POW - Mục tiêu 13k/1cp

ntpBao · 07/11/2020, 16:34

NM Vũng Áng 1 hỗ trợ kết quả kinh doanh trong 9T2020
POW công bố doanh thu và LNR hợp nhất 9T2020 đạt lần lượt 21,795 tỷ đồng (-17% CK) và 1,303 tỷ đồng (-41% CK). Kết quả tổng doanh thu và LNST hoàn thành lần lượt 63% và 73% KH cả năm 2020 của công ty.
 Sản lượng điện giảm 8% CK, trong đó NM NT1 ghi nhận mức giảm mạnh 63% CK, NM NT2 giảm 14% CK và nhóm thủy điện giảm 26% CK. Ngược lại, NM Vũng Áng 1 được huy động công suất cao với sản lượng tăng 38% CK, góp phần bù đắp cho kết quả kinh doanh tổng thể của công ty.
 Việc trích lập dự phòng phải thu 332 tỷ đồng cũng ảnh hưởng tiêu cực đến kết quả lợi nhuận so với 9T2019 chỉ trích lập 18 tỷ đồng.

Chi phí lãi vay giảm tạo động lực tăng trưởng LNST 2021
Doanh thu và LNR dự phóng đạt lần lượt 36,613 tỷ đồng (+16% CK) và 2,371 tỷ đồng (+22% CK) trong 2021. Dự kiến LNG tăng nhẹ 5% CK và chi phí lãi vay giảm 26% CK.
Đối với hoạt động sản xuất kinh doanh điện, kỳ vọng tổng sản lượng điện cải thiện 10% CK trong 2021. Tổng sản lượng cụm điện khí NT1, NT2 ước tăng mạnh 53% CK khi tiếp nhận nguồn khí bổ sung từ mỏ Sao Vàng Đại nguyệt. Thủy văn phục hồi cũng góp phần tăng trưởng sản lượng nhóm thủy điện 69% CK. Ngược lại, 2021 là thời điểm tiến hành đại tu (1 tổ máy) đối với NM nhiệt điện khí Cà Mau 1&2 (thời gian dừng máy dự kiến 45 ngày) và NM Vũng Áng 1 (thời gian dừng máy 90 ngày trong T8-T10/2021), dẫn đến sản lượng điện dự phóng giảm tượng ứng 6% CK và 12% CK.

Chúng tôi ước tính LNG của NM Cà Mau 1&2 giảm 344 tỷ đồng và NM Vũng Áng 1 giảm 328 tỷ đồng trong 2021. Vì vậy, tốc độ tăng trưởng LNG ở mức thấp hợn so với khả năng cải thiện doanh thu trong 2021.Dự phóng của chúng tôi dựa trên các giả định tượng đối thận trọng đối với việc tham gia thị trường điện và đàm phán Hợp đồng múa bán điện (PPA) tại một số NM:
 NM Cà Mau 1&2: Bắt đầu tham gia thị trường điện cạnh tranh với tỷ lệ 10%/tổng sản lượng điện sản xuất trong FY21.
 NM NT1: Sản lượng khí dự kiến bổ sung (ước chiếm tỷ trọng 64%/tổng lượng khí sử dụng) trong FY21 chủ yếú đến từ nguồn khí mỏ Sao Vàng Đại Nguyệt với giá khí tại mỏ 6.99 USD/MMBTU, cao hợn 16% so với giá khí đã về đến nhà máy trong T8/2020. Điều này làm giảm tính cạnh tranh của nhà máy trong việc chào giá trên thị trường phát điện cạnh tranh.
 NM NT2: Dự kiến hoàn tất qúá trình đàm phán PPÁ với mức giá cố định mới giảm 34 đồng/kWh áp dụng từ FY21.

ntpBao · 07/11/2020, 16:38

Tổng doanh thu các nhà máy điện của POW 9 tháng đầu năm 2020 ước đạt gần 21.790 tỷ đồng, giảm 17% cùng kỳ năm trước (9 tháng 2019 đạt 26.240 tỷ), hoàn thành 64,4% kế hoạch năm.

Ngày 2/10/2020, HĐQT PV Power đã phê duyệt kế hoạch lựa chọn nhà thầu và uỷ quyền cho Tổng giám đốc thực hiện 4 gói thầu thuê tư vấn đối với dự án NMĐ Nhơn trạch 3,4. Tiếp tục thực hiện công tác thu xếp vốn, đàm phán hợp đồng mua bán khí và hợp đồng mua bán điện cho dự án điện Nhơn Trạch 3&4.

Dự án Nhiệt điện Nhơn Trạch 3 và 4 được xây dựng tại tỉnh Đồng Nai, gồm hai nhà máy điện, mỗi nhà máy công suất khoảng 650 MW - 880 MW. Với tổng vốn đầu tư dự kiến là 32.481 tỷ đồng, trong đó, vốn chủ sở hữu là 25% và vốn vay là 75%. Dự án sử dụng nhiên liệu khí hóa lỏng (LNG) nhập khẩu từ kho cảng LNG Thị Vải, tiêu thụ khoảng 1,4 triệu tấn LNG/năm và nhiên liệu dự phòng là dầu DO. Theo dự kiến Nhà máy điện Nhơn Trạch 3&4 được khởi công vào quý 2/2021.

Theo báo cáo Nhà đầu tư của POW, tính đến hết tháng 9 tổng sản lượng điện của các nhà máy do POW quản lý bao gồm Nhà máy điện Cà Mau 1&2, Nhà máy điện Nhơn Trạch 1,2, Nhà máy thuỷ điện Hủa Na, Nhà máy thuỷ điện Dakđrink và nhà máy điện Vũng Áng 1 đạt tổng cộng 15.107 tr.kWh, hoàn thành 70% kế hoạch năm. Tổng doanh thu các nhà máy điện của POW 9 tháng đầu năm 2020 ước đạt gần 21.790 tỷ đồng, giảm 17% cùng kỳ năm trước (9 tháng 2019 đạt 26.240 tỷ), hoàn thành 64,4% kế hoạch năm.

Bắt đầu từ ngày 15/9 nhà máy điện Nhơn Trạch 2 dừng vận hành để thực hiện trung tu mở rộng (dự kiến đến ngày 22/10/2020). Nhà máy điện Nhơn Trạch 2 chỉ được giao Qc 28,9 triệu kWh, do giá thị trường không cao nên nhà máy chào giá phát bám sản lượng Qc, trong tháng 9 nhà máy đạt sản lượng 29,3 triệu kWh.

Trong nửa đầu tháng 9, EVN/A0 huy động NMĐ Cà Mau 1&2 vận hành chu trình hỗn hợp 3 tổ máy bằng nhiên liệu khí với sản lượng điện trung bình 15 tr.kWh/ngày. Trong nửa cuối tháng 9, do ảnh hưởng của cơn bão số 5, Ao ưu tiên huy động các nhà máy thủy điện nên NMĐ Cà Mau 1&2 được huy động sản lượng thấp hơn so với nửa tháng đầu tháng 9. Nhà máy vận hành an toàn, ổn định theo kế hoạch đề ra.

Với Nhà máy thủy điện Đakrinh, Tháng 9 là giai đoạn chuyển tiếp mùa khô sang mùa lũ tại lòng hồ thủy điện Đakđrinh, lưu lượng nước trung bình về hồ nửa đầu tháng 9 trung bình đạt 18,0 m3/s, tương đương trung bình cùng tháng 9 nhiều năm. Hiện tại mực nước hồ chứa nhà máy đang ở mức +381,5/MNC +375m, nhà máy sẽ vận hành ở mức tối đa để đưa mực nước hồ về MNC cuối mùa khô, sẵn sàng đón lũ năm 2020 để tích nước cho năm vận hành 2021.

trieutich · 08/11/2020, 09:04

Con này tương lai sang năm kiểu gì cũng có giá 1x.x trở lên với giá này múc cũng quá ổn . Quan trọng nhất cũng ăn được cái cổ tức 3% lấy tiền tiêu tết còn hơn gửi ngân hàng nhiều mà có tương lai

BeaSky · 08/11/2020, 09:08

Trên Tam sàn mỗi POW là đủ loại Năng lượng: Thuỷ điện, nhiệt điện, điện khí,điện mt ...doanh thu và lợi nhuận hàng năm thuộc CLB Nghìn tỷ>>> Gía 2x là thường !

VPBankQuan · 11/11/2020, 10:22

POW: Sản lượng điện thương phẩm giảm một nửa so với cùng kỳ trong tháng 10 trong bối cảnh bão lớn diễn ra tại miền Trung

* Tổng Công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam (POW) công bố thông cáo báo chí cho biết tổng sản lượng điện thương phẩm tháng 10/2020 đạt 1 tỷ kWh (-54% YoY). KQKD thấp này chủ yếu đến từ (1) sản lượng hợp đồng thấp hơn tại NT1, (2) đóng cửa nhà máy để thực hiện trung tu theo kế hoạch tại NT2, (3) sản lượng trên thị trường phát điện cạnh tranh (CGM) thấp do giá CGM kém hấp dẫn và (4) lượng mưa lớn tại miền Trung khiến nhà máy điện than Vũng Áng 1 chỉ phát khoảng 47% sản lượng hợp đồng trong tháng 10/2020.

* Nhìn chung, tổng sản lượng điện thương phẩm 10 tháng năm 2020 của POW đạt 16,1 tỷ kWh (- 14% YoY), hoàn thành 76% dự báo năm 2020 của chúng tôi và thấp hơn kỳ vọng của chúng tôi.

* Hoạt động trung tu của NT2 bị trễ so với kỳ vọng của chúng tôi. Theo POW, việc trung tu của NT2 đã bắt đầu từ ngày 15/09 và hoàn thành vào ngày 19/10, cho thấy nhà máy điện này chỉ hoạt động 13 ngày trong tháng 10 so với kỳ vọng của chúng tôi cho rằng quá trình trung tu sẽ hoàn tất trong tháng 9. Theo NT2, việc trì hoãn này đến từ các lệnh hạn chế di chuyển liên quan đến dịch COVID-19 khiến kỹ thuật viên nước ngoài đến Việt Nam trễ hơn dự kiến.

* Theo POW, dù được giao sản lượng hợp đồng là 533 triệu kWh, nhà máy Vũng Áng 1 chỉ phát 248 triệu kWh trong tháng 10. Theo chúng tôi, diễn biến kinh doanh kém tích cực của nhà máy Vũng Áng 1 (tại miền Trung) đến từ nguồn cung điện có chi phí thấp dồi dào từ các nhà máy thủy điện lân cận khi nhiều đợt bão lớn diễn ra tại khu vực này. Theo quan điểm của chúng tôi, mức giảm này không có tác động đáng kể nào đến lợi nhuận của nhà máy Vũng Áng 1 khi EVN sẽ vẫn phải thanh toán cho sản lượng hợp đồng mà EVN không huy động, theo hợp đồng mua bán điện.

* Sản lượng thủy điện của POW đạt 141 triệu kWh trong tháng 10, tăng 15% QoQ và 76% YoY. Tăng trưởng sản lượng điện thương phẩm mạnh mẽ chủ yếu đến từ tăng trưởng sản lượng gia tăng của nhà máy thủy điện Đắk Đrinh, nhờ lượng mưa lớn hơn tại miền Trung. Trong khi đó, mực nước tại hồ chứa của nhà máy thủy điện Hủa Na (miền Nam) duy trì thấp hơn kỳ vọng của công ty, cho thấy khả năng công ty không đạt mục tiêu sản lượng điện thương phẩm năm 2020 đã đề ra và sự phục hồi sản lượng khiêm tốn trong năm 2021.

* Chúng tôi hiện có giá mục tiêu 12.000 cho POW, tương ứng tổng mức sinh lời dự phóng 23%, bao gồm lợi suất cổ tức 3%.
Tổng hợp

Mở tài khoản ưu đãi: 097.522.8813
Skype :quantran0211

POW - Mục tiêu 13k/1cp

ntpBao Thành viên gắn bó với f319.com

ntpBao Thành viên gắn bó với f319.com

trieutich Thành viên gắn bó với f319.com Not Official

BeaSky Thành viên này đang bị tạm khóa Đang bị khóa Not Official

VPBankQuan Thành viên này đang bị tạm khóa Đang bị khóa Not Official

Chủ đề cùng chuyên mục

Chia sẻ trang này