SSI - chẳng còn gì để mất

Uhm, nói vậy chứ cổ phiểu thơm đâu phải ai cũng biết, mà biết cũng chưa chắc vô. Phải có người lỗ người lời.

Há há, sáng vớ đc ít 18.1, chiều lại có quà to

May mà hủy lệnh 18, lên 18.1 dc một lô.
Mai lại tiếp tục hành trình

Chú ye thêm BVH nữa nhé ae

Hôm nay SSI sáng đấy chứ!

Sáng láng

SSI: Tăng trưởng doanh thu cho vay margin sẽ phục hồi trong năm 2021 – Cập nhật



* Chúng tôi nâng dự phóng giá mục tiêu thêm 48% và nâng khuyến nghị lên KHẢ QUAN từ PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG cho CTCP Chứng khoán SSI (SSI) khi chúng tôi (1) cập nhật mô hình định giá đến cuối 2021, (2) điều chỉnh giảm giả định vốn CSH và (3) nâng dự báo tổng thu nhập ròng 2020-2024 thêm 22% so với dự báo trước đây.

* Chúng tôi nâng dự phóng thu nhập ròng 2020 thêm 30% đạt 1,2 VND (+27% YoY) khi (1) mức tăng 20% trong dự báo LN từ HĐKD giúp bù đắp cho (2) mức tăng 14% trong chi phí vay vốn.

* Chúng tôi cho rằng mảng đầu tư sẽ duy trì là yếu tố dẫn dắt cho lợi nhuận hợp nhất 2020 của SSI. Chúng tôi kỳ vọng mảng môi giới và cho vay margin sẽ phục hồi trong năm 2021, được hỗ trợ bởi giá trị giao dịch cao sẽ giúp mở rộng doanh thu phí giao dịch và số dự cho vay margin trong toàn ngành.

* SSI đang dần chuyển hướng khỏi xu hướng bảng cân đối kế toán phòng thủ, vốn là yếu tố tích cực để cải thiện ROE, theo quan điểm của chúng tôi. Số dư danh mục giữ đến đáo hạn (HTM) giảm 50% tính từ đầu năm (YTD) tính đến 9 tháng 2020, thay thế cho tài sản tài chính thông qua đánh giá lãi lỗ (FVTPL) (+142% YTD trong 9 tháng 2020).

* Chúng tôi dự phóng ROE sẽ tiếp tục cải thiện trong 2 năm tiếp theo và cho rằng SSI có triển vọng giảm chênh lệch định giá với HCM. Giá mục tiêu của chúng tôi tương ứng với P/B 2021 là 1,18 lần.

* Rủi ro: quy mô dư nợ cho vay margin không thể duy trì trên 6 nghìn tỷ đồng; thanh khoản thị trường thấp hơn dự kiến làm giảm phí giao dịch của ngành.
Tổng hợp



Mở tài khoản ưu đãi: 097.522.8813
Skype :quantran0211

Buổi sáng SSI bị đè thẻ thảm, buổi chiều bụng lụa.

--- Gộp bài viết, 01/12/2020, Bài cũ: 01/12/2020 ---

Lệnh mua lớn đang vào ào ào, nhỏ lẻ dạt hết.
Lệnh mua 200k giá 19.1 là của kẻ “điên” nào nhỉ?

Sáng ato hết rồi, mong act mua lại giá thấp hơn

Sóng thoái vốn sau CVT là BVH nhé ae