Quỹ sẽ mua nhiều BCs, tin vui hay tin buồn??

Việc Quỹ ETF Market Vectors Vietnam (VNM) bất ngờ nắm hơn 276 triệu USD tiền mặt trong danh mục khiến nhiều người hy vọng, quỹ này sẽ tiếp tục giải ngân vào bluechip.

Biểu đồ so sánh NAV và giá chứng chỉ quỹ VNM tính đến 18/3. Nguồn: Market Vectors Vietnam, NDHMoney​

​

Thật ngạc nhiên khi quan sát danh mục tài sản của quỹ ETF (exchange-traded fund) Market Vectors Vietnam tính đến ngày 18/3 khi giá trị thị trường của quỹ đang nắm lên tới 555,33 triệu USD, trong đó khoản mục tiền mặt của quỹ lên tới 276,54 triệu USD.

Ngày 3/3 giá trị thị trường của quỹ có khoảng 260 triệu USD và tăng lên 270 triệu USD vào ngày 10/3, trong đó tiền mặt chưa đến 1,2 triệu USD. Tuy nhiên, đến ngày 18/3, trong danh mục của quỹ VNM vẫn có 32 cổ phiếu với giá trị thị trường đạt hơn 278 triệu USD và khoản mục tiền mặt “khổng lồ” 276,54 triệu USD, trong đó vẫn giữ nguyên danh mục 23 cổ phiếu trên thị trường Việt Nam. Như vậy, nhiều khả năng Quỹ VNM vừa huy động lượng tiền mặt khoảng 270-290 triệu USD.

Trong tỷ trọng tài sản của Quỹ VNM, tiền mặt đến ngày 18/3 đã chiếm 49,8% tổng tài sản, từ mức 0,43% của ngày 10/3. Giá trị thị trường của cổ phiếu BVH đạt 22,25 triệu USD và chỉ còn chiếm 4,01% tổng tài sản của Quỹ VNM.

Thế nhưng, bất ngờ hơn cả là giá trị thị trường cổ phiếu CTG đã vượt qua BVH để trở thành cổ phiếu có tỷ trọng lớn nhất trong danh mục 32 cổ phiếu của quỹ ETF VNM.

Theo đó, tính đến ngày 18/3, Quỹ VNM nắm 16,35 triệu cổ phiếu CTG, tăng 1,8 triệu cổ phiếu so với mức nắm giữ 14,549 triệu cổ phiếu tính đến ngày 10/3. Trong khi đó, tính đến ngày 18/3, quỹ VNM nắm 6,25 triệu BVH, giảm 370.000 cổ phiếu so với ngày 10/3.

Như vậy, việc quỹ này tăng mua CTG để đỡ NAV là điều không có gì ngạc nhiên, cũng như những gì đã diễn ra trong thời gian qua và hình thành nên "sóng BVH-Index".

Cơ cấu danh mục cổ phiếu/tiền mặt ngày 18/3 so với ngày 10/3/2011 của quỹ VNM​

​

So với ngày 10/3, Quỹ VNM đã mua vào hơn 3,545 triệu cổ phiếu VCG; 1,463 triệu cổ phiếu VCB; hơn 1 triệu ITA; hơn 361.000 cổ phiếu DPM; gần 575.000 cổ phiếu OGC; hơn 735.000 cổ phiếu PVX và 482.000 KLS....

Ngược lại so với ngày 10/3, quỹ này đã bán hơn 1,4 triệu cổ phiếu HAG; 462.000 cổ phiếu PVF và 231.940 cổ phiếu PVD...

Nhìn chung, từ 10-18/3, xu hướng Quỹ VNM mua thêm blue-chip vẫn là chủ đạo trong khi bán ra không nhiều và ở số ít mã tại thị trường Việt Nam.

Với việc quỹ này đang nắm hơn 276 triệu USD tiền mặt khiến nhiều người nghi ngờ sẽ có một đợt "sóng" bluechip tiếp theo?

Danh mục cổ phiếu ở Việt Nam mà Quỹ VNM nắm giữ đến ngày 18/3/2011

​