Phân tích vĩ mô kinh tế VN

Ghi chú:

(1) Sovereign default risk: rủi ro mặc định khoản nợ vay của chính phủ, nghĩa là rủi ro có thể xảy ra do khủng hoảng kinh tế, mà quốc gia đi vay nợ không thể trả nợ, hoặc không trả nợ đúng hạn.

Thường một quốc gia đi vay nợ, nếu không thể trả nợ thì không thuộc thẩm quyền xét xử tại tòa án phá sản, do đó chính phủ có thể không trả nợ mà không bị hậu quả pháp lý. Ví dụ như trường hợp Bắc Triều Tiên, năm 1987 đã không trả nợ theo quy định. Trường hợp như vậy, bên cho vay và chính phủ Bắc Triều Tiên thỏa thuận lại về lãi suất, thời gian cho vay, và số tiền gốc phải thanh toán. Hay như khủng hoảng kinh tế ở Argentina năm 2002, Argentina đã không thể trả số nợ vay $1 tỉ đô la từ Ngân hàng Thế giới. Những rủi ro đó gọi là sovereign default risk.

Nếu rủi ro này giảm, nghĩa là quốc gia đó có nhiều khả năng trả nợ vay. Hình 1 cho thấy, trường hợp VN, rủi ro này không giảm như các nước khác mà gia tăng 4% trong tháng qua.

(2) Credit default swap: hoán đổi tín dụng mặc định, gọi tắt là CDS, như dạng bảo hiểm trên món nợ mà mình cho vay. Đây là hợp đồng mà người mua (thường là người cho vay nợ) trả tiền theo định kỳ cho người bán (hãng bảo hiểm), đổi lại, hãng bảo hiểm sẽ trả khoản nợ mà người mua cho vay, nếu bên vay nợ không trả được. Ví dụ: trường hợp bạn là nhà đầu tư, bạn cho Bắc Triều Tiên vay $1 triệu đô la, bạn đến hãng bảo hiểm AIG mua bảo hiểm trên số nợ $1 triệu đô la mà bạn cho vay. Trường hợp Bắc Triều Tiên không trả hoặc chỉ trả 1 phần trong số tiền $1 triệu đô la đó, thì phần còn lại AIG sẽ trả cho bạn.

CDS price càng cao thì khả năng trả nợ của quốc gia đó càng thấp, do đó số tiền bảo hiểm phải trả trên món nợ cao. Ví dụ như Argentina CDS price = 1.068, nếu bạn cho chính phủ Argentina mượn nợ, bạn phải trả số tiền thật cao để mua bảo hiểm trên món nợ cho vay của mình. Cũng có khả năng không có công ty bảo hiểm nào dám bán nếu họ nghĩ Argentina không thể trả nợ.

(3) The Dong, is semi fixed to the dollar: đồng tiền VN bán cố định so với đồng đô la, đồng VN không hẳn lệ thuộc hoàn toàn vào đồng đô la mà chỉ ảnh hưởng 1 phần thôi. Nghĩa là khi đồng đô la tăng (appreciate) có khả năng làm cho đồng VN tăng, đồng đô la giảm (depreciate) thì đồng VN cũng có thể giảm.

(4) Currency peg = fixed exchange rate: tỉ giá trao đổi cố định. Chính sách kiểm soát giá trị tiền tệ bằng cách nối kết với một loại tiền tệ khác. Đồng đô la thường được sử dụng như là peg currency cho nhiều loại tiền tệ.
(5) Global double dip: kinh tế toàn cầu lên xuống theo chu kỳ, double dip là xuống 2 lần, tức là kinh tế bị suy thoái rồi phục hồi, rồi lại suy thoái lần nữa.

Không bình luận lun []

Chả hiểu giề cả,
Múc à?

Đề nghị đi đúng chuyên môn.

Ăn cơm nhà vác tù và hàng tổng.

Thôi đừng copy nữa, nhìn vào dòng tiền mà chọn mã để đánh. Nếu cảm thấy vĩ mô xấu thì rút xiền ra đừng chơi chứng nữa.

tổng quan vĩ mô về quý 1 độ phục hồi kinh tế trước khủng hoảng còn thấp nhưng cao hơn kỳ vọng 5.6% theo thống kê
giá cả tăng quá và đang kỳ vọng lạm phát tháng 3 thấp đi khoảng 0.6 đến 1% là chấp nhận được
còn hơn cái này thì đến cuối tháng 3 cở 560 đến 580 bán ra rồi tính tiếp

Chân lý ko thuộc về kẻ khác, ko về đám đông, nó trong tim mình

Cảm ơn bạn về bài viết, qua đó mình nhìn nhận rõ hơn về tình hình nợ hiện nay của VN.
Trên diễn đàn nếu có ai đó nói khó nghe thì bạn cũng đừng bận tâm. Khi người ta đã cầm cổ phiếu rồi thì chỉ mong có tin tốt thôi.
Mình cũng đang lo sắp tới chính phủ sẽ phải điều chỉnh lãi suất đầu vào (điều này có lẽ chắc đến 99%) với mức trần khoảng 13%. Không biết với chính sách đó thì CK sẽ như thế nào nhỉ?

Mong bạn có những bài viết như thế đóng góp cho diễn đàn ngày càng chất lượng hơn nhé.
Thân,

lịch sử cho thấy các chỉ số thống kê của các tổ chức nước ngoài về VN càng rủi ro là lúc CK tăng mạnh & NĐT thắng lớn nhất. Cái cơ bản nhất là khi thấy lãi suất cho vay cao, lạm phát, CPI tăng là lúc cầu tăng mạnh, giá trị GD tăng liên tục còn khi các chỉ số này thấp thì bắt đầu CK tèo.