SASCO (SAS) - Kết hợp Cổ Tức Và Tăng Trưởng

sắp có họp cổ đông bất thường
https://www.sasco.com.vn/shareholders/ke-hoach-to-chuc-dhdcd-bat-thuong-nam-2026-cong-ty-sasco-1742

Bác hold bao lâu rồi thế? Hay đã làm mấy tour rồi?

hơn 1 năm bác ah, vẫn chưa về bờ này
bác thấy phân tích mơi shs hợp lý không
#SAS - SHS KHUYẾN NGHỊ TĂNG TỶ TRỌNG

Dựa trên kết quả định giá kết hợp hai phương pháp FCFF và P/E (tỷ trọng 50/50), SHS đưa ra khuyến nghị tăng tỷ trọng đối với cổ phiếu SAS với mức giá mục tiêu là 52.600 đồng/cổ phiếu, cao hơn 57,5% so với mức giá đóng cửa ngày 19/08/2026.

Kết quả kinh doanh tăng trưởng ổn định bất chấp tình hình căng thẳng địa chính trị: Lợi nhuận nửa đầu năm 2026 bứt phá với biên lợi nhuận gộp mở rộng mạnh mẽ. Lợi nhuận sau thuế 6 tháng đầu năm đạt 370,8 tỷ đồng (tăng 67,6%), hoàn thành 54,6% kế hoạch năm; biên lợi nhuận gộp nhảy vọt lên 67,52% nhờ tối ưu chi phí và hoán đổi công suất sang Nhà ga T3.

Vị thế chi phối vững chắc nhờ chuỗi giá trị cộng sinh từ ACV và IPPG: SASCO nắm giữ thị phần chi phối tại Cảng HKQT Tân Sơn Nhất với lợi thế cạnh tranh cốt lõi từ hai cổ đông chiến lược: ACV (49,07%) quản lý hạ tầng cảng và IPPG (25%) dẫn đầu về cung ứng hàng xa xỉ.

Đại dự án Long Thành mở rộng dung lượng, bảng cân đối tài chính sẵn sàng đón sóng chu kỳ mới. Dung lượng 2 đầu cảng dự báo đạt 63,9 triệu khách vào 2030F; SASCO hoàn toàn không nợ vay và sở hữu 1.240,8 tỷ đồng tiền/tiền gửi, duy trì cổ tức tiền mặt cao (4.624 đồng/CP năm 2025).

Chất xúc tác chuyển sàn HoSE: Kế hoạch chuyển niêm yết sang HoSE đã được ĐHĐCĐ thông qua, giúp nâng cao tính minh bạch, cải thiện thanh khoản và thu hút dòng vốn tổ chức.

Dự phóng năm 2026F: Doanh thu thuần đạt 3.560 tỷ đồng (tăng trưởng 7,4%), lợi nhuận sau thuế đạt 781 tỷ đồng (tăng trưởng 12,3%), EPS đạt 5.166 đồng/cổ phiếu, tương ứng P/E dự phóng ở mức 6,5x.

Bác có bản phân tích đầy đủ thì share giúp nhé! Tôi thấy nếu đơn giản thế này thì mới nêu được sự tích cực mà chưa đề cập đến rủi ro: sụt giảm hiệu quả khi phải đầu tư mới cực lớn nhưng lưu lượng hành khách qua CHK mới còn thưa thớt trong vài năm đầu và phải chịu chi phí cao do khấu hao lớn, vận hành 2 bộ máy mà lưu lượng ở cả 2 cảng tăng chưa đáng kể. Đó là chưa kể rủi ro khi phải đấu thầu quốc tế với các đối thủ cạnh tranh tầm cỡ quốc tế như Lotte, Shilla,... Rủi ro cao thì bị trượt thầu như CDN ở Đà nẵng, rủi ro ít thì phải chịu chi phí thuê nhượng cao hơn TSN nhiều. Nhất là ACV đang cần tiền như cần thở?