Sau khuyến nghị MSN VIC VHM thắng lợi rực rỡ, Chứng khoán Bản Việt lại mới có PHR, mục tiêu 74k

Khuyến nghị mua cho PHR với giá mục tiêu 74.000 đồng/CP

CTCK Bản Việt (VCSC)

CTCP Cao su Phước Hòa (PHR) công bố báo cáo tài chính quý 1/2021 của riêng công ty mẹ với doanh thu tăng mạnh 41% so với cùng kỳ năm ngoái đạt 241 tỷ đồng trong khi lợi nhuận ròng giảm 85% chỉ còn 21 tỷ đồng. Lợi nhuận của riêng công ty mẹ PHR giảm chủ yếu do khoản thu nhập ròng khác giảm mạnh so với cùng kỳ.

Trong quý 1/2020, PHR ghi nhận thu nhập ròng khác đạt 170 tỷ đồng, chủ yếu nhờ khoản bồi thường từ chuyển đổi đất cao su sang đất phát triển dự án Khu công nghiệp Nam Tân Uyên 2 Mở rộng (NTU3). Trong khi đó, PHR chỉ ghi nhận 4,9 tỷ đồng lợi nhuận ròng khác, trong đó không bao gồm thu nhập từ bồi thường.

Kết quả kinh doanh quý 1/2021 thấp phù hợp với kỳ vọng hiện tại của chúng tôi khi chúng tôi kỳ vọng động lực dẫn dắt lợi nhuận chính cho PHR (chuyển đổi đất cao su sang KCN VSIP III) không được thực hiện trong quý 1/2021.

Chúng tôi dự báo doanh thu hợp nhất năm 2021 đạt 1,7 nghìn tỷ đồng (tăng 1,3% so với năm ngoái) và lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số hợp nhất đạt 1,1 nghìn tỷ đồng (tăng trưởng 1,5%). Lợi nhuận dự kiến chủ yếu đến từ thu nhập từ khoản bồi thường trị giá 898 tỷ đồng từ chuyển đổi đất cao su tự nhiên của PHR sang Khu công nghiệp VSIP III.

Chúng tôi hiện có khuyến nghị mua cho PHR với giá mục tiêu 74.000 đồng/CP, tương ứng tổng mức sinh lời dự phóng 34,3%, bao gồm lợi suất cổ tức 6,9%.

--- Gộp bài viết, Apr 14, 2021, Bài cũ: Apr 14, 2021 ---

Múc