REVIEW BCTC QUÝ 2 CII - CÓ CÒN NHIỀU ĐẤT THỦ THIÊM NHƯ LỜI ĐỒN?

CII CÓ PHẢI LÀ DOANH NGHIỆP BĐS?
Rất nhiều người nhầm rằng CII là doanh nghiệp BĐS nhưng không phải. Gần 80% đến từ thu phí BOT. Bản chất là đi làm các dự án BT, BOT như Cầu Sài Gòn 2, mở rộng Xa Lộ Hà Nội, Trung Lương - Mỹ Thuận GĐ1... sau đó thu phí hoặc nhận đất từ nhà nước.
Một trong những lô siêu hot phải kể đến là lô Thủ Thiêm hồi đầu năm 2024, sau pha nâng giá tiền tỷ/m2 và màn bỏ cọc đi vào lịch sử của Tân Hoàng Minh hồi 2022.
CII LIỆU CÒN NHIỀU ĐẤT THỦ THIÊM NHƯ LỜI ĐỒN?
Nhiều người nhầm CII còn rất nhiều đất ở Thủ Thiêm.
Nhưng hãy nhìn vào báo cáo năm 2023: CII gần như đã bán sạch các lô này rồi. Ngoài ra CII còn sở hữu công cty con có đất là NBB nhưng tỷ lệ khoảng 35%, NBB có dự án nhưng giá trị không đáng kể so với định giá CII.
NHỌC NHẰN VÌ VAY NỢ LỚN?
Dư nợ (nợ vay + trái phiếu) đạt 22.4k tỷ, chiếm 63% tổng nguồn vốn của doanh nghiệp.
=> Điều này dẫn đến chi phí lãi vay phải trả là cực lớn. Nếu nhìn trên BCTC quý 2: Lợi nhuận bị ăn mòn bởi chi phí lãi vay. Hơn 400 tỷ lợi nhuận bị ăn mòn bởi gần 300 tỷ chi phí lãi vay. Quá khủng khiếp với 1 doanh nghiệp.
Đánh giá:
Nhìn chung doanh nghiệp đã bán xong BĐS, đừng kỳ vọng Thủ Thiêm.
Cổ phiếu chỉ trading, chưa có gì để kỳ vọng vào cơ bản.
----------------------------
LH tư vấn đầu tư: Ms. Mơ Lê ( Mây Stock) - Trưởng phòng TVĐT VPS
Phone/****: 0969.247.430