PLC - Hưởng lợi đầu tư công nhưng mảng hóa chất mới là át chủ bài sắp tới

bác nhầm đấy
doanh thu hóa chất tuy lớn nhưng biên lãi gộp thấp vì đây là mảng thương mại
DGC nó đi từ sản xuất
Bác so sánh ntn thì hỏng rồi.

Nói về sản xuất thì PLC cũng có hai mảng là nhựa đường và dầu mỡ chiếm thị phần lớn ở Việt Nam, vừa sản xuất vừa có hệ thống kinh doanh. Hóa chất tuy chỉ làm thương mại nhưng có lợi thế: Sản phẩm, hàng hóa đầu vào là các mặt hàng dung môi hóa chất được nhập khẩu trực tiếp từ các nhà cung cấp nước ngoài: Bayer (Đức), ExxonMobil, CKG (Singapore), Marubeni (Nhật Bản),… đều là các đơn vị sản xuất lớn, đó là lợi thế, tức là không qua thêm một cầu nữa. Thừa nhận DGC rất mạnh trong mảng hóa chất, nhưng bác đừng nhìn vào chỉ làm thương mại mà kém, DGW, MWG ... và rất nhiều công ty khác họ có sản xuất gì đâu, họ làm thương mại có thể là bán buôn như DGW hay bán lẻ như MWG nhưng đều cũng là hàng khủng long. PLC trước đây kinh doanh mảng hóa chất nhưng không chú trọng, doanh thu thường chỉ chiếm 10-15% trong cơ cấu doanh thu, nhưng nay cơ cấu doanh thu tăng lên tới 30%, không phải vì hai mảng Dầu mỡ, Nhựa đường đi xuống (vẫn tăng so với cùng kỳ) mà do mảng hóa chất tăng quá mạnh, doanh thu gần gấp 3 cùng kỳ. Khi mới mở rộng thì có thể biên lợi nhuận còn thấp, vì bác biết đó, khi mở rộng một mảng kinh doanh cần nhất chưa hẳn là lợi nhuận mà là khách hàng, khi có khách hàng ổn định rồi thì lợi nhuận sẽ tăng đần.

lại một so sánh sai lầm
DGW và MWG phân phối với thế độc quyền.
PLC làm gì có cái đó?1
sản phẩm biên lợi nhuận DGW ,MWG trên trời .
doanh thu hóa chất PLC mỗi năm tôi cho 2400 tỉ , chiếm đc mấy % quy mô thị trường hóa chất VN?
thống kê thời kỳ đỉnh cao 2014 của PLC thì mảng nhựa đường vẫn phải là lead

Bác đọc lại tôi viết đi, tôi chỉ phản biện lại rằng thương mại nó cũng có thể mạnh chứ không phải chỉ sản xuất mới có thế mạnh. Ở đây PLC họ đang đi đúng hướng khi đẩy mạnh mảng hóa chất đang hot, và họ có thế mạnh riêng khi nhập hàng từ các đơn vị sản xuất lớn, tên tuổi của thế giới, đó là thế mạnh. Biên lợi nhuận mảng này thấp tôi thừa nhận chưa có nội dung nào tôi nói là biên lợi nhuận cao, nguyên nhân thì bác biết, khi đẩy mạnh doanh thu tăng đến gần gấp 3 cùng kỳ như trên tức là PLC đang đẩy mạnh để có khách hàng, vì khách hàng họ đang dùng của đơn vị khác để sang mình, mình phải đánh đổi, có chính sách thực sự hấp dẫn họ mới chấp nhận, ổn định khách hàng rồi thì biên lợi nhuận sẽ tăng, đây là chiến lược kinh doanh rất cơ bản.

vậy giờ bác định giá PLC theo cái gì
và giá trị bao nhiêu?

Về định giá, nếu nhìn vào eps, p/e hiện nay
Lợi nhuận sau thuế 4 quý gần nhất: 42,8 tỷ (3/2020) + 24,8 tỷ (Quý 4/2020) + 47 tỷ (Quý 1/2021) + 78 tỷ (Quý 2/2021) = 192,6 tỷ.
EPS = 192,6 tỷ/80,7 triệu cổ = 2,39k, PE 28/2,36 = 11,9. So với P/E của thị trường hiện tại là thấp hơn, để P/E của PLC bằng với thị trường hiện tại thì giá PLC tầm 4x.
Về lĩnh vực, thì PLC có lợi thế khi là doanh nghiệp hàng đầu hai mảng nhựa đường và mảng dầu mỡ. Mảng hóa chất đang phát triển và khá có tiềm năng như phân tích trên.
Tuy có nợ vay hơn 1500 tỷ nhưng lại có 1263 tỷ gửi ngân hàng (tiền mặt hoặc dạng đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn) do vậy rủi ro về nợ vay là rất thấp.
Đồng thời Covid được kiểm soát thì một trong những trọng tâm ưu tiên của Chính phủ là đẩy mạnh đầu tư công, PLC hưởng lợi khi là doanh nghiệp cung cấp nhựa đường hàng đầu.
Do vậy, mục tiêu PLC với mình là 4x đến cuối năm 2021

3.200 tỉ.
Chà chà.

Cứ về 25, 26 múc, sát 3x trả hàng nghỉ ngơi

cứ vuợt mạnh lên 31-32 thì múc