SBT và Con sóng ngành Mía Đường Quý 3/2022

SBT - Công ty cổ phần Thành Thành Công - Biên Hòa (HOSE)

ĐIỂM NHẤN ĐẦU TƯ

• Lạm phát nhóm Hàng hóa Lương thực, Giá Đường thế giới neo ở mức cao và có xu hướng tăng quay lại đỉnh 8 năm (kể từ 2016) - 24$/pound
• Thuế chống bán phá giá giúp tăng sức cạnh tranh của DN ở thị trường trong nước
• 2 yếu trên đẩy giá đường trong nước lên mức cao, biên lợi nhuận cải thiện rõ rệt ở Quý 1/2022 và sẽ còn tiếp tục khi theo chu kỳ, Quý 2/2022 (Quý cuối niên độ) sẽ là quý có Doanh Thu, Biên LN và LNST cao nhất
• Nghi vấn giấu 126 tỷ lợi nhuận ở Mục Dự phòng tổn thất tài sản Quý 4/2021 (Quý 2 niên độ 2021-2022). Khi đây là quý có Doanh thu kỷ lục tăng trưởng 54% qoq và biên LN cải thiện 43 điểm phần trăm qoq

KQKD

• 9T2022 vượt Kế hoạch LNST 2022 và Kết quả năm 2021

ĐIỂM CẦN LƯU Ý

• Rủi ro nguồn cung nguyên liệu do giá đường thô nhập khẩu tăng do thuế chống bán phá giá

[/IMG]

Nhìn vào đồ thị, có thể thấy giá Đường thế giới đang trong 1 nhịp tái tích lũy với Trading Range là 18-20. Với việc xuất hiện Up Thrust tháng 05, 1 điểm SPRING tiềm năng ở tháng 07 và sự tăng giá quyết liệt (chart tuần) với thanh khoản tăng rõ rệt.
Cho thấy giá Đường sẽ bước vào Phase D với tâm thế vượt kháng cự quan trọng 20 trong thời gian tới.



Biên lợi nhuận Quý 1/2022 (quý 3 niên độ 2020-2021) cải thiện rõ rệt, dù chưa phải Quý cao điểm của năm
Doanh thu, lợi nhuận tăng trưởng mạnh nhiều quý liên tiếp cũng cho thấy lợi thế của một doanh nghiệp đi đầu ngành
Đặc biệt kết hợp với yếu tố giá Đường thế giới vào pha tăng giá mới. Sẽ càng nới rộng biên lợi nhuận của doanh nghiệp trong các quý tiếp theo