Sóng thép nên mua HPG hay NKG, HSG?

Về máng lợn hết
Gãy rồi

Phát Kim Sen, Phát thì có vẻ rõ rồi nhưng Kim và Sen có gì đó sai không nhỉ?

Lướt 1 vòng f319 thì HSG,NKG hầu như không còn Pic nào cho nđt bàn luận

Chắc nay hoặc qua tuần.

Nên mua TV.N

Theo kinh nghiệm ăn cổ tức HSG các năm thì năm nay HSG chia cổ tức 6% bằng tiền hoặc 10% bằng cổ phiếu.Mình nghiêng về phương án chia cổ tức bằng tiền là 6%

Chia 30% bằng cổ phiếu nhé bạn

Không có đâu bạn.Lúc đỉnh lợi nhuận mấy năm trước cũng chỉ chia hình như 20%.Còn các năm đa số 5% bằng cp.Năm vừa qua cũng chia 5% bằng tiền.

NKG

Chào bác chủ top @votrongtin123, bác @JMD, bác @ninjalead và các bác đang thảo luận trong pic Sóng thép,

Rất đồng cảm với câu hỏi và băn khoăn của bác chủ top cùng các bác về việc chọn HPG, NKG hay HSG cho chu kỳ sóng thép mới. Thực tế mỗi mã đều có cấu trúc mô hình kinh doanh và lợi thế cạnh tranh hoàn toàn khác nhau:

- HPG là "ông vua" thượng nguồn thép xây dựng và HRC với lợi thế chi phí gang lỏng từ Dung Quất 1 & 2.
- NKG phụ thuộc rất lớn vào kênh xuất khẩu (65 - 70% doanh thu), nên nhạy cảm cao với biến động thuế quan quốc tế và nhu cầu ngoài nước.
- Còn với HSG (Tôn Hoa Sen), đây là "ông vua" hạ nguồn tôn mạ nội địa với 3 điểm tựa cơ bản rất riêng biệt mà thị trường đang định giá dưới giá trị thực:

1. Trợ lực bảo hộ từ Quyết định 2310/QĐ-BCT: Việc áp thuế chống bán phá giá chính thức lên tới 37.13% đối với tôn mạ ngoại nhập trong 5 năm là rào chắn then chốt bảo vệ thị phần số 1 nội địa của HSG (28.5% - 29.0%) và duy trì biên crack spread tôn mạ - HRC ổn định quanh 125 - 130 USD/tấn, đóng góp thặng dư 550 - 850 tỷ VND lợi nhuận gộp mỗi năm.
2. Lợi thế thặng dư giá từ mạng lưới hơn 400 chi nhánh: Hệ thống bán lẻ trực tiếp 63 tỉnh thành giúp HSG bán giá cao hơn 300 - 800 đ/kg so với bán buôn. Kỳ thu tiền bình quân (DSO) chỉ 19 ngày giúp dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh (CFO) phục hồi mạnh mẽ lên 1.850 tỷ (2027) và 2.150 tỷ (2028).
3. Điểm uốn dòng tiền tự do (FCF) nhờ tái cấu trúc: Việc dừng mở rộng dàn trải chuỗi siêu thị Hoa Sen Home giúp rút ngắn tồn kho (DIO) từ 118 ngày về 85 - 95 ngày; Capex giảm về 850 - 950 tỷ/năm giúp FCF đảo chiều dương từ 950 - 1.200 tỷ VND, đẩy nhanh tốc độ giảm nợ vay ròng và tạo đệm cổ tức tiền mặt vững chắc.

Mô hình định giá đa phương pháp (EV/EBITDA, P/B và DCF) xác định giá trị hợp lý bình quân trọng số của HSG ở mức 12.533 đ/CP (vùng hợp lý 11.274 - 16.900 đ/CP), cho thấy vùng thị giá hiện tại đã chiết khấu rất sâu so với giá trị thực của doanh nghiệp đầu ngành.

Gửi các bác video phân tích chi tiết dữ liệu tài chính và mô hình định giá định lượng của HSG để các bác cùng tham khảo:

▶ BẤM VÀO ĐÂY ĐỂ MỞ XEM TRÊN YOUTUBE (FULL HD & BÌNH LUẬN)​