Sau một thời gian ẩn mình, Đại Bàng đã xuất kích $$$

Sau một thời gian ẩn mình, Đại Bàng đã xuất kích $$$

HSG là cổ phiếu tăng trưởng rất ổn định, tính cho đến cuối năm HSG sẽ cho nhiều bất ngờ bởi sự tăng trưởng khi EPS sẽ có những bước đột phá. Lợi nhuân hơn trăm tỷ của quý III sẽ bù vào lợi nhuận âm 16,9 tỷ của quý III năm ngoái để tạo ra sự thay da đổi thịt. Đây là điều mong chờ của nhiều nhà đầu tư tổ chức.

Hơn nữa, với đồ thị tăng giá cực đẹp (chỉ điều chỉnh rất nhẹ sau đỉnh cũ 520), trong 10 phiên vừa qua là thời gian tích lũy đủ dài để thay máu cơ cấu cổ đông. Lệnh của tổ chức gom hàng cần phải để ý mới thấy được, chính xác là hôm nay BBs đã ra tay thu gom mạnh và đánh lên. Tuy vậy gặp lúc thị trường điều chỉnh, nhiều NĐT còn nao núng cắt ra bảo toàn vốn cho nên số cổ phiếu giá trần vẫn còn. Tuy nhiên, kế hoạch đã được lên phương án rất kỹ cho đợt tăng giá này, trong các phiên tới HSG chỉ có tiến chứ không thể lùi bất chấp xu hướng thị trường. Hãy chờ xem đại bàng xuất kích như thế nào nhé!!!


Tôn Hoa Sen (HSG): là doanh nghiệp chuyên về tôn mạ với thị phần đứng đầu (25%).

Công ty là nhà sản xuất thép tấm từ thép cuộn cán nóng HRC (miễn thuế nhập khẩu) trong khi sản phẩm tiếp theo là thép cuộn cán nguội CRC thì chịu 8% thuế nhập khẩu cho sản phẩm từ ASEAN và 12% sản phẩm từ các nước khác.

Mỗi tháng trung bình sản lượng tiêu thụ của HSG khoảng 18 nghìn tấn với sản phẩm chủ yếu phục vụ mục đích xây dựng (lợp mái) và đồ dùng dân dụng (ấm nước, đồ gia dụng inox-thép, tôn lạnh cách nhiệt), công trình giao thông.

Hệ thống bán lẻ của HSG rất mạnh: Hoa Sen tiến hành sản xuất sau đó bán lại với giá vốn cho hệ thống 81 chi nhánh bán lẻ chỉ phân phối duy nhất sản phẩm của công ty (điều này giúp HSG có lợi nhuận biên tốt tuy nhiên sẽ tạo áp lực lên quản lý dòng tiền do thời gian tồn kho kéo rất dài). Dự kiến, hệ thống này mở rộng từ 81 lên 150-200 chi nhánh trong các năm tới. Đa số các chi nhánh bán lẻ đều là sở hữu đất của HSG với giá trị mua thấp.

Kế hoạch LNST 2009-2010 là 433 tỷ tương đương với 36tỷ/tháng (hiện nay trong quý 3/2009 LNST đang ở mức trên 60 tỷ/tháng). Kế hoạch này dựa trên: lượng hàng tồn kho giá thấp đủ dùng trong vòng 8-9 tháng tới, tăng sản lượng tiêu thụ từ các chi nhánh hiện tại và chi nhánh mới, sản lượng của nhà máy mới bắt đầu hoạt động từ tháng 4/2009. SSI cho rằng kế hoạch lợi nhuận sau thuế và EPS của năm tới trên 7200VND có độ khả thi cao.

P/E cho năm tài chính tới khoảng 9x, khá hấp dẫn. Rủi ro cần quan tâm bao gồm sự cạnh tranh của nhà máy thép cán nguội Posco đi vào hoạt động từ tháng 9/2009 và quản lý dòng tiền.