SMC.....được định giá 7x.........con hàng ngày 14/01

Từ 2009 đến 2010, SMC sẽ cung cấp khoảng 12.000 tấn thép cho Dự án Chung cư Blooming Park. Dự án là một phần trong tổng thể khu quy hoạch City Horse 87ha gồm 700 căn hộ với diện tích 95m2 đến 398m2 và được xây dựng bởi nhà thầu chính là tập đoàn Buycksan của Hàn Quốc.

- Từ năm 2009 đến năm 2011, SMC cũng sẽ cung cấp 17.000 tấn thép cho dự án Blooming Tower Đà Nẵng. Dự án này có tổng vốn đầu tư là 90 triệu USD được xây dựng trên diện tích khoảng 10.800m2 trong khu đô thị mới Đa Phước. Dự án gồm tòa tháp đôi cao 37 tầng với 671 căn hộ có diện tích từ 50 đến 202m2.

- Trong năm 2010, công ty cũng sẽ cấp thép cho dự án Bitexco Financial Tower. Tòa tháp được xây dựng trên diện tích 100.000 m2, cao 262,5 m. Dự kiến tháp Bitexco khi đi vào hoạt động sẽ cung cấp khoảng 50.000 m2 văn phòng cho thuê, hơn 5.000 m2 trung tâm thương mại.

Oánh CK ảo cần j phân tik, nhận định thế ?

SMC - Cổ phiếu doanh nghiệp ngành thép có chỉ số P/E thấp
Công ty cổ phần Đầu tư - Thương mại SMC (mã SMC) được thành lập vào năm 2004 trên cơ sở cổ phần hóa Xí nghiệp Sản xuất kinh doanh Vật liệu xây dựng số 1 - doanh nghiệp Nhà nước thuộc Bộ Thương mại thành lập từ 1988, với vốn điều lệ ban đầu là 25 tỷ đồng.

Sau hơn 20 năm, hiện vốn điều lệ của công ty là 147 tỷ đồng trong đó sở hữu nước ngoài chiếm 14%.
Sản phẩm kinh doanh chính của SMC là thép các loại với tỷ trọng chiếm 90% doanh thu, các loại vật liệu xây dựng chiếm khoảng 10% doanh thu. Trong các mặt hàng thép, thép xây dựng luôn chiếm tỷ trọng lớn trong mức đóng góp lãi gộp, sau đó là thép hình, thép tấm. SMC hiện đang là nhà phân phối chính thức cho các doanh nghiệp sản xuất thép hàng đầu của Việt Nam như Thép Miền Nam, Thép cán nguội Phú Mỹ, Thép Pomina… cùng một số thép đặc chủng nhập khẩu từ Nhật Bản, Hàn Quốc, Trung Quốc…

​

Năm 2008, mặc dù ngành thép có nhiều biến động nhưng doanh thu của SMC vẫn tăng 40%.

​

Hiệu quả hoạt động qua những năm gần đây của SMC có xu hướng tăng các chỉ số về khả năng sinh lời. Ngoài việc nâng cao chất lượng quản lý thì việc đưa thêm các hoạt động gia công đã nâng tỷ suất lợi nhuận gộp của SMC lên 4% cao hơn 1,5 lần so với năm 2007.
Các chỉ số tài chính:

Khả năng sinh lợi
2006
2007
2008
Lợi nhuận gộp / Doanh thu
1,75%
2,60%
4,04%
Lợi nhuận hoạt động kinh doanh / Doanh thu
0,97%
1,63%
2,68%
Lợi nhuận sau thuế / Doanh thu
1,18%
1,54%
1,71%
ROA
5,69%
7,93%
9,58%
ROE
22,15%
22,14%
27,88%

Năm 2009, SMC đặt mục tiêu tiêu thụ 320.000 tấn thép các loại, doanh thu đạt 4.200 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 40 tỷ đồng. Qua 9 tháng đầu năm 2009, lợi nhuận sau thuế đã là 55,01 tỷ đồng, hoàn thành 157,53% kế hoạch, thực hiện được 325.000 tấn sản lượng thép đã tiêu thụ, vượt kế hoạch năm 2009 là 320.000 tấn. Chỉ tính riêng quý III/2009, SMC đạt trên 1.522 tỷ đồng doanh thu. Trong đó, doanh thu bán hàng đạt 1.519,92 tỷ đồng, doanh thu xuất khẩu đạt 2,79 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 27,33 tỷ đồng
Kết quả kinh doanh của SMC từ quý 4/2008 đến quý 3/2009:


Quý VI/2008
Quý I/2009
Quý II/2009
Quý III/2009
Doanh thu thuần
993,3
845,6
1.280,6
1.522,7
Lợi nhuận gộp
37,8
18,9
41,1
35,5
Lợi nhuận sau thuế
12,2
9,2
16,1
27,3
** Đơn vị: tỷ đồng
Vào cuối tháng 10 và đầu tháng 11/2009, thép nhập khẩu ồ ạt đổ vào tạo sức ép cạnh tranh đối với thép nội địa, vì thế, các doanh nghiệp thép VN phải liên tục điều chỉnh giảm giá. Đây cũng là nguyên nhân dẫn đến lợi nhuận của SMC giảm mạnh trong tháng 10, tháng 11 so với các tháng trước đó.
Tuy nhiên, từ cuối tháng 11/2009, giá thép có xu hướng tăng trở lại khi lượng thép nhập khẩu bị hạn chế, đồng thời nhu cầu thép của thị trường nội địa tăng lên. Sản lượng thép tiêu thụ cũng như kết quả kinh doanh của SMC được cải thiện. Chỉ tính riêng tháng 11/2009, SMC đạt doanh thu 520,58 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế là 4,125 tỷ đồng. Tính đến hết tháng 11/2009, doanh thu của SMC đạt 4.556,5 tỷ đồng, tăng 22% so với cùng kỳ năm 2008 và trên 63 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, hoàn thành trên 108,5% kế hoạch doanh thu và vượt 57,7% kế hoạch lợi nhuận cả năm 2009.
Dự kiến năm 2009, tổng lợi nhuận sau thuế của công ty vào khoảng 70 tỷ đồng, đạt 175% kế hoạch, đồng thời dự định trả cổ tức với tỷ lệ 16% bằng tiền mặt trong đó đợt 1 đã trả là 8%, số còn lại sẽ được trả vào đầu năm nay, 2010.

​

Bước sang năm 2010, ngành thép dự báo sẽ tiếp tục có bước tăng trưởng mới do tác động từ các biện pháp kích cầu của Chính phủ trong năm 2009. Sản xuất và tiêu thụ thép, nhất là các loại thép xây dựng, dự kiến sẽ tăng 10 - 12% so với năm 2009.
Thời gian vừa qua, SMC đã ký kết được hợp đồng cung cấp hơn 88.000 tấn thép các loại cho 6 công trình lớn. Lượng thép này sẽ được giao từ tháng 9/2009 đến năm 2011. Chiến lược phát triển của SMC đến năm 2010 là trở thành “Nhà phân phối thép chuyên nghiệp” ở Việt Nam với sản lượng đạt từ 400.000 đến 450.000 tấn thép các loại.
Các dự án đang và sẽ triển khai:

Tên dự án​

Khối lượng (tấn)​

Thời gian hoàn thành​

Cao ốc Sài Gòn​

14.000​

2008-2010​

Khu chung cư Blooming Park​

12.000​

2009-2010​

Blooming Tower Đà Nẵng​

17.000​

2009-2011​

Bitexco Financial Tower​

N/A​

2010​

Cổ phiếu SMC
Ngày 30/10/2006, 6 triệu cổ phiếu SMC chính thức lên sàn chứng khoán Tp.HCM, trở thành cổ phiếu thứ 52 trên sàn đồng thời cũng là cổ phiếu ngành thép đầu tiên niêm yết tại sàn Tp.HCM. Kết thúc phiên đầu tiên, cổ phiếu SMC được giao dịch với mức giá 32.000 đồng, tăng hết biên độ 20%, khối lượng đạt 37.970 đơn vị, trị giá 1,21 tỷ đồng.
Sau hơn 3 năm niêm yết, cổ phiếu SMC cũng đã trải qua nhiều đợt điều chỉnh giá theo biến động của thị trường. Đầu năm 2009, khi nền kinh tế vẫn chưa thoát khỏi sự suy thoái, SMC đã có lúc rớt xuống đáy với mức giá 16.500 đồng/cổ phiếu vào ngày 24/2/2009. Tuy nhiên, từ giữa năm 2009, dưới tác động của gói kích cầu, mà ngành thép được cho là hưởng lợi trực tiếp nhiều nhất, cổ phiếu SMC tăng giá khá ổn định, và thiết lập mức đỉnh 43.500 đồng vào 14/10/2009, tăng xấp xỉ 3 lần so với mức giá đáy 24/2.

Biểu đồ tương quan giữa cổ phiếu SMC và VN-Index (từ 2/1/2009-13/1/2010):

​

Tính từ đầu năm 2010, giá cổ phiếu SMC được ghi nhận 4 phiên tăng, 4 phiên giảm và 1 phiên đứng giá. Chốt phiên 14/1/2010, cổ phiếu SMC giao dịch ở mức 31.300 đồng/cổ phiếu, tổng khối lượng giao dịch đạt 29.840 triệu đơn vị, trị giá 920 triệu đồng.
So sánh các chỉ số cơ bản của SMC với các cổ phiếu cùng ngành:
Chỉ tiêu
HPG
HCM
HLA
SMC
VIS
HSG
Vốn điều lệ (tỷ đồng)
1.964
210
228
147
150
570,4
Giá 14/1/2010
62.000
20.700
26.400
31.300
103.000
52.000
Vốn hóa thị trường (tỷ đồng)
12.147
435
602
459
1.545
2.966
ROA
9,7
0,4
5,7
5,6
9,8
8,4
ROE
16,7
1,2
23,5
22,6
55,1
20,2
P/E
8,8
19,3
7,2
6,4
8,6
15,5

Với mức giá hiện tại, và với P/E là 6.4, thấp hơn so với các cổ phiếu cùng ngành, SMC là một trong số những cổ phiếu hấp dẫn các nhà đầu tư trung và dài hạn, nhất là khi ngành thép có khả năng tăng trưởng mạnh trong năm 2010. Vì vậy, rất nhiều nhà đầu tư đã đưa SMC vào danh mục giải ngân của mình trong giai đoạn vừa qua, khi thị trường bắt đầu quá trình phục hồi.

ptik ro rang kam on a e
Tham khao de len chien luoc hihi

SMC chỉ số cơ bản tốt các bác để ý thêm SSM nhé PE cũng chỉ có 4 thôi quý IV LN gấp đôi quý III

các mã liên quan tới thép đều được huởng lợi từ tăng giá vật liệu xây dựng trong năm tới do các nhà dự báo đưa ra còn có sự biến động về giá thép vào quý 1 cvaf 2 năm 2010. CÁc dự án xây dựng mới được khởi công hoặc đang trong quá trình xây dựng đều tiêu tốn lượng thép lớn trong khi đó trứcx lượng thép của các nước trong khu vực ở dạng tồn kho đã được xuất gần hết trong năm nay.

Thấy bảo sắp có sóng thép, con này và HLA con nào ngon hơn để tất tay ?

Cổ phiếu ngành thép sẽ tạo sóng.
Ngành thép trong năm 2010 được dự báo sẽ gặp nhiều khó khăn hơn năm 2009.Tuy nhiên, theo AVSC, vẫn sẽ có một vài đợt sóng ngành thép sẽ diễn ra trong năm.




Trong năm 2009, giá cổ phiếu ngành thép biến động tương đương với VN-Index và có nhiều nét tương đồng với nhóm ngành bất động sản.
Tính chung từ đầu năm 2009 đến ngày 29/12/2009, tốc độ tăng của VN-Index là 1,55 lần, tốc độ tăng của nhóm cổ phiếu bất động sản là 2,0 lần, tốc độ tăng của nhóm cổ phiếu ngành thép là 1,93 lần.
Trong quý 2 và quý 3/2009, sóng cổ phiếu ngành thép lên mạnh hơn sóng cổ phiếu ngành bất động sản do nhóm ngành này được hưởng lợi từ lượng hàng tồn kho giá rẻ lớn và doanh thu tăng đột biến.

​

Tăng trưởng mạnh trong năm 2009
Kết thúc năm 2009, ngành thép được đánh giá là một trong các ngành công nghiệp nặng có mức tăng trưởng cao nhất: sản xuất tăng 25% và tiêu thụ tăng 30% so với năm 2008.
Ðầu năm 2009, ngành thép được dự báo sẽ gặp nhiều khó khăn do lượng hàng tồn kho lớn, trong khi giá thị truờng giảm gần 70% (thép xây dựng từ mức giá bán gần 20 triệu đồng/tấn hạ xuống chỉ còn từ 7-9 triệu đồng/tấn).
Truớc những khó khăn của ngành thép và nguy cơ cạnh tranh từ hàng ngoại nhập, Chính phủ đã nhanh chóng áp dụng một số biện pháp như tăng thuế nhập khẩu. Mặt khác gói kích cầu của Chính phủ tập trung phần lớn vào đầu tư cơ sở hạ tầng kéo nhu cầu tiêu thụ thép trong xây dựng tăng cao.
Bên cạnh đó, ngành thép đã được huởng lợi từ việc giá thép trên thị truờng phục hồi mạnh, trong khi Công ty dã có sẵn luợng hàng tồn kho giá rẻ.
Ngành thép đã phục hồi và tăng trưởng trở lại từ tháng 3/2009; đặc biệt trong các tháng 7,8,9 và 2 tháng cuối năm 2009. Tiêu thụ thép sản xuất trong nước tăng mạnh mẽ, có lúc tăng trên 40% so với cùng kỳ năm trước.
Năm 2010 sẽ khó khăn hơn
Tăng giá đầu vào: Một số nguyên nhiên liệu đầu vào chủ yếu như giá quặng sắt, than, dầu, phôi thép, thép phế, điện tăng cao hơn năm 2009.
Giá quặng sắt trong các hợp đồng sẽ được thương lượng lại vào đầu năm 2010, dự kiến tăng 10-25% so với mức 75 USD/tấn trong tài khóa 2008-2009.
Ngoài ra, do tỷ giá tăng từ cuối tháng 11/2009 cũng làm chi phí đầu vào của các công ty trong ngành tăng tương ứng vì phần lớn nguyên liệu đầu vào là hàng nhập khẩu. Bên cạnh đó, chi phí vay vốn cũng sẽ tăng lên khi NHNN tăng lãi suất cơ bản.
Cung tăng hơn cầu: Theo Hiệp hội thép Việt Nam (VSA), đến năm 2010, khi các nhà máy của Tập đoàn Hoa Sen, Nhà máy Thống Nhất hay của liên doanh Tata Steel (Ấn Ðộ) và Tổng Công ty thép Việt Nam (VNsteel) đi vào sản xuất thì nguồn cung sẽ gấp 2 lần sức tiêu thụ của thị trường nội địa.
Theo tính toán, sức tiêu thụ của mặt hàng thép cán nguội trong năm 2010 chỉ ở mức 1,2-1,4 triệu tấn nhưng hiện tại công suất của các nhà máy đã đạt mức 2,4 triệu tấn.
Mặt khác, việc thu hẹp dư nợ vay của Ngân hàng đối với lĩnh vực xây dựng sẽ làm giảm nhu cầu về thép, qua đó làm giảm tổng doanh thu và lợi nhuận của doanh nghiệp.
Bên cạnh đó là một số rủi ro khác như sự đe dọa từ thép nhập khẩu, rủi ro từ chính sách tiền tệ, tỷ giá…

Cổ phiếu thép sẽ sớm tạo sóng

Ngành thép trong năm 2010 mặc dù gặp một số khó khăn như đã nêu ở trên, tuy nhiên, theo AVSC, vẫn sẽ có một vài đợt sóng ngành thép sẽ diễn ra trong năm.
Dự kiến kết quả kinh doanh Quý IV/2009 của ngành thép không tốt do giá thép giảm và siết tín dụng làm sản phẩm thép khó tiêu thụ. Tuy nhiên, kết quả kinh doanh cả năm 2009 của ngành thép vẫn rất ấn tuợng nên AVSC cho rằng vẫn có sóng trong tháng 1/2010 hoặc truớc Tết Âm lịch.
Trong quý I/2010, có nhiều dấu hiệu cho thấy xu huớng là giá thép thế giới đang trong dà tăng. Kết hợp với hàng tồn kho giá thấp từ quý IV/2009 (một phần do tiêu thụ hạn chế), AVSC dự kiến lợi nhuận quý I/2010 của nhiều doanh nghiệp sẽ tăng trưởng rất mạnh so với quý IV/2009. Do đó, khả năng có dợt sóng đón kết quả kinh doanh quý I/2010 là rất cao. Đợt sóng này có thể diễn ra từ cuối tháng 3/2010 hoặc tháng 4/2010.
Các doanh nghiệp ngành thép có thể chia làm 2 nhóm: nhóm sản xuất kết hợp với thương mại và nhóm thuần túy về thương mại.
Nhóm có tỷ trọng thương mại cao (SMC, HMC…) thường có doanh thu và lợi nhuận biến động mạnh, phụ thuộc nhiều vào biến động của giá thép thế giới, do vậy sẽ có nhiều đợt sóng hơn.

Ngược lại, nhóm sản xuất kết hợp với thương mại (HPG, VIS, HLA) sẽ có lợi nhuận ổn định hơn, tuy nhiên sóng cổ phiếu có thể sẽ không mạnh như nhóm kia.

Báo cáo cổ phiếu ngành thép của AVSC
[r2)][r2)]

Năm 2009, SMC đạt 5.222 tỷ đồng doanh thu và 73,7 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế.


Công ty CP Đầu tư-Thương mại SMC (mã CK: SMC): Riêng quý IV, doanh thu từ hoạt động kinh doanh chính của SMC là 1.569,78 tỷ đồng tương đương tăng 58% so với quý IV/2008.

Hoạt động kinh doanh chính mang lại cho công ty 45,31 tỷ đồng lợi nhuận gộp. Qúy IV năm 2009 công ty đạt 4,8 tỷ đồng thu nhập khác và 1,6 tỷ đồng lợi nhuận khác. Tổng lợi nhuận sau thuế của SMC trong quý IV là 18,751 tỷ đồng (LNST của cổ đông công ty mẹ là 18,74 tỷ đồng).

Lũy kế cả năm 2009, SMC đạt 5.221,98 tỷ đồng doanh thu tương đương tăng 23,88% so với mức 4.215,33 tỷ đồng đạt được năm 2008.


LNST lũy kế 12 tháng năm 2009 của công ty là 73,764 tỷ đồng (LNST của cổ đông công ty mẹ là 73,27 tỷ đồng), tăng 1,8% so với 72,08 tỷ đồng năm 2008. So với kế hoạch 40 tỷ đồng đã được ĐHCĐ thông qua, năm 2009 công ty hoàn thành 184,4%.