Siêu phẩm còn xót lại - BVS

BVS - Thiên Thời

• Top 10 công ty môi giới trên HNX
• Hơn 20 năm chưa tăng vốn, BVH sở hữu 65% trong số 72 triệu CP. Cổ phiếu tự do lưu hành cô đặc tầm 20 triệu CP.
• 3 Mảng hoạt động chính (Môi giới + Cho vay margin + Tự doanh)
• Lợi nhuận giữ lại tốt
• Hưởng lợi vĩ mô nhờ lãi suất thấp, cash được bơm vào thị trường chứng khoán từ rất nhiều nguồn: từ NĐT F0, từ nguồn các công ty chứng khoán cho vay, các nguồn khác với lãi suất tất cả đều rẻ quanh 5%/năm.
• Dư nợ cho vay Margin đang tăng trưởng rất mạnh, tương ứng với giá trị doanh thu mảng môi giới cũng sẽ tăng.
• Doanh thu và lợi nhuận 2 quý đầu năm đã tăng tốt trở lại, với các mức định lượng cụ thể.
• Định giá P/B phải nói là rẻ nhất còn xót lại trên 3 sàn với công ty như BVS, P/B ~1.2.
• Chất lượng tài sản tốt, tự doanh chỉ tầm 10% tổng tài sản, phần lớn đem cho vay margin.
• Lợi nhuận tăng trưởng, ước tính năm 2021 tầm 300 -350 (bn), EPS tầm 4.5-5.0. Kỳ vọng lợi nhuận gia tăng ROE cải thiện

--- Gộp bài viết, 10/09/2021, Bài cũ: 10/09/2021 ---