SIP - Sự trở lại đầy ngọt ngào cho 2023

chuận bị họp dhcd, trình PA kinh doanh, cổ tức

Cái vụ định giá này ko chuẩn lắm ạ, FCFE hay FCFF nó tính toán dựa trên dòng tiền đã thực hiện của DN, tính kiểu này là bỏ qua vụ Doanh Thu Chưa Thực Hiện của SIP rồi (tầm h chắc gần 13k tỷ rồi) , khoản này nó mang lại quá nhiều lợi ích cho doanh nghiệp.

Chiết khấu tất cả dòng tiền FCFE/FCFF trong tương lai về lại tại thời điểm đánh giá bằng tỷ suất sinh lời. Bản chất doanh thu chưa thực hiện là tiền đã nhận nhưng phân bổ cho thời gian còn lại, đâu còn phát sinh dòng tiền đâu Bác? nếu có chủ yếu là sự khác nhau giữa doanh nghiệp đã đóng 1 lần hoặc chia làm các kỳ, thông thường thì chia làm 4 đợt 1 năm là xong.

định giá theo dòng tiền phụ thuộc vào ý chí chủ quan của người đưa ra định giá, dữ liệu đầu vào ảnh hưởng lớn đến kết quả. nếu SIP cho thuê mỗi năm dc 100ha + tiền dịch vụ điện nước thì dòng tiền tối thiểu mỗi năm thu về trên 3k tỷ. tính đơn giản cho thuê hết 10 năm tới thu về 30k tỷ. phần chiết khấu dòng tiền tính 8% cũng chỉ ngang với phần tăng của tỷ giá 5%/ năm + giá thuê tăng 4%/ năm . đây là chưa tính tiền thu về 3k tỷ mang đi gửi bank tạo ra mấy trăm tỷ/ năm và dịch vụ tăng theo diện tích cho thuê, sau vài năm nữa mảng điện nước doanh thu lên 15k tỷ / năm. riêng mảng này thu thêm 30 năm nữa .. bài định giá của fpts chỉ đọc cho vui, thêm góc nhìn thôi. còn lại phụ thuộc sự cảm nhận của người định giá

rõ ràng là vậy đó bác. cũng là nỗi khổ của ae research, phải định ra 1 con số, trong khi tài sản nó chìm nhiều, với để giá gốc trong TSCĐ biết nó bao nhiêu mà tính toán. Chưa kể cứ cho thuê dc là phải cập nhật lại định giá. mà tốc độ cho thuê như này cứ 1 tuần ra 1 BC sao đặng

Giai đoạn ngon nhất đối với 1 dn kcn va các dn sx la đoạn chia cổ tức tốc độ cao, vd: ntc sls bmp mch wcs…
Sip mình nghĩ sắp rồi, để mấy bữa đi họp góp ý chút với các bác lãnh đạo về vụ này

SIP tới giai đoạn thu tiền về cho cổ đông. nếu ndt tinh ý sẽ thấy biên gộp KCN trên 70% tức DN chỉ cần cho thuê dc 50% quỹ đất là hoàn vốn, trả hết nợ vay. 50% đất sạch còn lại là tài sản thực của doanh nghiệp, chưa kể mảng dịch vụ mỗi năm 500-700 tỷ ăn thêm. chính vì vậy SIP mới cho thuê dc 45% quỹ đất sạch mà tiền mặt đã cầm trong tay 7-8k tỷ, nợ vay có 3k tỷ . 55% đất sạch còn lại là tài sản thực, còn tăng giá theo thời gian do tỷ giá tăng + giá cho thuê tăng . 2 khoản này tăng kép 9-10%/ năm

em nghĩ vậy đã đến lúc công ty chia lãi cho cổ đông rồi. Vd 1000-2000 tỷ vnd mỗi năm

Cổ tức tiền mặt kèm cổ phiếu là hợp lý cụ nhỉ? Dù sao thì cũng cần vốn để đi đấu các dự án mới. LNST Chưa phân phối sắp bằng VCSH rồi, sắp tách 1-1 còn được

Cầm SIP nhàn quá nhỉ, nhìn DPR, PHR đi ntn là cụ SIP đi theo sau như vậy