SCS- Làm gì mà 1 vốn 4 lời.

leondramendoza · 04/09/2026, 13:53

Ai cũng đang bàn về SCS và sân bay Long Thành, nhưng chưa chắc đã nhìn đúng rủi ro thật sự.

Tui đã đọc hết biên bản ĐHĐCĐ chính thức, không phải tin đồn, và lật lại toàn bộ lịch sử ESOP suốt 9 năm qua. Điều tôi tìm thấy khác hẳn câu chuyện đang được kể, và rủi ro lớn nhất của SCS ngay lúc này không nằm ở sân bay.

Đọc toàn bộ phân tích (bài trả phí): https://projectsnowball.top/posts/scs-long-thanh/?lang=vn

---
Nếu thấy thông tin và website hữu ích thì ae có thể donate ở đây nha:
https://projectsnowball.top/support/?lang=vn

MrKy · 06/09/2026, 15:20

Chào bác chủ top huutuong3001 và các bác quan tâm đến cổ phiếu SCS,

Rất đồng tình với các góc nhìn sâu sắc của bác chủ top và các bác trong top về vị thế "1 vốn 4 lời" của SCS: một cỗ máy in tiền hạ tầng hàng không hiếm có tại Tân Sơn Nhất với biên lợi nhuận và dòng tiền mặt cực kỳ vượt trội. Thị trường gần đây đang định giá SCS ở mức P/E forward chỉ ~5.6x và EV/EBITDA ~2.89x do tâm lý lo ngại rủi ro chia sẻ sản lượng khi Cảng HKQT Long Thành đi vào hoạt động.

Tuy nhiên, nếu bóc tách dữ liệu định lượng thì SCS đang sở hữu 3 bệ đỡ giá trị thực tế rất vững chắc:

1. Hào kinh tế và cỗ máy dòng tiền tự do FCF: Biên EBITDA duy trì trên 80%, ROE trên 50%, dòng tiền tự do FCF đạt hơn 720 tỷ VND/năm và lượng tiền mặt ròng 1.459 tỷ VND (chiếm tới 33.8% vốn hóa thị trường). Bảng cân đối tài chính pháo đài này bảo chứng vững chắc cho đệm cổ tức tiền mặt 5.500 đ/cp (tỷ suất lợi tức lên tới 12.4%/năm).
2. Chuyển hóa thách thức thành động lực tăng trưởng từ Long Thành: SCS đã ký MOU hợp tác vận hành Nhà ga hàng hóa LTA-C1 (công suất 550.000 tấn/năm) với cổ đông chiến lược ACV (sở hữu 13.69%), giúp mở rộng mô hình vận hành đa trạm, vừa giữ vững chân hàng quốc tế tại Tân Sơn Nhất vừa đón đầu dòng hàng hóa bùng nổ tại Long Thành.
3. Định giá chiết khấu sâu với biên an toàn lớn: Mô hình định giá kết hợp (DCF, EV/EBITDA, P/E) xác định giá trị hợp lý của SCS ở mức 74.476 đ/cp (kỳ vọng tổng lợi suất +79.7% trong 12 tháng, bao gồm cổ tức tiền mặt).

Gửi các bác video phân tích chi tiết báo cáo tài chính, mô hình dòng tiền và chiến lược hợp tác Long Thành của SCS để các bác tiện theo dõi trực tiếp ngay tại diễn đàn:

leondramendoza · 10/09/2026, 16:09

Agust's Cargo Tonnage updated at https://projectsnowball.top/posts/scsc-cargo/

sontrraha · 12/09/2026, 06:35

Le6789 đã viết: ↑

Cắt hết chưa các bác
Xem tất cả

Đang phải mua thêm giá rẻ lại cut là sao. Tiền vẫn đều mà

leondramendoza · 16/09/2026, 22:52

MrKy đã viết: ↑

Rất đồng tình với góc nhìn của bác chủ thớt về mô hình kinh doanh siêu lợi nhuận '1 vốn 4 lời' của SCS (Dịch vụ Hàng hóa Sài Gòn). Ở góc độ tài chính và định giá, SCS thực sự là một case độc nhất vô nhị trên sàn:

1. Hào kinh tế và cỗ máy in tiền cực mạnh: Biên EBITDA duy trì trên 80%, ROE vượt 50%, dòng tiền tự do FCF đều đặn trên 720 tỷ/năm. Doanh nghiệp sở hữu lượng tiền mặt ròng 1.459 tỷ VND (chiếm gần 34% vốn hóa) và hoàn toàn sạch nợ vay tài chính.
2. Nỗi lo Long Thành đã có lời giải: Việc ký kết hợp tác vận hành Nhà ga hàng hóa LTA-C1 (công suất 550.000 tấn/năm) với cổ đông chiến lược ACV (nắm 13.69%) giúp SCS chuyển hóa rủi ro chia sẻ thị phần thành động lực mở rộng quy mô vận hành đa trạm.
3. Siêu cổ tức và định giá hấp dẫn: Cổ tức tiền mặt 5.500đ/cp mang lại lợi suất cổ tức lên tới 12.4%. Với mức P/E forward chỉ quanh 5.6x, đây là mức chiết khấu quá hời cho một doanh nghiệp hạ tầng hàng không độc quyền tự nhiên.

Gửi các bác video phân tích chi tiết mô hình dòng tiền, lợi thế cạnh tranh và định giá chuyên sâu của SCS:

▶ BẤM VÀO ĐÂY ĐỂ MỞ XEM TRÊN YOUTUBE (FULL HD & BÌNH LUẬN)
Xem tất cả

Spam dữ vậy bạn. Dùng AI tool thì cũng nên văn minh một chút.

Block nha!

leondramendoza · 30/09/2026

Tăng hay giảm thì tháng 04/2027 tui cũng sẽ đi họp thôi! ❤️

---
Bạn @DavisDoublePLay từng nói một câu khá hay là: "Lợi nhuận lớn chỉ xuất hiện khi có sự không đồng thuận của thị trường." ⭐️

---
Chim lợn nó không có tiền đâu. Anh em cứ gặp là Block. Không trả lời. Không giải thích.

---
References:
+ SCS AGM 2026 : fireant.vn/.../39685362
+ SCSC's August tonnage : newf319.com/.../page-44#post-48412772
+ SCSC's tonnage charts : fireant.vn/.../40930983
+ SGN vs SCS : fireant.vn/.../40373748
+ SCS and Long Thanh's Analysis : https://projectsnowball.top/posts/scs-long-thanh/?lang=vn
+ Blocking rules: fireant.vn/.../18296539 (2023-07-25)

---
Horizon từng nói với tui: "Đầu tư giá trị chỉ cần làm hai thứ: đọc báo cáo tài chính và đi họp". Nếu không làm hai thứ đó, mọi bình luận chỉ là "chém gió".

Anh em đầu tư nghiêm túc đã làm hai điều này chưa?

---
Copied from FireAnt: https://fireant.vn/bai-viet/84345c16-4df9-4097-9fd1-11cc4945e793/41784832

leondramendoza · 07/10/2026, 15:30

September's Cargo Tonnage updated at https://projectsnowball.top/posts/scsc-cargo/

---
Nếu thấy thông tin và website hữu ích thì anh em có thể donate ở đây nha:
https://projectsnowball.top/support/?lang=vn

sontrraha · 14/10/2026, 10:04

42 giá quá đẹp rồi. DN còn dư 1700 tỷ gửi bank chiếm 76% tổng tài sản. Sắp chia 30% tiền 2026

leondramendoza · 20/10/2026

Tui tóm tắt bctc Q3/2026 của SCS ở đây nha ae:
https://projectsnowball.top/posts/scs-q3-2026-snapshot/?lang=vn

Chiến tranh Trung Đông ảnh hưởng khá nặng lên SCSC.
Ngày 12/10/2026, Houthi đánh bomb vào sân bay của Saudi.
Source: https://www.theguardian.com/world/2...houthis-attacking-saudi-airports-riyadh-yemen

Saudi Airlines Cargo lại là một trong những khách hàng lâu đời của SCSC
Source: https://www.scsc.vn/photos/2012032901v.pdf

Saudi Airlines Cargo hoạt động ở 2 sân bay chính: King Abdulaziz International Airport và King Khalid International Airport
Source: https://en.wikipedia.org/wiki/Saudia_Cargo

King Khalid International Airport bị đánh bomb:

Source: https://www.theguardian.com/world/2...houthis-attacking-saudi-airports-riyadh-yemen

Điều này càng khẳng định IR Newsletter Q2/2026 là đúng:

Việc Houthi tuyên bố phong tỏa hàng hải đối với Arab Saudi có thể làm tăng giá dầu, chi phí vận tải biển, nguy cơ giáng thêm đòn vào kinh tế toàn cầu.

Nếu khủng hoảng chỉ diễn ra ở mức hiện nay:
• Sản lượng hàng quốc tế có thể tăng 3–5% do chuyển dịch từ đường biển;
• Cước hàng không tăng, giúp các hãng ưu tiên chở hàng giá trị cao;
• Các nhà ga hàng hoá được hưởng lợi.

Nếu xung đột lan rộng và kéo dài trên 1 năm:
• Giá dầu cao;
• Kinh tế toàn cầu suy giảm;
• Xuất khẩu Việt Nam giảm.
Lúc đó, sản lượng hàng hóa qua các nhà ga hàng hoá cũng sẽ chịu áp lực giảm.
Xem tất cả

Source: https://www.scsc.vn/Photos/SCSC BAN TIN NHA DAU TU Q2 2026.pdf

--- Gộp bài viết, 20/10/2026, Bài cũ: 20/10/2026 ---

Tui cập nhật charts cho Q3/2026 ở đây rồi nha ae.
https://projectsnowball.top/posts/scsc-cargo/?lang=vn

---
Nếu thấy thông tin và website hữu ích thì ae có thể donate ở đây nha:
https://projectsnowball.top/support/?lang=vn