PNJ - KQKD tăng mạnh ngày Tết

phong_lan · 24/03/2024, 15:00

Doanh số vàng trang sức được thúc đẩy bởi khách hàng mới

·Doanh số tháng 2 của PNJ tăng mạnh lên 4,649 tỷ đồng (+63.3% n/n, +21.4% t/t) do Tết năm nay rơi vào tháng 2 (so với tháng 1 của năm ngoái). Đây cũng là doanh số theo tháng cao nhất của PNJ.

·Lũy kế 2 tháng, PNJ ghi nhận doanh thu đạt 8,478 tỷ đồng (+21.6% n/n). Trong đó:

oDoanh số Bán lẻ (50.9%) tăng lên 8.4% n/n theo ban lãnh đão là do lượng khách hàng mới tăng thêm từ việc gia tăng cửa hàng và cải thiện tỷ lệ khách hàng trở lại. Các chiến lược marketing hiệu quả (quảng cáo, hợp tác cùng các KOLs, ...) cũng là yếu tố thúc đẩy tăng trưởng doanh thu của PNJ.

oDoanh số Vàng 24K (40.4%) tăng vọt lên 48.5% n/n do nhu cầu tăng cao trong bối cảnh giá vàng tăng mạnh.

oDoanh số Bán sỉ (7.9%) tăng lên 7.8% n/n được thúc đẩy bới các khách hàng doanh nghiệp mới.

· PNJ mở mới 2 cửa hàng trong tháng 1 và 2, nâng tổng số cửa hàng lên 402 cửa hàng.

Biên lợi nhuận thu hẹp do thay đổi cơ cấu sản phẩm

·Trong tháng 2, lợi nhuận sau thuế của PNJ cũng tăng mạnh lên 305 tỷ đồng (+20.1% n/n, + 24.5% t/t).

·Tuy nhiên, lũy kế LNST 2 tháng gần như là đi ngang so với cùng kỳ, đạt 550 tỷ đồng (-0.9% n/n) mặc dù doanh thu tăng mạnh. Sự ảnh hưởng chủ yếu đến từ sự thu hẹp của biên lợi nhuận gộp giảm về mức 17.4% (-200 đpt n/n) phần lớn đến từ sự thay đổi trong cơ cấu sản phẩm (doanh số bán Vàng 24K tăng mạnh tuy nhiên có biên lợi nhuận gộp khá mỏng, thay đổi tệp khách hàng mục tiêu).

phong_lan · 29/03/2024, 10:28

Chiến lược giao dịch Chứng khoán Cơ Sở:

1. Phân tích Kỹ thuật:

VN30 tăng 1,12% ngày hôm qua, tốt hơn so với các chỉ số còn lại dù khối ngoại bán ròng mạnh trên HOSE với giá trị 1.327 tỷ đồng. Chỉ số này có thể sẽ kiểm định kháng cự đỉnh tháng 8/2022 tại 1.313 điểm hôm nay trước khi có sự thoái lui nhất định.

VHM

Đang vận động trong một xu hướng tăng giá chậm kể từ tháng 11/2023.

Tăng với thanh khoản mạnh hôm qua lên mức cao nhất 3 tuần và trên đường MA20, khởi tạo quán tính tăng giá.

Mua VHM với mục tiêu ngắn hạn tại 47.500 (MA200) và ngưỡng dừng lỗ tại 42.000.

2. Phân tích Cơ bản:

MSN [Khuyến nghị: MUA]

Nâng giá mục tiêu thêm 12% lên 89.700 đồng/cổ phiếu và duy trì khuyến nghị MUA.

Duy trì quan điểm cho rằng các mảng kinh doanh tiêu dùng đa dạng, hàng đầu của MSN sẽ được hưởng lợi từ đà tăng trưởng tiêu dùng tại Việt Nam trong dài hạn.

Dự báo tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) lợi nhuận từ HĐKD mảng bán lẻ tiêu dùng của MSN (tổng lợi nhuận từ HĐKD của MCH, WCM, PL và MML) là 18% trong giai đoạn 2023-2026.

Yếu tố hỗ trợ: Các thương vụ chiến lược và/hoặc việc giảm quyền sở hữu tại MHT hỗ trợ giảm số dư nợ vay ròng.

DGW [Khuyến nghị: PHTT] – Tài liệu ĐHCĐ

Kế hoạch kinh doanh năm 2024: Doanh thu 23 nghìn tỷ đồng (+22% YoY) và LNST 490 tỷ đồng (+38% YoY). Chúng tôi lưu ý rằng DGW không hoàn thành mục tiêu lợi nhuận trong giai đoạn 2022-2023. Trước năm 2022, công ty thường ghi nhận KQKD cao hơn mục tiêu đã đề ra.

Cổ tức tiền mặt năm 2023: 500 đồng/cổ phiếu (tương đương lợi suất 0,8% dựa trên giá cổ phiếu gần nhất).

ESOP năm 2023: DGW đề xuất phát hành 2 triệu cổ phiếu (tỷ lệ phát hành là 1,2%) với giá 10.000 đồng/cổ phiếu với thời gian hạn chế chuyển nhượng là 1 năm.

Chúng tôi hiện có giá mục tiêu cho DGW là 65.600 đồng/cổ phiếu.

Chiến lược giao dịch Chứng khoán Phái Sinh:
1. Nhận định:

Hợp đồng F2404 mở gap tăng mạnh qua kháng cự tại 1.294 điểm, sau đó duy trì đà tăng cho đến cuối ngày.

Dự báo F2404 có thể sẽ dao động trong biên độ 1.303-1.313 điểm ngày hôm nay.

2. Chiến lược:

Mua tại: 1.305 điểm

Mục tiêu (TP): 1.313 điểm

Dừng lỗ (SL) tại 1.303 điểm.

PNJ - KQKD tăng mạnh ngày Tết

phong_lan Thành viên gắn bó với f319.com

phong_lan Thành viên gắn bó với f319.com

Chủ đề cùng chuyên mục

Chia sẻ trang này