PVD lợi nhuận gấp ba cùng kỳ mà giá bằng 1 nửa là sao các Bác?

Múc PVD PVS

Tại ĐHCĐ tổ chức gần đây, ban lãnh đạo PVD cho biết một số khách hàng Malaysia đã đề nghị hoãn hợp đồng khoan trong nửa cuối năm 2020 sang 2021 do ảnh hưởng của giá dầu giảm và dịch Covid-19. Cụ thể, hợp đồng của giàn PVD II với Petronas sẽ kết thúc vào tháng 7/2020 thay vì tháng 12/2020 và hợp đồng của giàn PVD III với Repsol từ tháng 10-12/20 sẽ được hoãn sang năm 2021. Ngoài ra, hợp đồng của PVD III với Kris Energy tại Campuchia (dự kiến bắt đầu vào tháng 6/2020) sẽ hoãn đến tháng 8/2020 và hợp đồng của PVD 11 với Algeria sẽ hoãn cho đến khi tình hình dịch ở Algeria dịu xuống (PVD kỳ vọng giàn khoan này sẽ được đưa vào hoạt động sớm nhất vào Quý 4/2020). Các giàn khoan còn lại là PVD I và PVD II vẫn duy trì hợp đồng khoan cho đến hết năm. Theo PVD, giàn TAD có khả năng sẽ bắt đầu hoạt động từ tháng 7/2021 thay vì tháng 4 như lịch trình trước đó, tuy vậy vẫn chưa có quyết định chính thức giữa 2 bên vì còn ít nhất 9 tháng nữa hợp đồng mới dự kiến bắt đầu. Chúng tôi dự phóng một cách thận trọng là giàn V sẽ lùi lịch khoan đến tháng 07/21, tuy vậy kỳ vọng giàn TAD sẽ đóng góp vào dòng tiền năm 2021 và ghi nhận ít lỗ hơn so với giai đoạn 2017-2019. Chúng tôi dự báo giàn TAD sẽ đóng góp 6-7tr USD (~18%) vào lợi nhuận gộp kể từ năm 2022. Chúng tôi cho rằng Cổ phiếu PVD sẽ khó tìm được hợp đồng mới để thay thế cho các hợp đồng bị hoãn trong bối cảnh các nhà điều hành mỏ trong khu vực vẫn đang trong quá trình cắt giảm vốn đầu tư năm 2020. Dựa trên lịch trình khoan mới nhất (Hình 1), chúng tôi dự báo hiệu suất sử dụng của các giàn tự nâng sẽ đạt mức 76% trong 2020. Chúng tôi cũng điều chỉnh ngày bắt đầu hoạt động của giàn PVD 11 và giàn TAD. Điều này dẫn đến mức điều chỉnh giảm 25-52% trong dự phóng EPS năm 2020-202

PVD thì đồng ý là cao , chứ ngon như PVS mà bác bảo cao thì em cũng chịu bác .

ah tui noi pvd thui chua pvs em chiu

thị giá hiện taị là mức kỳ vọng của tương lai

Đó là giàn khoan đá phiến ở Mỹ. Còn đây là giàn khoan Biển Jackup ở khu vực Đông Nam Á. giá thuê tiếp tục leo đỉnh trong tháng 6,7

Mấy cụ cứ cắt hết đi để tớ lai rai đến năm sau nhé. Chútv+50% là vui vẻ vài ve về với vợ, ok

PVD: Dịch COVID-19 tác động tiêu cực hơn trong quý 2, phù hợp với dự kiến của chúng tôi – Báo cáo KQKD



* Tổng CT cổ phần Khoan và Dịch vụ khoan Dầu khí (PVD) công bố KQKD 6 tháng đầu năm 2020 với doanh thu tăng 64% YoY và LNST sau lợi ích CĐTS cốt lõi tăng 36% YoY. Tuy nhiên, LNST sau lợi ích CĐTS báo cáo 6 tháng đầu năm 2020 đạt 3,7 triệu USD, tăng 3,9 lần so với 6 tháng đầu năm 2019. Trong quý 2, doanh thu tăng 45,9% trong khi LNST sau lợi ích CĐTS cốt lõi giảm 89% YoY.

* Doanh thu và LNST sau lợi ích CĐTS 6 tháng đầu năm 2020 tăng chủ yếu đến từ 1) lợi nhuận cao hơn từ mảng dịch vụ giếng khoan, 2) lợi nhuận từ liên doanh Baker Hughes tăng 65,2% YoY và 3) đóng góp từ trung bình 2,4 giàn khoan cho thuê so với không cho thuê giàn khoan nào trong 6 tháng đầu năm 2019. Trong khi đó, LNST sau lợi ích CĐTS báo cáo tiếp tục được hỗ trợ bởi khoản thu hồi nợ xấu trị giá 1,5 triệu USD từ Tổng Công ty Thăm dò Khai thác Dầu khí Việt Nam (PVEP) so với khoản chi phí dự phòng nợ xấu 3,1 triệu USD trong 6 tháng đầu năm 2019.

* Diễn biến kinh doanh mảng khoan dầu kém tích cực trong quý 2/2020 chủ yếu do chi phí hoạt động gia tăng trong quý 2 do dịch COVID-19 khi PVD có 4 giàn khoan tự nâng (JU) tại Malaysia, quốc gia này thực hiện Lệnh kiểm soát đi lại từ tháng 3 đến tháng 6. Do đó, LNST sau lợi ích CĐTS cốt lõi quý 2 chỉ đạt 0,4 triệu USD (-89% YoY) so với mức 2,8 triệu USD trong quý 1/2020.

* Doanh thu và LNST sau lợi ích CĐTS báo cáo 6 tháng đầu năm 2020 lần lượt hoàn thánh 65,8% và 53,5% dự báo tương ứng của chúng tôi cho cả năm. Trong khi đó, LNST sau lợi ích CĐTS cốt lõi 6 tháng đầu năm 2020 hoàn thành 78,6% dự báo cả năm của chúng tôi nhờ lợi nhuận được chia từ liên doanh. Chúng tôi cho rằng sẽ không còn lợi nhuận từ liên doanh này trong các quý tiếp theo của 2020. Do đó, KQKD này phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi, dù cần thêm đánh giá chi tiết.
Tổng hợp


**** :097.522.8813
Skype :quantran0211