* QNS (CTCP Đường Quảng Ngãi)

1. LĨNH VỰC KINH DOANH
- Chế biến các sản phẩm từ sữa (chế biến sữa đậu nành và các sản phẩm từ sữa đậu nành).
- Sản xuất đường, bánh kẹo, bia, đồ uống không cồn, nước khoán.
- Sản xuất điện sinh khối.
2. ĐIỂM NHẤN ĐẦU TƯ
- Độc quyền thị trường sữa đậu nành hộp giấy với gần 90% thị phần
- Dự án nhà điện sinh khối An Khê (Công suất 95MW, hòa mạng điện lưới năm 2020, tổng vốn đầu tư dự kiến 2.092 tỷ).
- Dự án đầu tư mở rộng NM đường An Khê từ 10.000 TMN lên 18.000 TMN.
- Dự án đàu tư dây chuyền sản xuất đường tinh luyện RE công suất 1.000 tấn đường/ngày.
- QNS đang là mục tiêu M&A của Nutifood & Masan.
3. KẾT QUẢ KINH DOANH NĂM 2020 VÀ KẾ HOẠCH NĂM 2021
- Doanh thu năm 2020 hơn 6.213 tỷ đồng giảm 13% so với năm 2019, lợi nhuận sau thuế hơn 1.104 tỷ đồng giảm 18% so với năm 2019, EPS năm 2020 là 4.313 đ/CP.
- Kế hoạch doanh thu, lợi nhuận sau thuế năm 2021 lần lượt là 8.000 tỷ và 913 tỷ tăng lần lượt là 19% và 13% so với năm 2020.
4. CẬP NHẬT KẾT QUẢ HĐKD Q1/2021
- Trong quý 1/2021, doanh thu và lợi nhuận trước thuế của QNS lần lượt đạt 1.648 tỷ đồng và 185 tỷ đồng, tăng trưởng +15% và +31% so với quý 1/2020, tương đương 21% và 20% kế hoạch năm 2021.
- Lãi cơ bản trên cổ phiếu đạt 533 đ/CP trong quý 1/2021.
5. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT
- Khối lượng giao dịch tăng gấp 6 lần so với trung bình 10 phiên gần nhất (dòng tiền đầu cơ đã tham gia vào).
- Đường MACD cắt trên đường tín hiệu (xu hướng tăng).
- Chỉ số RSI đang tiền mạnh lên ngưỡng 70 (xu hướng tăng)
- Đường MA10 cắt lên trên đường MA20 (xu hướng tăng)
6. RỦI RO
- Thanh khoản giao dịch thấp.
- Hàng tồn kho chiếm tỷ trọng cao.
- Không có lợi thế cạnh tranh với đường nước ngoài (Thái Lan).
7. ĐỊNH GIÁ
- EPS kỳ vọng 4.000 đ/CP, chỉ số P/E là 12.
- Giá cổ phiếu kỳ vọng là 48.000 đ/CP.
8. PHƯƠNG PHÁP GIAO DỊCH
- Mua: 42.000 – 43.000 đ/CP
- Cắt lỗ: 48.000 đ/CP