POW nhận 170 tỷ cổ tức từ NT2

POW: Ghi nhận khoản lãi bất thường lớn trong khi KQKD cốt lõi thấp – Báo cáo KQKD



* Tổng CT Điện lực Dầu khí Việt Nam (POW) công bố KQKD quý 4/2020 với LNST sau lợi ích CĐTS báo cáo tăng gấp ba lần đạt 892 tỷ đồng chủ yếu nhờ khoản tiền thanh toán chậm trị giá 1 nghìn tỷ đồng (được ghi nhận là doanh thu) từ EVN để bù đắp cho những khoản lỗ tỷ giá đã ghi nhận trong năm 2016 và 2017. Khoản lãi lớn này bù đắp cho lợi nhuận mảng phát điện của POW giảm mạnh 63% và khoản dự phòng nợ xấu trị giá 124 tỷ đồng liên quan đến nhà máy Cà Mau. Theo ước tính của chúng tôi, nếu loại trừ tất cả các khoản mục bất thường, LNST sau lợi ích CĐTS điều chỉnh của POW sẽ chỉ đạt 5 tỷ đồng trong quý 4/2020 (-99% YoY).

* Chúng tôi cho rằng KQHĐ cốt lõi thấp là do POW trích lập khoản dự phòng cao hơn cho chi phí bảo trì dài hạn (ghi nhận trong nợ dài hạn ở bản cân đối kế toán) tại các nhà máy điện Cà Mau trong quý 4/2020 nhằm để dành lợi nhuận cho các năm sau trong bối cảnh (1) POW vẫn chưa hoàn tất quá trình đánh giá lại hợp đồng mua bán điện (PPA) tại nhà máy Cà Mau và thực tế là (2) POW đã vượt xa kế hoạch LN 2020 nhờ khoản thanh toán chênh lệch tỷ giá nói trên.

* Trong khi LNST sau lợi ích CĐTS báo cáo năm 2020 của POW vượt 18% so với kỳ vọng của chúng tôi, LNST sau lợi ích CĐTS điều chỉnh của công ty chỉ hoàn thành 74% dự báo cả năm của chúng tôi.

* Trong khi việc để dành lợi nhuận cho năm 2021 tương ứng khả năng điều chỉnh tăng dự báo năm 2021 của chúng tôi, chúng tôi nhận thấy những diễn biến tiêu cực khác - bao gồm kế hoạch sản lượng điện thương phẩm thấp hơn dự kiến tại Nhơn Trạch 1 - có thể ảnh hưởng đến dự báo của chúng tôi. Xem xét tất cả các tác động tiềm năng, chúng tôi cho rằng không có thay đổi đáng kể đến dự báo lợi nhuận năm 2021 của chúng tôi, dù cần thêm đánh giá chi tiết.
Tổng hợp




Mở tài khoản ưu đãi: 097.522.8813
Skype :quantran0211

https://laodong.vn/kinh-te/co-phieu...truoc-thong-tin-thoai-von-nha-nuoc-876648.ldo

Nhiều bác vào chê nhỉ

Toàn tin cũ xào lại, lái thất đức vẫn tính lùa gà úp bô, cp tốt mà tin tốt ra giá lại cắm mỏ.