lồ chỉ là 400 tỉ/năm 2006, kéo theo cái PE lên tương đối cao. Thiên hạ nhìn vào đó mà bỏ giá đấu. Tất nhiên giá đấu sẽ không cao, sau đó thì sao: Ban lãnh đạo, các đại gia thả sức gom cp trên otc vơi giá rẻ. Khi đã gom đủ thì có một số thông tin từ từ tung ra: Đã thành lập NH Bảo Việt; Đã thành lập Cty BDS Bảo Việt, Siêu thị tài chính BV đi vào hoạt động; Báo cáo kết quả kinh doanh quí 4 của cty BĐS Bảo Việt... Báo cáo kết quả KD 2007 của tập đoàn tài chính BV với những con số cực đẹp (chỉ cần bán bớt một phần danh mục đầu tư t/c của BV là có thể kéo EPS của BV lên 10.000đ, nếu thị trường chấp nhận PE của BV là >30 thì giá BV lúc đó lên 3xx). Lúc đó sự nghiệp của ban lãnh đạo đã được đền đáp, tất cả mọi người cùng vui vì chẳng ai mất gì mà chỉ có người được.

6. Quay lại vấn đề Bảo Việt làm ăn có hiệu quả không? Nhà nước đầu tư vào Bảo Việt có lãi không?
Theo tôi là nhà nước lãi rất lớn!
Trong thực tế từ khi thành lập đến nay, NN mới chỉ đầu tư cho BV có 1200 tỉ, trong đó đầu tư chủ yếu vào giai đoạn từ 2001 đến 2006. Nếu theo cách định giá của NN, giá trị doanh nghiệp là 16K tỉ thì NN cũng lãi 1300%. Còn nếu tính theo giá trị thị trường thì NN lãi hàng trăm lần. Vậy mà nhiều người còn nói BV làm ăn kém. Nếu nó làm ăn tốt hơn sau CPH thì cổ đông của BV còn lãi lớn đến thế nào?
Xem tất cả

Bác định bán lại với giá rẻ chịu lỗ hay bỏ cọc. Bác chỉ có 2 lựa chọn này thôi đúng không?
Xem tất cả

Đã gom đủ nên pro cho BV tí thôi. Nó lên xuống 1 tí cũng chỉ bằng 1 phiên điều chỉnh ở trên sàn. Ai cũng biết BV down là do NHNN hạn chế cho vay đầu tư CK 3%. Đầu tư oct ai quan tâm làm gì vài giá lẻ cho mệt. Còn nhớ ngày trước PPC cũng từng đấu giá 11-12 gì đó thiên hạ bỏ cọc nhiều vì sàn NY down, ai kiên trì độ 6-7 tháng thì ăn đủ 6-7 lần. FPT hồi mới bán cp ra công chúng cũng ế ẩm, 20k/cp cũng chẳng có người mua.
Việc đầu tư ngắn hạn hay nói chính xác hơn là nhảy nhót trên sàn bây giờ cũng chỉ kiếm bình quân 5%/tháng là giỏi nhưng mệt mỏi vô cùng. Đầu tư trung và dài hạn cho hiệu quả cao hơn nhiều, bình quân mỗi năm danh mục dài hạn của em cũng lãi hơn 200%.

Vu2006 · 14/06/2007, 08:55

hondaudoson;1 đã viết:

Chú BV này cũng được, nhưng phải đầu tư lâu + dài.

Lý do: lĩnh vực, ngành nghề tốt, phương hưóng phát triển ổn.
Tuy nhiên với giá 73 thì đơn vị thời gian nên tính là năm. Nếu trường vốn, không thích nhảy nhót thì nên cất vào tủ. Còn nếu vốn ngắn thì bỏ cọc.
Xem tất cả

Tôi cũng cho rằng đầu tư vào BVI nên dài hạn một chút. Nếu mọi thông tin về BVI bây giờ ở mức hỗ trợ tốt thì liệu có ai gom được BVI ở giá 71-73 như bây giờ không?
Về tính thanh khoản BVI chẳng kém gì CP niêm yết
Về tính an toàn thì BVI thậm trí an toàn hơn nhiều CP đã NY. Giá hỗ trợ của nó là 68 rồi. Tuy vậy cơ hội thì cao hơn các cp trên sàn nhiều. Các CP trên sàn rất ít có cơ hội tăng lên 200-300% nhưng BVI thì hoàn toàn có thể.

billgatehan · 14/06/2007, 14:45

hondaudoson;1 đã viết:

Chú BV này cũng được, nhưng phải đầu tư lâu + dài.

Lý do: lĩnh vực, ngành nghề tốt, phương hưóng phát triển ổn.
Tuy nhiên với giá 73 thì đơn vị thời gian nên tính là năm. Nếu trường vốn, không thích nhảy nhót thì nên cất vào tủ. Còn nếu vốn ngắn thì bỏ cọc.
Xem tất cả

Mình trúng giá 75.5 không biết có nên bỏ cọc không. Trên TT chỉ giao dịch giá 71-72 thôi

abc123d · 14/06/2007, 15:15

Mua được thì bán..không nó đấu lại đấy các bác ạ..như mấy ông điện hồi năm ngoái..em sạt nghiệp

tyq;1 đã viết:

các bác tham khảo, Trong 02 năm 2005,2006 tổng dự phòng NV của BV khoảng 22 nghìn tỷ. Trong đó chủ yếu là DPNV của BV Nhân Thọ (rồi sẽ fải trả khi đáo hạn). Hơn 2000 tỷ là của BVVN, nhưng tỷ lệ Dự phòng/bồi thường thấp hơn bq ngành 1 tý ==> rủi ro hơn rồi.
Nói tóm lại, cũng chẳng có gì ngon lắm đâu.
Xem tất cả

Vu2006 · 14/06/2007, 15:23

billgatehan;1 đã viết:

hondaudoson;1 đã viết:

Chú BV này cũng được, nhưng phải đầu tư lâu + dài.

Lý do: lĩnh vực, ngành nghề tốt, phương hưóng phát triển ổn.
Tuy nhiên với giá 73 thì đơn vị thời gian nên tính là năm. Nếu trường vốn, không thích nhảy nhót thì nên cất vào tủ. Còn nếu vốn ngắn thì bỏ cọc.
Xem tất cả

Mình trúng giá 75.5 không biết có nên bỏ cọc không. Trên TT chỉ giao dịch giá 71-72 thôi
Xem tất cả

Chán bác quá! Đầu tư CP mà như đi buôn rau ấy. Giả sử bác mua được giá 71 và bỏ cọc thì giá của bác đã là hơn 74 rồi. Nếu bác bỏ cọc rồi đi mua ngoài thì lợi được 1.5 giá nhưng phải mất công chuyển nhượng, chờ đợi, cổ phiếu mang tên người khác lại thêm rủi do về giao dịch, tranh chấp. Chẳng thà ôm luôn CP đấu được, mang tên mình đỡ mất công mệt người mà lại yên tâm

NKT82 · 14/06/2007, 15:28

E sẽ kiên định ôm chú này chờ ...chết hihi đùa thôi nhưng nếu đầu tư vào chú này xác định đến cuối năm thị trường lên là ok thôi

Phân tích cổ phiếu Bảo Việt

small_arc Thành viên mới

hondaudoson Thành viên rất tích cực

Goodfuture Thành viên quen thuộc

Vu2006 Thành viên quen thuộc

billgatehan Thành viên mới

abc123d Thành viên mới

Vu2006 Thành viên quen thuộc

NKT82 Thành viên quen thuộc

Chủ đề cùng chuyên mục

Chia sẻ trang này