SBT - Mục tiêu 15.x trong tháng 6/2010 (kiếm 30%) - CẦN TUYỂN TRƯỞNG TÀU

Em đã xem qua Báo cáo tài chính quý 1/2010 của SBT. Em có một số ý kiến sau:

• Giá thành sản phẩm: doanh thu ~226 tỷ, giá vốn ~144 tỷ -> giá thành sản phẩm ~ 60% giá bán: một tỷ lệ tương đối cao.
• SBT chọn đầu tư ở Tây Ninh để tận dụng những ưu đãi của chính quyền địa phương như được miễn thuế, các thủ tục hành chính/giấy phép dự án sẽ dễ xin hơn vì tiếng là doanh nghiệp lớn, có nhiều đóng góp cho địa phương như tạo công ăn việc làm cho công nhân, giúp vốn nông dân trồng mía... Công ty được hưởng thuế suất thuế TNDN bằng 10% lợi nhuận thu được trong suốt thời gian hoạt động và được miễn thuế thu nhập doanh nghiệp trong vòng 4 năm kể từ năm kinh doanh có thu nhập chịu thuế (từ năm 2004 đến năm 2007) và giảm 50% trong 4 năm tiếp theo (từ năm 2008 đến năm 2011).
• Theo dự báo, từ nay tới cuối năm, lượng đường nhập khẩu và của các nhà máy cung ứng ra thị trường sẽ không đủ đáp ứng nhu cầu nhưng SBT còn khá nhiều thành phẩm tồn kho (~ 391 tỷ) -> Quý 2, 3/2010, SBT sẽ cho lợi nhuận đột biến khi lượng hàng tồn kho này được tung ra tiêu thụ.
• Tình hình tài chính SBT lành mạnh, vay nợ ít (nợ/vốn chủ sở hữu = 0.16), công ty có 1 khoản tiền nhàn rỗi gửi ngân hàng ~42 tỷ (ước lãi thu về là 3 tỷ/quý)
• 51% cổ phiếu là do cổ đông sáng lập (chủ yếu là tập đoàn Bourbon) nắm giữ, lượng cố phiếu trôi nổi ở ngoài chỉ 49% (~69.5 triệu cổ)

Các cổ đông xem thêm..
http://www.hsx.vn/hsx/Uploaded/cttc_ctny/20100427-SBT-BCTC Q1.2010.PDF

VN-Index: Thị trường điều chỉnh ngóng đợi KQKD Quý 2

(InfoTV) - TTCK Việt Nam trong phiên giao dịch sáng nay, NĐT vẫn đẩy mạnh việc chốt lời ồ ạt ở hầu hết các mã cp. Áp lực cung cp quá lớn và xuất hiện ở hầu hết các mã trên cả 2 sàn. Với số mã tăng điểm giảm dần về cuối phiên, sàn HOSE chốt phiên giao dịch (24/06) để mất 1.15 (-0.22%) xuống còn 511.67.

Sàn TP. Hồ Chí Minh

Phiên giao dịch muộn đêm qua trên TTCK Mỹ, bất chấp những thông tin không mấy tích cực từ doanh số bán nhà mới tại Mỹ tháng 5 xuống mức thấp kỷ lục và báo cáo của FED lo ngại những vấn đề bên ngoài biên giới Mỹ sẽ ảnh hưởng đến kinh tế nước này. TTCK Mỹ vẫn đóng cửa với mức tăng nhẹ 4,92 điểm tương đương 0,05% lên mức 10.298,44 điểm.

Diễn biến ngược chiều với TTCK Mỹ, TTCK Việt Nam trong phiên giao dịch sáng nay đã không thể bảo vệ thành công thành quả có được từ đầu phiên. NĐT vẫn đẩy mạnh việc chốt lời ồ ạt ở hầu hết các mã cp. Áp lực cung cp quá lớn và xuất hiện ở hầu hết các mã trên cả 2 sàn. Với số mã tăng điểm giảm dần về cuối phiên, sàn HOSE chốt phiên giao dịch (24/06) để mất 1.15 (-0.22%) xuống còn 511.67.

Trước đó trong đợt khớp lệnh định kì xác định giá mở cửa (ATO), VN-Index vẫn có mức tăng nhẹ 0.75 (0.15%) lên mức 513.57 điểm. Thanh khoản trong phiên ATO hôm nay vẫn ở ngưỡng trung bình như phiên giao dịch trước đó, KLGD đạt 4,868,510; trị giá 151.13 tỷ với 107 mã tăng, 65 mã tham chiếu và 33 mã giảm giá.

Sang đến đợt khớp lệnh liên tục, đà hưng phấn của thị trường được nhích dần. Tại thời điểm 9h25, chỉ số VN-Index đã có mức tăng trên 2 điểm đẩy chỉ số VN-Index tiến sát mốc 515 điểm. Tuy nhiên, đây là ngưỡng cản quá mạnh, khiến chỉ số này đã nhanh phải nhanh chóng quay đầu cứ mỗi khi tiếp cận mốc điểm này.

Theo đánh giá của OCS, nguyên nhân của sự mất điểm trong phiên hôm nay có lẽ xuất phát từ tâm lí hoài nghi về đà phục hồi của kinh tế Mỹ và tâm lí NĐT dường như đang ngóng đợi KQKD của các doanh nghiệp trong Quý 2. Có lẽ chính điều này khiến các mã Bluechips thiếu tích cực và là nguyên nhân giảm điểm về cuối phiên của chỉ số VN-Index.

Hôm nay hầu hết các mã cp tăng nóng trên sàn HOSE đều không trụ vững trước áp lực chốt lời quá lớn của NĐT như: VHG, DHC, PTC, ALP,…. Thanh khoản phiên hôm nay có mức tăng nhẹ so với phiên trước đó và vẫn đạt ở mức trung bình với KLGD: 53,136,004; GTGD: 1,620.54 tỷ đvcp với 109 mã giảm, 44 mã tham chiếu và 90 mã giảm điểm.

Top 5 cp tăng mạnh nhất trên sàn HOSE hôm nay có: HSI, ANV, HTV, VID và DHA. Top 5 cp giảm mạnh sàn có: VNL, PAC, NNC, DHC và PIT.

PVT vẫn là cp có số lượng cp được chuyển nhượng nhiều nhất trên sàn HOSE với 2,969,480 đvcp, đứng thứ 2 là PET với 2,518,160 đvcp. VID, REE và KDH lã những mã có trên 1,7 triệu đvcp.

Sàn Hà Nội

Diễn biến trái chiều với sàn HOSE, sàn HNX với sự tích cực của những cp thuộc dòng họ Lilama đã giúp chỉ số này vẫn có được sắc xanh. Theo đó, tính thời điểm đóng cửa chí số HNX tăng nhẹ 0.12 điểm (+0.07%) lên mốc 162.98.

VE9 vẫn là cái tên vẫn nối dài chuỗi phiên tăng trần lên đến con số 14 bất chấp sự điều chỉnh hay phục hồi cuat thị trường. Đứng đầu trong top 5 cp tăng mạnh hất trên sàn HNX phiên hôm nay là L44 của Công ty CP Lilama 45.4. Tiếp theo là TLT, VCC, UNI và TLC.

Ngoài những mã cp thuộc dòng họ Lilama đều có mức tăng trần với dư mua rất lớn còn có: BLF, BTS, HCT, HDO, PGS, PGT,… Tuy nhiên, số mã tăng trần đã giảm đi rất nhiều so với phiên những đầu tuần … Những mã giảm mạnh nhất có: CMI, HHC, INN, CTB, VBH.

VCG, DBC vẫn giữ được đà tích cực trong nhóm cp chủ chốt trên sàn HNX. PVX đứng đầu về KLGD trên sàn HNX trong phiên hôm nay với trên 3 triệu đvcp được chuyển nhượng. Những mã có trên 2 triệu đvcp là VND và KLS. VCG có trên 1 triệu đvcp và TLC đạt 899,300 đvcp.

InfoTV
Công ty chứng khoán Đại Dương

Ngoài ra, SBT còn nắm giữ cổ phiếu của

• Hoàng Anh Gia Lai: số lượng 538k, giá mua 72, giá hiện tại là 81k.
• Bia Sài Gòn: số lượng 500k, giá mua 70k, giá hiện tại ở OTC đang phục hồi lên mức ~44k.

Đúng là về khỏan Cân đối tài chính thì SBT ko có gì phải nói, nó là 1 trong những NM đường rất ít khi dùng tới vốn vay NH (trong khi các NM khác trong nước thiếu vốn phải dùng vốn vay NH rất nhiều) và là NM nên nguy6en tắc thanh toán cũng rất là an toàn => rất là lành mạnh.
Trong qu1y 1/2010, mặt hàng đường có sự tắng giá đột biến từ 14.200đ/kg (cuối 2009 - mức giá bình quân của các loại đường) tắng lên 17.500đ/kg, ngoài ra còn có mật rĩ nữa (giá mật rĩ tăng gần 100%) nên SBT lãi cao thì chuyện đương nhiên rối, nhưng từ Q2 thì giá đường đã về lại mức giá 14.000đ/kg & hiện giờ có nhích lên một tý nhưng chắc một điều là ko bao giờ có chuyện như trong Q1 (mật rĩ cũng ko còn nữa vì NM đã ngừng hoạt động từ cuối quý 1/2010 do đã hết mía) vì Nhà nước đã cấp qouta nhập khẩu + đường lậu TL từ CPC về => đường trong nước sẽ ko bị thiếu (đầu tháng 9/2010 các NM đường bắt đầu vào vụ SX mới)
Thời gian ưu đãi của SBT đã sắp hết hạn & các dự án đầu tư của nó đến giờ vẫn ko mang lại hiệu quả
CP thực trôi nỗi trên thị trường chỉ khoản trên 25% thôi (trên 20% là các DN lớn kinh doanh cùng ngành hàng đang nắm giữ và họ ko bao giớ bán, nhằm để nắm lợi thế trong việc mua hàng).
=> so sánh với các Cty cùng ngành thì SBT là DN có hiệu quả sử dụng vốn thấp nhất.
Đây là những ý kiến của mình để các bạn tham khảo rồi quyết định.
(trừ trường hợp có đội làm giá thì mình chịu thua, ko có ý kiến)

cảm ơn pak về bài viết hữu ích..

Một yếu tố ủng hộ các doanh nghiệp sản xuất đường như SBT là mùa bánh trung thu đang tới..em nhớ năm ngoái có một đợt sóng của cổ phiếu mía đường và bánh kẹo, pak còn nhớ?

àh, nhân tiện cho em hỏi là pak có đang ôm cổ phiếu nào ko?

Mùa trung thu, thực chất ko ảnh hường nhiều đến giá đường vì:
- Các NM bánh kẹo lớn (Kinh đô, Bibica....) sử dụng đường RE, đều đã có kế hoạch trữ đường trước đó từ 3 tháng trở lên(canh thời điểm tốt nhất để mua rồi) nên đã mua trước của các NM đường chứ ko chờ gẩn đến ngày SX mới mua.
- Năm ngoái, thời điểm tăng giá đường là tháng 9->10/2009 (sau trung thu) là do khi ácc NM vào SX, thiếu mía trầm trọng nên phải cạnh tranh để có nguyên liệu SX nên đã đẩy giá thu mua nguyên liệu từ 600đ/kg mía -> 1000 đ/kg dẫn đến giá thành đường catăng giá bán thôi chứ ko phải do trung thu.
- Còn các xưởng nhỏ thì lượng đường ko đáng kể & dùng cả đường RS nên ko ảnh hưởng đến giá là bao.
- khi giá trong nước tăng là có một lượng lớn đường Thái lan nhập lậu về An giang mỗi ngày từ 300 tấn ->1.000 tấn đó.
=> mùa trung thu, giá đường có tăng nhẹ thôi, ko đáng kể đâu.

Hiện giờ mình đang ôm con PVX, PVT là chính.

SBT đang chạm ngưỡng hỗ trợ rất chắc chắn là 11.4, ai quan tâm SBT thì theo dõi sát sao nha!

Lên vào mắt, xu thế dòng tiền thực - VNMF đang chả có vẹo xanh gì thì đẩy lên bằng niềm tin à !!!!!

Ngồi chờ khi nào con kênh xanh xanh nó ngóc lên nhé

Thế là phải múc, múc và múc hả bác [r2)]

Cái VNMF nó xanh lại thì mới múc được bác ạ, chứ đỏ đỏ thế dễ dính củ xả cắt lót lắm