(PHP) CTCP Cảng Hải Phòng 3x thẳng tiến với 1.124.630 m2 đất tại Hải Phòng có thực sự hấp dẫn

PHP- Công ty cổ phần Cảng Hải Phòng là doanh nghiệp trong lĩnh vực cảng biển và logistics được IPO vào năm 2014 và được Sở Kế hoạch và Đầu tư thành phố Hải Phòng cấp giấy chứng nhận Đăng ký kinh doanh thay đổi lần thứ 5, hoàn tất việc chuyển đổi từ Công ty TNHH một thành viên Cảng Hải Phòng sang hình thức công ty cổ phần với số vốn điều lệ là 3.269.600.000.000 đồng. Từ khi chuyển thành CTCP đến nay Công ty chưa thực hiện tăng vốn điều lệ. Ngày 25/12/2014, công ty được UBCKNN chấp thuận đăng ký công ty đại chúng.
Với Vốn điều lệ khá khiêm tốn chỉ 3.269 tỷ đồng Song Công ty sở hữu tài sản đáng mơ ước của nhiều dn cùng ngành nghề có thể liệt kê
+ Đất quản lý và vận hành 1.124.630 m2 Tương đương với giá trị 6.699 tỷ đồng.
Lô đất tại Hoàng Diệu, Cảng Chùa Vẽ (55 ha) dự kiến chuyển đổi thành đất ở đô thị (một phần đã bàn giao lại cho Tp. để xây dựng cầu). Phần đất này làm một bài toán đơn giản.
Với 55 ha được chuyển đổi này thành đất ở tỷ lệ đất thương phẩm 40% tương đương với 27,5 ha đất thương phẩm. Với giá bán bình quân đất ở khu vực này 50tr/m2. Tương đương với doanh thu 13.500 tỷ đồng. Với biên lợi nhuận của đất ở tương đương 30% LNST giá trị 55ha này đã tương đương 4.125 tỷ đồng.
Diện tích đất còn lại 574.631 m2 là đất nằm trong KCN Xây dựng Logistic và cầu Cảng. Mức giá chuyển nhượng cơ sở hạ tầng đất KCN tại Hải phòng làm Cảng đã lên 200 úsd/m2. Tương đương với giá 2.574 tỷ đông
+ Sở hữu lợi thế khổng lồ tại các công ty liên kết và công ty con: Công gty liên kết của PHP khá nhiều xong nổi bất nhất DVP với tỷ lệ sở hữu là 51% tương đương với giá trị ghi nhận gần 900 tỷ đồng giá trị tt. Đã được ghi nhận khá rõ trên BCTC công ty mẹ.
Các tính đơn giản giá trị Tài sản của PHP tương đương với 11.000-12.000 tỷ đồng tương đương giá 3x.
Đối với phương pháp DCF. Giá PHP tương với 29.000-30.000 VND/cp.

--- Gộp bài viết, 09/03/2021, Bài cũ: 09/03/2021 ---

giá trị định giá theo DCF
https://uphinh.vn/image/php-valuation-dcf.pfIJL