SMC tàu bắt đầu khởi hành

CTCP đầu tư thương mại SMC

Tiền thân của Công ty Cổ phần Đầu tư Thương Mại SMC là Cửa hàng Vật Liệu Xây Dựng số 1 được thành lập vào năm 1988. Năm 1996, Cửa hàng Vật Liệu Xây Dựng số 1 được chuyển thành Xí nghiệp Sản Xuất Kinh Doanh Vật Liệu Xây Dựng Số 1 trực thuộc Công ty Xây lắp Thương Mại2 Bộ Thương Mại
Dựa vào những gì SMC công bố tại quý 3/2020 chúng ta sẽ đưa ra một số nhận định và phân tích như sau :
Nhận định 1, tỷ lệ cổ tức của SMC chấp nhận chi trả cho cổ đông khá ổn.
- Hầu như cổ tức của SMC trả rất đều đặn đều trả 10%/tiền /năm trong 3 năm gần nhất. Công ty cũng dự định trả cổ tức nếu ổn cho 2020 là 10%. Chúng ta cùng nhìn vào lượng tiền mặt gần đây của SMC , chúng tôi cho rằng SMC hoàn toàn có thể thực hiện được điều này trong năm 2021 là trả cổ tức 10%.
- Lượng tiền mặt trong năm 2020 đã tăng gấp đôi so với năm 2019. Trong khi 2019 SMC trả cổ tức 10% đều đặn thì năm 2020 chúng tôi cũng có niềm tin SMC tiếp tục trả cổ tức là 1.000đồng/cổ phiếu. Với thị giá là 11.800 đồng => Tỷ lệ cổ tức là 8.4%.
Nhận định 2: Định giá của SMC theo P/E và P/B.
- Hiện tại với ROE của SMC đang là 10% tính 4 quý liên tục, Giá trị sổ sách của SMC là 22.000 đồng/cổ phiếu, thị giá của SMC chỉ là 11.800 đồng/cổ phiếu. PB =0.5. Đây là mức P/B rẻ nhất của SMC trong nhiều năm trở lại đây. Tuy nhiên đi kèm cái này ROE của SMC cũng là khá thấp.
- P/E của SMC cũng đạt là 4.3 lần, đây không phải là mức quá rẻ đối với cổ phiếu khá yếu như SMC. Chúng tôi cần có những chỉ tiêu khác để định giá them với SMC
Nhận định 3: Định giá theo tỷ lệ đặt cược
-Lợi nhuận của SMC tăng 198%/quý hay tương ứng tăng 50%/4 quý nếu các quý còn lại không tăng trưởng.
- Giá của SMC đã tăng 15% so với nền cũ.
- Như vậy tỷ lệ lãi của SMC tiềm năng là 50% -15%=35%/
- Tỷ lệ lỗ của SMC theo tôi là về nền cũ là giảm 15%
- Như vậy ta có tỷ lệ lãi kỳ vọng/lỗ kỳ vọng = 35/15=2.3 lần. Chưa đạt mức tối ưu là 3 lần. Nhưng cũng tạm chấp nhận được.
Nhận định 4: Định giá theo đồ thị.
Với sự biến động khá ngập ngừng và lỏng lẻo. Có lẽ SMC cần thời gian tích lũy them, tôi nghĩ khoảng 1 2 tuần tới để có diễn biến giá tích cực hơn.
Nhận định 5: Quan sát diễn biến của HSG và NKD
- Rõ rang HSG và NKG và SMC có mối quan hệ mật thiết với nhau về core kinh doanh. Chính vì vậy nếu khi HSG và NKG tăng giá trong giai đoạn tiếp theo tức là thị trường đã nâng định giá ngành hoạt động của 3 công ty này lên. Điều đó có thể hỗ trợ giá cổ phiếu của SMC them động lực tăng hơn trong thời gian sắp tới.
- Nhìn sang 2 đồ thì của HSG và NKG chúng tôi thấy khá tốt, Và có dấu hiệu đang có thể là pha kéo cuối nốt. Điều này chúng tôi sẽ kỳ vọng có thể tạo them động lực tăng giá cho SMC giai đoạn sắp tới.
Nhìn chung tôi đánh giá SMC cũng sẽ có động lực lên khoảng giá 14-15. Để hơn giá này là rất khó. Có thể canh điều chỉnh về mức giá quanh 12 có thể tham gia được

Thông tin liên hệ Mr. Tuấn 0945.837.263 TPKD - TVĐT26