Review Công Ty Tiềm Năng Top Đầu - (chỉ chia sẻ kiến thức, ko spam)

REVIEW CÔNG TY TIỀM NĂNG TOP ĐẦU

​

[Mã cổ phiếu: ]

CTCP Khoan và Dịch vụ khoan Dầu khí (PV Drilling) là đơn vị thành viên của Tổng công ty Dầu khí Việt Nam, được thành lập vào tháng 11/2001.
PV Drilling đã không ngừng phát triển và tạo được vị thế vững chắc về khả năng cung cấp dịch vụ khoan, kỹ thuật giếng khoan và một số dịch vụ khác cho các hoạt động khoan thăm dò, khai thác dầu khí tại Việt Nam và trong khu vực. Sau những năm cung cấp dịch vụ kỹ thuật dầu khí, đến nay PV Drilling đã chiếm lĩnh phần lớn thị phần cung cấp dịch vụ dầu khí chuyên ngành cho các công ty dầu khí và nhà thầu khoan.

​

Cập nhật kết quả kinh doanh: Trong 9T/2023, PVD ghi nhận doanh thu đạt 4.033 tỷ VNĐ (+2,8% yoy) và LNST đạt 344 tỷ đồng (so với mức lỗ 202 tỷ đồng trong 9T/2022).
Kết quả kinh doanh khả quan nhờ:
(1) Hoạt động kinh doanh mảng khoan hồi phục khi giá cho thuê giàn tăng 29% so với 9T/2022 và hiệu suất cho thuê giàn đạt trung bình 99% trong 9T/2023;
(2) Thu nhập khác khoảng 6 triệu USD (~140 tỷ đồng) từ thỏa thuận chấp dứt hợp đồng với khách hàng Valeura (Giàn PVD I) được ghi nhận hoàn toàn trong kết quả kinh doanh Quý 2 và Quý 3.

Cập nhật lịch khoan của PVD: PVD đã ký lịch khoan cho tới cuối 2025 với các khách hàng nước ngoài, cụ thể:
Giàn PVD I: Hiện tại đang khoan cho khách hàng NGP – Thái Lan đến cuối T11/2023 sau đó sẽ tham gia vào chiến dịch khoan cho Petronas – Malaysia đến cuối 2025 (thêm 1 năm so với kế hoạch cũ). Giá cho thuê giàn trong năm 2024 khoảng 100 nghìn USD/ngày và sẽ tăng trong năm 2025.
Giàn PVD II: Tiếp tục hợp đồng với Pertamina - Indonesia đến cuối 2025 (Thêm 1 năm so với kế hoạch cũ). Giá cho thuê giàn hiện tại khoảng 90 nghìn USD/ngày và sẽ tăng trong năm 2025.
Giàn PVD III: Gia hạn hợp đồng khoan với Hibicus đến giữa 2024 (đơn giá thuê khoảng 100 nghìn USD/ngày, cao hơn mức 65 nghìn USD/ngày trong Q3/2023) sau đó sẽ thực hiện chiến dịch khoan cho khách hàng Indonesia.
Giàn PVD VI: Tham gia vào chiến dịch khoan 2 năm cho Petronas – tương tự giàn PVD I.

Cập nhật thị trường khoan:
Thị trường quốc tế: Không thay đổi nhiều so với dự báo trong Q3/2023 về nguồn cung giàn thắt chặt trong khi nhu cầu giàn khoan tăng mạnh tại thị trường Trung Đông.
Thị trường trong nước: Các dự án trong nước mở các gói thầu giàn khoan trong Q3/2023 tuy nhiên hầu hết các dự án đều không kiếm được giàn khoan. Đơn giá thuê giàn khoan trên thị trường hiện tại rất cao, khoảng 150.000 nghìn USD/ngày, vượt với mức giá thuê mà các nhà thầu trong nước có thể chấp thuận. Việc không tìm được giàn khoan cho các dự án trong nước sẽ khiến các dự án bị chậm tiến độ, ảnh hưởng tới mảng dịch vụ liên quan khoan của PVD.

Các cập nhật khác:
Giá cho thuê giàn tự nâng sẽ đạt trung bình 90 nghìn USD/ngày trong Q4/2023 và 100 nghìn USD/ngày trong năm 2024.
Lý do kéo các giàn ra nước ngoài cho đến hết 2025: Do phía PVD nhận thấy sự không chắc chắn về thời điểm bắt đầu khoan và tần suất sử dụng giàn khoan của các khách hàng khoan trong nước. Trong khi đó các khách hàng tại Malaysia, Thái Lan lại cho các hợp đồng khoan dài hạn giúp kết quả kinh doanh của PVD ổn định hơn.
Đầu tư giàn khoan mới: Q3/2023, PVD đang tìm kiếm cơ hội mua thêm giàn khoan nhằm (1) nắm bắt cơ hội khi thị trường khoan khởi sắc và (2) phục vụ các chiến dịch khoan trong nước khi cần. Tuy nhiên lượng giàn khoan mới trên thị trường không nhiều và chi phí đầu tư mới cao (~260 triệu USD). Phía PVD cũng theo đuổi việc mua 1 giàn khoảng 130 triệu USD nhưng không thành công trong Q3/2023.