PXS cổ phiếu tiềm năng.......................

Trang web chính thức của HOSE đã cho đăng bài giới thiệu niêm yết của PXS và PXT
Bài giới thiệu niêm yết của PXS:
http://www.hsx.vn/hsx/Modules/News/NewsDetail.aspx?id=44223
PXT:
http://www.hsx.vn/hsx/Modules/News/NewsDetail.aspx?id=44187
Năm 2010 PXS đặt kế hoạch cổ tức 15%, PXT 11%.
Trong cáo bạch đăng trên trang web của đơn vị tư vấn (PSI) thì đặc biệt quan tâm đến 2 dự án đang triển khai của PXS có thời gian thu hồi vốn nhanh và lợi nhuận đột biến là Dự án Nhà máy chế tạo ống thép dầu khí và Dự án cao ốc 19 tầng.

PVC-MS và SGT ký biên bản ghi nhớ hợp tác
​

Vừa qua, ngày 24/03/2010 tại Ulsan – Hàn Quốc, Công ty Cổ phần Kết cấu Kim loại và Lắp máy Dầu khí (PVC-MS) và Công ty TNHH Sungjin Geotec (SGT) đã cùng nhau ký kết biên bản ghi nhớ, đánh dấu sự hợp tác giữa hai bên trên nhiều lĩnh vực khác nhau trong ngành Dầu khí.

​

Theo Bản ghi nhớ này, PVC-MS và SGT sẽ cùng hợp tác trong lĩnh vực cung cấp kỹ thuật, quản lý dự án, mua sắm, xây dựng và dịch vụ chế tạo, lắp đặt bao gồm nhưng không giới hạn gói cung cấp Dầu khí cho mục đích cung cấp Kỹ thuật, Mua sắm, Xây dựng, Chế tạo, Lắp đặt,… khởi đầu cho cơ hội mở rộng lĩnh vực hợp tác kinh doanh sản xuất các thiết bị chuyên ngành Dầu khí như : Thiết bị tách, bồn áp lực, nồi hơi, thiết bị trao đổi nhiệt, trước hết tại Việt Nam, sau đó mở rộng ra các thị trường nước ngoài khác.

​

Công ty TNHH Sungjin Geotec (SGT) có địa chỉ tại số #20-1, Sungam-Dong, Nam-Gu, Ulsan, Hàn Quốc là một công ty hàng đầu tại Hàn Quốc trong lĩnh vực sản xuất, chế tạo, xây dựng và lắp đặt các hệ thống phục vụ cho ngành dầu khí, điện, năng lượng, đóng tàu...với tổng sản lượng 200.000 tấn/năm. Sản phẩm chính: thiết bị nhà máy điện nguyên tử, BOPs, tháp và lò phản ứng, thiết bị nhà máy lọc, hoá dầu, khoang tàu biển, kết cấu ngoài khơi, Module cho dàn khoan ngoài biển, nhà máy LNG, thùng chứa, bể lọc, tách dầu, máy ngưng đọng v.v... Doanh thu năm 2007, 2008, 2009 lần lượt là 385triệu, 440triệu, 450 triệu Đôla Mỹ. Dự kiến năm 2010 là 600 triệu Đôla Mỹ. Thị trường chính của Công ty chủ yếu từ các vùng giàu tài nguyên dầu mỏ như Trung Đông, Bắc Mỹ, Ấn Độ, Nam Mỹ.

Đây là biên bản ghi nhớ Quốc tế mà PVC-MS ký kết với đối tác nhằm mục đích nâng cao năng lực sản xuất kinh doanh, mở rộng thị trường trước hết là trong nước, tiếp đến sẽ là các thị trường tiềm năng ở nước ngoài.

​

Tại lễ ký kết biên bản ghi nhớ giữa Ông Nguyễn Đình Thế - TGĐ PVC-MS và Ông On Soo Shin - TGĐ điều hành SGT còn có sự tham gia của nhiều cán bộ cao cấp của cả hai bên. Phía Việt Nam có đại diện HĐQT/BTGĐ Tổng Công ty PVC , Lãnh đạo PVGAS, Lãnh đạo các công ty trực thuộc PVC bao gồm PVC HN, PVC IT. Về phía Công ty TNHH Sungjin Geotec có BTGĐ, trưởng các phòng ban và giám đốc các đơn vị trực thuộc SGT.

Ngày mai 01/06 là ra mắt : công ty CP Sản xuất ống thép Dầu khí Việt Nam

Công ty CP Kết cấu Kim loại & Lắp máy Dầu khí (PVC-MS) đầu tư 30 % trong tổng số 500 tỷ đồng vốn điều lệ của Công ty CP Sản xuất ống thép Dầu khí Việt Nam (PV-PIPE).

​

PV-PIPE được thành lập vào ngày 26-04-2010 với sự tham gia của các cổ đông sáng lập gồm: PVC-MS (30 %), PVGas (30%), PVC (10%) và các cổ đông khác (30%), có trụ sở chính tại tầng 03 tòa nhà HODECO PLAZA, 36 Nguyễn Thái Học, TP. Vũng Tàu.

Mục tiêu của PV-PIPE là sản xuất và cung cấp ống thép hàn và thép tấm công suất 100 ngàn tấn/năm; xuất nhập khẩu vật tư thiết bị; các dịch vụ hàn và kiểm tra không phá hủy các kết cấu thép; kinh doanh vật tư, thiết bị xây dựng và chuyên ngành dầu khí, thương mại và dịch vụ tổng hợp.

​

Khi nhà máy PV-PIPE đi vào hoạt động sẽ giải quyết việc làm cho gần 170 lao động. Dự kiến đầu quý III năm 2011, sản phẩm đầu tiên của nhà máy sẽ xuất xưởng.

Sau khi lên sàn sẽ .............................. [r2)]

<SPAN style=[/IMG]Ngày 2/6/2010 – PXS – CP của CTCP Kết cấu kim loại và Lắp máy Dầu khí chính thức giao dịch trên HOSE.
Tại Bản cáo bạch niêm yết của PXS, kế hoạch sản xuất kinh doanh của đơn vị như sau:

Chỉ tiêu/ năm

2010​

2011​

2012​

Doanh thu (tỷ đồng)

420​

588​

1200​

LN sau thuế (tỷ đồng)

37,5​

63,95​

94,1​

KH cổ tức

15​

18​

20​

Thực tế thực hiện năm tháng đầu năm 2010 đơn vị hoàn thành kế hoạch doanh thu: 175 tỷ đồng và lợi nhuận là: 18 tỷ đồng.
Theo đại diện đơn vị, kế hoạch doanh thu - lợi nhuận - trả cổ tức năm 2010 là hoàn toàn khả thi. Đặc biệt trong các năm 2011, 2012 tất cả các chỉ tiêu sẽ đồng loạt tăng vượt bậc do đơn vị đã chính thức được chọn là nhà thầu thi công các dự án trọng điểm trong ngành có tổng giá trị sản lượng gần 2400 tỷ, gồm:
- Chân đế, khối thượng tầng giàn khai thác dự án Biển đông – khởi công trong tháng 6/2010 (là chân đế nước sâu lớn nhất từ trước đến nay tại Việt Nam, với trọng lượng 17.000 tấn – vượt chân đế Đại Hùng hiện đang là chân đế lớn nhất Việt Nam hiện nay cũng do PXS đang thi công và sẽ nghiệm thu bàn giao vào tháng 3/2011)
- Các dự án chế tạo mới, mở rộng các kho trung chuyển xăng dầu do Tổng công ty Dầu Việt Nam (PV-Oil) làm chủ đầu tư, gồm: Kho Nhà Bè, Kho Cù Lao Tào, Kho Chân Mây, Phú Mỹ, Condesate..
- Dự án Đường ống dẫn khí Lô B – Ômôn có chiều dài 77km và có giá trị trên 7.000 tỷ đồng.
- Tổng thầu EPC Dự án xây dựng Nhà máy ống thép Dầu khí – nhà máy khi ra đời tháng 9 năm 2011 sẽ cung cấp ống thép cho công tác chế tạo giàn khoan và ống dẫn khí cho các dự án của ngành dầu khí.
Tất cả các dự án mà đơn vị được giao thi công, đơn vị đều được các chủ đầu tư đánh giá rất cao và có sự tin tưởng đặc biệt.

Đối với hoạt động đầu tư:
Theo đại diện PXS, năm 2011 sẽ là năm đơn vị đạt lợi nhuận đột biến (vượt xa so với kế hoạch ban đầu) khi các dự án đầu tư của đơn vị bắt đầu cho lợi nhuận, cụ thể:
- Dự án Khu phức hợp chung cư - cao ốc văn phòng 19 tầng tại số 02 Nguyễn Hữu Cảnh - Tp Vũng Tàu sẽ bàn giao sử dụng tháng 6/2011 và cho lợi nhuận 25 tỷ đồng.
- Dự án Nhà máy sản xuất ống thép Dầu khí (bắt đầu đi vào hoạt động từ tháng 9/2011 với 80% công suất thiết kế) cung cấp sản phẩm cho dự án đường ống dẫn khí Lô B – Ô môn của PVN và cho PXS lợi nhuận năm 2011: 2,5 triệu USD.
Cổ phiếu của PXS tuy chưa niêm yết nhưng đã được rất nhiều các tổ chức, cá nhân quan tâm.


Bài phân tích của WSS đăng trên trang web của WSS và *********:
http://www.*********.vn/ChannelID/7...i-va-lap-may-dau-khi-len-san-chung-khoan.aspx

Con cả của PVX mà. PXS là sẽ khẳng định đẳng cấp
Ngày mai sẽ có một khối lượng mua khủng đánh lên 5x [r2)]

http://www.*********.vn/ImageView.aspx?ThumbnailID=12470Theo kế hoạch ngày 02/06, CTCP Kết cấu kim loại và lắp máy dầu khí – PVC-MS (HOSE: PXS) sẽ chính thức giao dịch 20 triệu cổ phiếu phiên đầu tiên tại Sở GDCK TPHCM (HOSE) và trở thành doanh nghiệp niêm yết thứ 262 tại sàn này. CTCP Chứng khoán phố Wall (WSS) đã có bản báo cáo phân tích chi tiết về PVC-MS. PVC – MS hoạt động trong lĩnh vực xây lắp dầu khí. Cùng với sự phát triển của ngành dầu khí, các ngành phụ trợ như dịch vụ kỹ thuật (khoan và giàn khoan), vận tải… hứa hẹn sẽ có điều kiện thuận lợi để phát triển nhanh trong thời gian tới.
PVC – MS hội tụ nhiều yếu tố tạo nên khả năng cạnh tranh cho Công ty: Thứ nhất, là công ty con của Tổng Công ty xây lắp dầu khí (PVX), PVC – MS nhận được nhiều sự hỗ trợ từ phía Tổng Công ty trong việc cung cấp các dịch vụ chuyên ngành; Thứ hai, là doanh nghiệp đi đầu trong hoạt động chế tạo thiết bị dầu khí, xây lắp chân đế, giàn khoan, PVC – MS đã tạo lập được những mối quan hệ hợp tác với các đối tác liên doanh, đối tác nước ngoài; Thứ ba, về năng lực thi công, PVC – MS hiện là một trong ba nhà thầu trong nước có đủ năng lực đảm nhận thi công công tác chế tạo kết cấu thép trong các công trình dầu khí.
Kết quả kinh doanh của PVC – MS thời gian qua rất khả quan. Doanh thu và lợi nhuận không ngừng tăng trưởng nhanh qua các năm. Điểm chú ý là khách hàng của PVC – MS khá tập trung và là những khách hàng lâu dài, ổn định như Vietsopetro, Tổng Công ty CP Xây lắp dầu khí Việt Nam và Tổng Công ty Dầu Việt Nam. Những khách hàng tiềm năng và chiến lược này là yếu tố cơ bản tạo nên sự bền vững trong tăng trưởng doanh thu của Công ty. Thêm vào đó, từ năm 2011, khi hàng loạt dự án đầu tư của PVC – MS được hoàn thiện, hứa hẹn sẽ mang lại doanh thu đột biến cho Công ty.

Đơn vị tính: Tỷ đồng​

Nội dung​

02/01/2008 – 31/12/2008​

01/01/2009 – 30/11/2009​

01/12/2009 – 31/03/2010​

2010 KH​

Doanh thu thuần

136.2​

191.5​

112.0​

420​

LNST

8.2​

13.8​

5.0​

37.12​

Tổng tài sản

91.3​

171.6​

303.2​

N/A​

Công nợ

41.3​

121.6​

98.2​

N/A​

Vốn chủ sở hữu

50​

50​

205.0​

N/A​

LNST/Doanh thu

6.01%​

7.19%​

4.51%​

8.84%​

Nguồn: BCTC và BCB PXS​

EPS dự phóng năm 2010 của Công ty ở mức 1,619 đồng/Cp. Theo phương pháp định giá P/E, mức giá hợp lý cho PXS là 35,000 đồng/Cp.
Hoạt động trong lĩnh vực xây lắp dầu khí, PVC – MS đang có nhiều điều kiện thuận lợi để phát triển bởi:
Theo định hướng phát triển của Chính phủ: Dầu khí sẽ trở thành một ngành kinh tế - kỹ thuật quan trọng trong chiến lược phát triển kinh tế của đất nước, ngành Dầu khí Việt Nam sẽ được xây dựng hoàn chỉnh từ tìm kiếm thăm dò, khai thác, chế biến, tàng trữ, phân phối, dịch vụ và xuất nhập khẩu.
Thực tế cho thấy, trong những năm qua, Dầu khí luôn là một trong những ngành mũi nhọn của Việt Nam đang trong quá trình phát triển nhanh và mạnh. Giá trị khai thác dầu thô và khí tự nhiên liên tục tăng qua các năm, Dầu khí cũng là ngành trọng điểm trong hoạt động xuất khẩu (chiếm khoảng 14% giá trị xuất khẩu).
Với mục tiêu đảm bảo an ninh dự trữ năng lượng quốc gia, gia tăng trữ lượng dầu khí, Tập đoàn dầu khí quốc gia Việt Nam đã và đang tích cực triển khai và thực hiện có hiệu quả hoạt động tìm kiếm, thăm dò, khai thác dầu khí cả ở VIệt Nam và nước ngoài. Thông qua các hợp đồng tìm kiếm thăm dò với đối tác để phát hiện thêm nhiều mỏ dầu khí mới quan trọng, đồng thời tích cực đưa nhanh các mỏ đã phát hiện vào thẩm lượng để có thể khai thác. Chỉ trong năm 2009, đã có 9 mỏ dầu khí mới được phát hiện (trong nước 6 phát hiện và nước ngoài 3 phát hiện).
Như vậy, cùng với sự phát triển của ngành Dầu khí, các ngành phụ trợ như dịch vụ kỹ thuật (khoan và giàn khoan), vận tải… hứa hẹn sẽ có nhiều điều kiện thuận lợi để phát triển.
PVC – MS có nhiều lợi thế cạnh tranh trong lĩnh vực xây lắp dầu khí
Thứ nhất, PVC – MS có được sự hỗ trợ từ phía Tổng Công ty xây lắp dầu khí Việt Nam (đơn vị nắm 51% vốn điều lệ của PVC – MS) trong việc cung cấp các dịch vụ chuyên ngành. Bên cạnh đó, Công ty cũng nhận được những ưu đãi trong vay vốn từ Tổng Công ty Tài chính Cổ phần Dầu khí Việt Nam.
Thứ hai, PVC – MS có lợi thế là đơn vị đầu tiên của ngành Dầu khí về chuyên ngành chế tạo thiết bị dầu khí và hệ thống công nghệ cho công tác lọc dầu, các nhà máy khí và nhiệt điện. Đi vào hoạt động từ năm 1983, PVC – MS đã từng bước khẳng định được tên tuổi trong lĩnh vực thi công, lắp đặt chân đế, giàn khoan… Không chỉ thi công các công trình trong nước, với bước khởi đầu thi công lắp ráp chân đế và kết cấu thượng tầng của giàn khoan cho nhà thầu Petronas (năm 1998), PXS đã phát triển mảng dịch vụ chế tạo chân đế cho các nhà thầu Dầu khí liên doanh nước ngoài. PXS đã được Xí nghiệp Liên doanh Vietsopetro (VSP) giao thầu thi công từ 60 – 80% công việc chế tạo chân đế và kết cấu thép giàn khoan.
Thứ ba, về năng lực thi công: Hiện tại, PVC - MS là một trong ba nhà thầu trong nước có đủ năng lực đảm nhận thi công công tác chế tạo kết cấu thép trong các công trình dầu khí.
PXS hiện đang triển khai đầu tư xây dựng “Nhà máy ống thép hàn thẳng” với hai mục tiêu: đa dạng hóa ngành nghề kinh doanh đồng thời triển khai mô hình khép kín, chủ động hơn về nguyên liệu ống thép đầu vào.
Dự án nhà máy ống thép hàn thẳng tại cụm cảng dịch vụ dầu khí Sao Mai Bến Đình với công suất 60,000 tấn/năm sẽ đáp ứng một phần nhu cầu ống thép cho hoạt động thi công xây lắp các công trình dầu khí cũng như cho lĩnh vực dầu khí nói chung.
Dự án dự kiến hoàn thành vào năm 2011 sẽ mang lại nguồn doanh thu cho PVC – MS. Đồng thời, việc chủ động hơn về nguyên liệu ống thép đầu vào hứa hẹn sẽ làm tăng tỷ suất lợi nhuận gộp/ doanh thu cho Công ty.
Kết quả kinh doanh của PVC – MS giai đoạn 2008 – QI/2010 khá khả quan, cho thấy Công ty đã và đang tận dụng được những lợi thế của mình.

Doanh thu thuần – LNST (tỷ đồng)​

http://www.*********.vn/ImageView.aspx?ThumbnailID=12469

(Nguồn: BCTC và BCB PXS)​

Về doanh thu: Chiếm trên 95% doanh thu của PXS đến từ hoạt động thi công xây lắp. Với lợi thế của mình, hàng năm, PXS liên tục được giao và có những hợp đồng xây lắp với các đối tác như Vietsopetro, Tổng Công ty CP Xây lắp dầu khí Việt Nam và Tổng Công ty Dầu Việt Nam. Đây là nguồn mang sự tăng trưởng doanh thu bền vững cho PXS.
Tính riêng 11 tháng năm 2009, doanh thu thuần của Công ty đã tăng trên 40% so với năm 2008. Trong đó những hợp đồng với các đối tác trên mang lại khoảng 90% doanh thu cho PXS. Tính lũy kế 4 tháng kể từ khi cổ phần hóa (30/11/2009 – 31/03/2009), PXS tiếp tục ghi nhận bước tăng trưởng vượt bậc với doanh thu trong 4 tháng bằng gần 60% doanh thu 11 tháng năm 2009. Với những hợp đồng đã ký kết, PXS đã dự kiến doanh thu năm 2010 đạt 420 tỷ đồng – tương ứng tăng hơn 100%.

Tỷ lệ chi phí/doanh thu thuần​

http://www.*********.vn/ImageView.aspx?ThumbnailID=12468

(Nguồn: BCTC và Bản cáo bạch PXS)​

Về chi phí: Như nhiều doanh nghiệp trong lĩnh vực xây lắp khác, chiếm tỷ trọng lớn nhất trong cơ cấu chi phí của PXS là giá vốn hàng bán – chi phí vật liệu xây dựng. Với PXS, sau nhiều năm hoạt động, Công ty đã tạo được mối quan hệ thường xuyên với những nhà cung cấp ổn định nhằm hạn chế sự biến động nguyên vật liệu đầu vào. Cùng với đó, các công trình của PXS chủ yếu có chủ đầu tư là Vietsovptro (VSP) chiếm tỷ trọng đến 80%. Toàn bộ vật tư chính cho thi công được VSP cung cấp, chi phí nguyên vật liệu đầu vào của Công ty là nguyên vật liệu phụ, do vậy, sự biến động giá của nguyên vật liệu ảnh hưởng không đáng kể tới hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty. Kết quả thực tế cũng cho thấy Công ty quản lý chi phí khá tốt, tỷ lệ chi phí/doanh thu thuần không có sự biến động qua các năm.

Các chỉ tiêu tài chính​

http://www.*********.vn/ImageView.aspx?ThumbnailID=12529 Tình hình tài chính lành mạnh, hiệu quả hoạt động của PVC – MS không ngừng tăng qua các năm. Cùng với đó, nhờ lợi thế là Công ty con của PVC, PVC – MS nhận được nhiều sự hỗ trợ từ phía Tổng Công ty Tài chính Cổ phần Dầu khí trong huy động vốn.
Nhìn chung, PXS luôn đảm bảo khả năng thanh toán với hệ số thanh toán ngắn hạn đều lớn hơn 1. Sự thay đổi trong các chỉ tiêu đo lường khả năng thanh toán của PXS chủ yếu bắt nguồn từ những thay đổi về tỷ lệ Nợ vay của Công ty.
Xem xét các chỉ tiêu về cơ cấu vốn: Vào thời điểm cuối tháng 11/2009, tỷ lệ Nợ của PXS tăng vọt lên trên 70% từ hơn 40% cuối 2008. Đó là do năm 2009, trong khi nhu cầu vốn của Công ty tăng lên, lại được sự hỗ trợ cho vay với lãi suất ưu đãi từ Tổng công ty Tài chính Cổ phần Dầu khí Việt Nam, PXS đã gia tăng huy động cả nguồn vốn vay ngắn hạn và dài hạn. Thêm vào đó, Công ty còn tận dụng được vốn từ các khoản phải trả người bán, người mua trả trước. Đây đều là những nguồn vốn có chi phí thấp. Do vậy, mặc dù tỷ lệ Nợ tăng mạnh vào thời điểm tháng 11/2009 song Chi phí lãi vay/doanh thu thuần của Công ty không tăng đáng kể trong năm 2009 này.
Các chỉ tiêu đo lường hiệu quả hoạt động và khả năng sinh lợi của PXS đều tăng qua các năm cho thấy Công ty đã và đang nâng cao năng lực hoạt động của mình. Hơn nữa, phân tích Dupont cho chỉ tiêu LNST/Vốn chủ sở hữu (ROE) của PXS trong năm 2009 có thể thấy, Công ty đã nâng cao hiệu quả sử dụng vốn chủ nhờ cả 3 yếu tố: quản lý tốt chi phí (tỷ lệ LNTS/Doanh thu thuần tăng), hiệu quả hoạt động tăng (tỷ lệ Doanh thu thuần/Tổng tài sản tăng) và tận dụng đòn bẩy tài chính (tỷ lệ Tổng tài sản/Vốn chủ sở hữu tăng).
Thứ nhất, vào thời điểm cuối tháng 3/2010, PXS phát sinh một khoản Đầu tư tài chính Ngắn hạn trị giá 100 tỷ đồng. Theo thuyết minh báo cáo tài chính của Công ty, đây không phải là khoản đầu tư chứng khoán ngắn hạn. Do đó, chúng tôi giả định PXS đã tận dụng một phần nguồn vốn chưa sử dụng để gửi Ngân hàng, hoặc cho vay. Doanh thu từ khoản đầu tư tài chính này được ước tính thận trọng ở mức 10.5 tỷ VND trong 9 tháng cuối năm 2010.
Thứ hai, PXS hiện đã có kế hoạch đầu tư một số dự án với mục tiêu đa dạng hóa ngành nghề kinh doanh, trọng tâm là hoạt động chế tạo, sửa chữa và bảo dưỡng các chân đế giàn khoan, chế tạo thiết bị cơ khí dầu khí và sản xuất ống thép thẳng đứng chuyên ngành. Đa phần các dự án được hoàn thành vào năm 2011, do đó, khả năng PXS có thể nâng cao năng lực hoạt động và có sự tăng mạnh doanh thu từ năm này là rất cao.

STT​

Dự án​

Khởi công​

Hoàn thành​

Doanh thu bình quân hàng năm
(tỷ đồng)​

1​

Dự án Bãi cảng chế tạo kết cấu kim loại

2010​

2011​

771.4​

2​

Dự án Khu phức hợp chung cư Cao ốc Văn phòng

2009​

QI/2011​

27.3​

3​

Dự án Nhà máy sản xuất ống thép dầu khí

2009​

2011​

​

4​

Dự án Bãi cảng chế tạo kết cấu kim loại 18ha Tiền giang

2009​

2012​

​

5​

Đầu tư nâng cao năng lực thiết bị thi công

2010​

2010​

​

(Nguồn: Bản cáo bạch PXS)​

Định giá
Với đặc điểm là doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực xây lắp, doanh thu của PXS được dự kiến trên cơ sở các hợp đồng đã được ký kết. Doanh thu dự phóng cho PXS trong năm 2010 ở mức 420 tỷ đồng.
Chi phí giá vốn hàng bán của PXS khá ổn định qua các năm, bình quân chiếm khoảng 85% doanh thu thuần. Doanh thu hoạt động tài chính năm 2010 của PXS dự báo sẽ tăng mạnh nhờ khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 100 tỷ. Do đó, tỷ lệ Lợi nhuận trước thuế/Doanh thu thuần của PXS năm 2010 dự phóng đạt 10.28% so với mức 7.6% bình quân giai đoạn 2008 – 2009.

Dự kiến Kết quả kinh doanh của PXS năm 2010​

Nội dung​

Dự phóng 2010​

Doanh thu thuần

420,000,000,000​

Giá vốn hàng bán

357,000,000,000​

Lợi nhuận gộp

63,000,000,000​

Doanh thu hoạt động tài chính

10,750,000,000​

Chi phí tài chính

1,680,000,000​

Chi phí bán hàng

0​

Chi phí quản lý doanh nghiệp

29,400,000,000​

Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh

42,670,000,000​

Lợi nhuận trước thuế

43,174,000,000​

Lợi nhuận sau thuế

32,380,500,000​

EPS forward

1,619​

(Nguồn: BCTC, BCB của PXS và dự tính của WSS)​

Chúng tôi thực hiện phân tích độ nhạy và sử dụng phương pháp định giá theo P/E cho PXS. Mức P/E điều chỉnh được tính trên cơ sở P/E thị trường, P/E ngành (bình quân các doanh nghiệp trong lĩnh vực dầu khí và xây lắp), P/E của Tổng Công ty Cổ phần Xây lắp dầu khi Việt Nam.

​

P/E (19/5/2010)​

Thị trường

16.3​

Ngành

13.86​

Tổng Công ty CP Xây lắp dầu khí Việt Nam

34.59​

DN điều chỉnh

21.58​

EPS forward

1,619​

(Nguồn: WSS)​

http://www.*********.vn/ImageView.aspx?ThumbnailID=12528 Như vậy, mức giá dự kiến của PXS nằm trong khoảng 28,300 đồng đến 42,300 đồng, mức giá trung bình là 35,000 đồng.

PVS - Tổng công ty cổ phần Dịch vụ kỹ thuật Dầu khí Việt Nam - PTSC - Vừa tiếp nhận sà lan nhà ở không tự hành PTSC Offshore 01 tại Vũng Tàu. Sà lan PTSC Offshore 01 do công ty Jaya Shipbuilding & Engineering Pte. Ltd của Singapore đóng và bàn giao với tổng giá trị vào khoảng 30 triệu đô la Mỹ.

[03/06/2010) CE 26,8
PXS - mãi mãi một tình yêu

mai lại củ xả thôi đẩy lên để xả hàng đó bà con đừng vô mà thiệt thân