PVP - Hàng nặng mông nhưng siêu lợi nhuận!

Đã có nghị quyết ĐHCĐ bán tàu đã hết khấu hao: https://s.cafef.vn/pvp-444515/pvp-n...-lay-y-kien-co-dong-bang-van-ban-nam-2021.chn

Theo thông tin thì giá trị thanh lý có thể được 400 tỷ. Nên khả năng có LN đột biến, giờ giá thép tăng, cước vận tải biển đang rất cao nên giá tàu cũ đang tăng rất mạnh.

Cảm ơn cụ đã chia sẻ thông tin!

--- Gộp bài viết, 01/11/2021, Bài cũ: 01/11/2021 ---

thấy có vẻ con hàng này các cụ ko để ý lắm nhỉ

con này giá trị sổ sách 17k mà giá đang 20k là rất hấp dẫn

Em tổng hợp lại thông tin về PVP từ các nguồn cho anh chị em cùng thuyền theo dõi :

Siêu cổ phiếu ngành dầu khí PVP có gì:
1. Nền tảng cơ bản cực kỳ vững chắc
- Cổ phiếu cô đặc với 80% được nắm bởi công ty mẹ và các tổ chức, trôi nổi cỡ 15tr cổ
- Siêu hưởng lợi từ giá dầu và cước vận tải đang tăng phi mã và nhu cầu đang tăng mạnh sau covid.
- Bao trọn 100% vận chuyển dầu tho cho nhà máy lọc dầu Dung Quất 10tr tấn/ năm
- Đang đàm phán mua 3 tàu chở dầu siêu lớn VLCC để cân nốt toàn bộ dầu thô từ Trung Đông về cho nhà máy lọc dầu Nghi Sơn.
- Cty con hiệu quả nhất và lớn nhất trong hệ thống tổng công ty vận tải dầu khí PVT và bao trọn mảng vận chuyển dầu thô cho tổng cty.
2. Ngắn hạn có gì hay
- Thanh lý tàu Athena đã hết khấu hao thu về LN đột biến ít nhất 200 tỷ==> Đã được các cổ đông thông qua.
- Mua 3 tàu để nâng công suất khai thác giúp PVP thành cổ phiếu tăng trưởng trong dài hạn.
- Game Chuyển sàn từ upcome sang hose chắc chắn PVP sẽ đc định giá lại.
3. Định giá
- EPS 4 quý gần nhất 2.5k giá 20, P/E 8==> Quá rẻ , khả năng tăng còn nhiều .
- Nếu hoàn tất thanh lý tàu Athena trong quý thu về ít nhất 200 tỷ + ln hoạt động Q4 cỡ 80 tỷ như cùng kỳ thì LNST cả năm 2021 ước 430 tỷ EPS 4.5k
==>> Lấy PE trung bình 6 giá: 27-30x
===>> Lấy PE bằng công ty mẹ PVT khi chuyển qua HOSE 9-10 giá: 36-40x
4. Về đồ thị kỹ thuật
- Đang tích luỹ quanh nền giá 20x trong khoảng 1 tháng nay.
==> Đang vào mô hình Break đỉnh 20.6 thì phía trước là bầu trời thành hàng ko đỉnh, kỳ vọng giá vượtcông ty mẹ PVT
===> Break đỉnh kỳ vọng giá tiếp cận 30x

Nguồn copy từ 1 bạn trên Fa, làm biếng quá!

PVP - Công ty Cổ phần Vận tải dầu khí Thái Bình Dương (UpCOM)
Số lượng cổ phiếu: 94.275.028
Ngành nghề:
- Vận tải độc quyền dầu thô 100% cho nhà máy lọc dầu Dung quất
- Cung cấp vận tải dầu thô cho Nhà máy lọc dầu Nghi Sơn
- Cung cấp dịch vụ kho nổi FSO phục vụ mỏ Đại Hùng (5/2015)
- Thuê, cho thuê tàu biển và quản lý tàu biển cho PVT
#1. Meaning – Doanh nghiệp dễ hiểu
a. Tài sản
- 01 tàu PVT Athena (giá 982 tỷ hết khấu hao tháng 8/2020)
- 01 Tàu Apollo (giá 436 tỷ mỗi năm khấu hao 75 tỷ/ năm từ 7/2019)
- 01 kho nổi FSO Đại Hùng (giá 1.874 tỷ mỗi năm khấu hao 126 tỷ/ năm từ 5/2015)
b. Hoạt động
- Vận tải dầu thô 100% trong nước cho 2 nhà máy lọc dầu Dung quất và Nghi Sơn
- Cho thuê kho nổi FSO tại mỏ Đại Hùng
- Thuê và cho thuê tàu chở dầu thô
#2. Moat – Lợi thế cạnh tranh
- Lợi thế vô cùng bền vững độc quyền bởi Tập đoàn dầu khí VN
- Là cánh chim đầu đàn của Tổng công ty vận tải dầu khí PVT
#3. Management – Ban lãnh đạo
- Hàng năm trả cổ tức đều đặn 10% tiền mặt 2 năm nay kỳ vọng tới đây tăng tiếp
- Cơ cấu cổ đông tốt ngoài Tổng công ty còn có 02 tổ chức là cổ đông lớn
Tổng công ty Cổ phần Vận tải Dầu khí : 64.92%
Công ty Chứng khoán ngoại thương VCBS: 10.61%
Công ty CP Quản lý quỹ dầu khí PVI: 8.96%
- Báo cáo tài chính các năm đều do Công ty kiểm toán uy tín Deloitte trong Big 4 kiểm toán
#4. Margin of Safety – Biên an toàn
Tính đến hết quý 2/2021:
- Tiền và tương đương tiền: 483,5 tỷ (quá nhiều so với vốn chủ sở hữu)
- Khoản phải thu ngắn hạn: 355,3 tỷ
- Tổng vay ngân hàng: 561 tỷ (Ngắn hạn: 148 tỷ; dài 413 tỷ)
- Lợi nhuận ST 4 quý liên tiếp: 264 tỷ
- EPS = 2.800đ
- Cổ tức 2020 dự kiến chốt Quý 3/2021: tiền mặt 10%
Tỷ suất cổ tức/ thị giá khoảng 7 > lãi gửi ngân hàng
- P/E trước chia cổ tức 5.x sau chia cổ tức 4.x (rất hiếm doanh nghiệp có P/E này vẫn tăng trưởng)
Chưa tính khoản đột biến nếu thanh lý tàu Athena: bán sắt vụ cũng có>10 triệu USD trong khi đó con tàu này trên sổ sách còn lại là 0đ nên đây là khoản lợi nhuận đột biến. Tài chính vô cùng lành mạnh và khỏe
Lưu ý: PVP có mỏ vàng chính là kho nổi FSO cho thuê dòng tiền ổn định mỗi năm hơn 230 tỷ trong đó chí phí gần như rất ít, hiện hoạt động 5 năm chi phí tài chính và lạm phát giảm rất nhiều
Mỗi năm PVP có dòng tiền ròng khoảng 500 tỷ (từ LNST + Khấu hao)/940 tỷ vốn điều lệ
#5. Tiềm năng tăng trưởng
a. Kỳ vọng tăng trưởng Doanh thu và Lợi nhuận
- Đầu tư dự án đem lại kỳ vọng tốt hưởng lợi từ giá dầu thô phục hồi:
- Thị trường cho thuê vận tải của PVP rất rộng, nhu cầu nhiều gần đây PVP liên tục phải đi thuê tàu để vận tại đặc biệt là tàu VLCC để vận tải dầu từ Trung đông cho Nghi sơn.
- Giá dầu phục hồi làm cơ sở để giá cho thuê kho nổi FSO tăng và đàm phán giá cho thuê tàu và cước vận tải tăng.
- Năm 2021 nhà máy lọc dầu Dung quất chạy full công suất trong khi 2020 nghỉ 50 ngày bảo dưỡng nên số chuyến vận tải sẽ tăng lên
b. Kỳ vọng tăng trưởng giá
- Hiện PVP niêm yết ở UPCOM nên được ít Nhà đầu tư trong nước và Quốc tế biết đến, cổ phiếu cũng không được cấp Margin.
- Đại hội cổ đông 2021 đã thông qua việc chuyển sàn niêm yết về HOSE việc này có VCBS là công ty chứng khoán hiện tại đang là cổ đông lớn sẽ thực hiện nên sớm được chấp thuận.
Ghi chú: Đây là doanh nghiệp gần như ko chút nào ảnh hưởng bởi dịch bệnh (rất hiếm)

Quý 4 này thuế GTGT được giảm 30% cho ngành vận tải biển. PVP lãi to rồi )

Phần này nhằm nhò gì so với bán tầu và kqkd quý 4 này, tầu chạy full công suất sau khi lên dock sửa quý 3

Dạo này nhiều topic về pvp chứng tỏ thị trường rất sôi động. Đã có rất nhiều bác cho vào tầm ngắm. Còn đợi gì mà chưa lên tàu.