SMC - Siêu cổ phiếu dưới tư duy của con buôn

SMC là một doanh nghiệp ngành thép với hoạt động chính ở 2 mảng là thương mại thép và gia công thép. Hiện SMC đã hình thành một trong những điều kiện có thể là siêu cổ phiếu thời gian tới (tăng tối thiểu 50% trong vòng 1 năm):

- Cơ cấu cổ đông cô đặc, kiềng 3 chân kiểm soát lẫn nhau (Hawa, nhóm cổ đông của chị Loan chủ tịch, nhóm cổ đông c Nhi Phó Chủ tịch phụ trách tài chính). Cơ cấu cổ đông vàng này sẽ đảm bảo lợi ích của cổ đông thiểu số.

- Hoạt động chính là gia công, thương mại nên vòng quay bán hàng cực lớn. Doanh thu 2022 là 23k tỷ, gấp 32 lần vốn điều lệ. Trên sàn có lẽ SMC là vô địch về tỷ lệ doanh thu/vốn điều lệ. Đòn bẩy này thu hút cực lớn đối với tư duy của 1 con buôn, chỉ cần thay đổi biên lợi nhuận gộp 1 chút sẽ đem lại nguồn lợi khổng lồ.

- Đẩy mạnh hoạt động gia công khi hoạt động gia công hiện nay đang chiếm trên 50% doanh thu. Sắp tới sẽ tiếp tục đẩy mạnh mảng này để nâng cao hơn hiệu quả hoạt động, đặc biệt là mới đưa vào hệ thống nhà máy SMC Phú Mỹ với tổng mức đầu tư 1.000 tỷ.

- Với đặc điểm của 1 doanh nghiệp thương mại và gia công nên lợi nhuận SMC cực kỳ nhạy cảm với diễn biến của giá thép. Trong quý 1/2023 giá thép đã tăng 5 lần từ 14,7tr/tấn lên hơn 16tr/tấn tại thời điểm này. Đây chính là mấu chốt thúc đẩy lợi nhuận mạnh mẽ của SMC trong 2023 khi giá thép dự báo còn tiếp tục tăng trong thời gian tới. Mặc dù giá thép tăng mạnh nhưng SMC vẫn có nguồn dự phòng giảm giá hàng tồn kho 100 tỷ để có thể hoàn nhập tăng lợi nhuận.

Dự phóng lợi nhuận của SMC trong 2023 từ 250-350 tỷ đồng, với giá hiện tại thì P/e về 3 là rất hấp dẫn trong ngành thép hiện nay.

--- Gộp bài viết, Mar 7, 2023, Bài cũ: Mar 7, 2023 ---

Với giá thép như hiện nay, dòng thép sẽ siêu khoẻ.