PHR - Cao su Phước Hòa 2020-2025: Ngày trở về!

Đầu tư giá trị hả,dễ leo trên ngọn cây lắm các cụ ạ

Trang chủ → Phân tích cơ bản
THỨ NĂM, 08/10/2020 - 10:29
Cập nhật cổ phiếu PHR – Hưởng lợi từ nhu cầu đất tại tỉnh thành có tốc độ tăng trưởng nhanh chóng
Lượt xem: 239 - Ngày: 08/10/2020
Email
Chia sẻ
KHÓA HỌC ONLINE & OFFLINE

ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN - LỢI NHUẬN TIỀN TỶ
Hotline: 0912 842 224 | 0982 842 224


Chúng tôi đưa CTCP Cao su Phước Hòa (PHR) vào danh sách cổ phiếu thuộc theo dõi của chúng tôi với khuyến nghị KHẢ QUAN và giá mục tiêu 64.700 đồng/CP, tương ứng tổng mức sinh lời dự phóng 17,0%, bao gồm lợi suất cổ tức 6,8%.



Đồ thị cổ phiếu PHR phiên giao dịch ngày 08/10/2020. Nguồn: AmiBroker

• PHR là công ty cao su tự nhiên (CSTN) niêm yết với quỹ đất giá trị tại tỉnh Bình Dương. Công ty đang gia tăng hoạt động trong mảng khu công nghiệp (KCN) thông qua chuyển đổi đất cao su sang đất KCN. Trong năm 2018 và 2019, mảng KCN lần lượt đóng góp 20% và 57% cho tổng lợi nhuận gộp của PHR.
• Trong năm 2020, chúng tôi dự báo doanh thu giảm 16% YoY còn 1,4 nghìn tỷ đồng. Tuy nhiên, chúng tôi dự báo LNST sau lợi ích CĐTS tăng mạnh 111% YoY đạt 948 tỷ đồng, chủ yếu nhờ khoản thu nhập khác trị giá 864 tỷ đồng, đến từ khoản thu cho việc chuyển đổi đất cao su cho dự án KCN Nam Tân Uyên Mở rộng (giai đoạn 2) – cũng được biết đến với tên KCN NTU3.
• Trong năm 2021, chúng tôi dự báo LNST sau lợi ích CĐTS đạt 1 nghìn tỷ đồng (+8,5% YoY) đến từ khoản thu cho việc chuyển đổi đất cao su cho KCN VSIP III trị giá 898 tỷ đồng. Tuy nhiên, chúng tôi giả định LNST sau lợi ích CĐTS năm 2022 sẽ giảm còn 788 tỷ đồng (-23% YoY) do dự kiến không ghi nhận khoản thu nhập từ chuyển đổi đất nào, phần nào được bù đắp bởi đóng góp từ KCN Tân Lập I.
• Chúng tôi cho rằng Cổ phiếu PHR là công ty hưởng lợi chính từ nhu cầu đất KCN tăng mạnh tại tỉnh Bình Dương nhờ quỹ đất cao su của công ty có kết nối tốt với mạng lưới hạ tầng giao thông hiện tại. Dù dự theo dự báo thận trọng hơn của chúng tôi so với kế hoạch chuyển đổi đất của công ty, chúng tôi cho rằng định giá của PHR khá hấp dẫn khi chúng tôi ước tính công ty có định giá theo mô hình tổng của từng phần (SoTP) ở mức 64.700 đồng/CP.
• Rủi ro cho quan điểm tích cực của chúng tôi: trì hoãn phê duyệt các dự án KCN trong tương lai; tỷ lệ hấp thụ thấp hơn dự kiến của đất KCN; giá CSTN tiếp tục giảm.

Nguồn: VCSC

Từ khóa: PHR

Báo cáo nhóm Nhật Cường mới ra còn nóng hổi. Giá mục tiêu 64.7

Ôi vl, ln quý 3 sụt giảm nghe từ sụt giảm là để đánh về 54 rồi. Cbi đạn gom. Vì thực tế sụt giảm mấy nữa thì riêng quý 1,2 ln đã bằng 130% năm ngoái rồi. Nên h giựt tít là "sụt giảm" để đánh về 54. Sau đó ra tin cổ tức 40% oánh lên 62 rồi chia về 58. Cuối năm tổng kết với tin quý 4 nữa là "lợi nhuận 2020 1000 tỷ gấp 2.5 lần 2019" oánh lên 80 (vì năm ngoái giá 60 năm nay ln gấp 2.5 lần thì việc ndt chấp nhận mức giá phải 100) vậy là dự báo trọn 3 sóng game. Cứ thế mà làm.

Nhật cường juve theo anh Chung r mà

cụ đọc báo cáo chưa. Hiện chỉ đang làm KCN Tân Bình http://www.phr.vn/download/484.BC-C... va PHNV 6 thang cuoi 2020)08031314072020.pdf. Làm gì có khu dân cư nào mà hạch với toán. Chắc Anh Tược dấu thông tin để gom thêm.

Chào các cụ, tuần sau e đợi để vào được chưa ak?e biết ngày là Đ...É...O ăn được của lái PHR đâu. Nhiều cụ cứ PR đọc hài vãi. Đi một vòng mã khác mà về PHR vẫn ở đây cùng các cụ ôm từ 1-2 tháng . Thôi, đằng nào e cũng đang có tiền bán, căn tuần sau mua lại ít của các cụ ôm 1-2 tháng vừa rồi để trưóc tết cưới vợ vậy. Đằng nào TT xuống dưới 900 thì cũng chẳng còn con nào ngon để ăn. Đ.C.M lái nhé, để a ăn phát còn cưới vợ nhé e

Chim sẻ hiểu thế đé.o nào được ý chí của đại bàng
Thứ 3 tuần sau vào pic này gáy tiếp nhé.

BCTC quý 3
kỳ vọng gì cho dòng thủy sản?
mời ACE xem video

Thứ 2 mà k có giá 55 - 56 mà mua thì hãy kêu nhé . Đại bàng có chết k ạ?