STB ,Múc mạnh sang tháng có quà

Quan điểm đầu tư :
Kết quả kinh doanh Q1/2021. Tổng tài sản và tăng trưởng tín dụng lần lượt tăng +3,5% và +5,8% so với đầu năm. Thu nhập phí ròng tăng mạnh, đạt trên 1.200 tỷ đồng (+66% so với cùng kỳ).

Trái phiếu VAMC trị giá 13 nghìn tỷ đồng, với tài sản thế chấp là 3,5 nghìn tỷ đồng bất động sản đang được bán đấu giá và Khu công nghiệp Phong Phú đang chờ kết luận thanh tra với giá trị khoảng 7,6 nghìn tỷ đồng. Việc đấu giá Phong Phú đã bị chậm trễ hơn hai năm. Ngân hàng kỳ vọng sẽ sớm có quyết định của chính quyền trong tương lai gần. Theo đó, ngân hàng có thể bán tài sản này vào năm 2021.

Khoản vay gốc 10 nghìn tỷ đồng liên quan tới trái phiếu VAMC, cùng 11,7 nghìn tỷ đồng lãi phát sinh, với tài sản thế chấp là 586 triệu cổ phiếu STB cầm cố tại VAMC (32,5% tổng số cổ phiếu đang lưu hành), dự kiến hoàn thành vào năm 2022. Ngân hàng muốn mua lại khoản nợ gốc từ VAMC, sau đó bán cổ phiếu STB để thu hồi cả gốc và lãi. Tuy nhiên, quy trình này vẫn cần Thủ tướng Chính phủ phê duyệt. Để thu hồi đủ tiền gốc, tiền lãi và phí phạt, cổ phiếu STB phải được bán với giá khoảng 33.000 - 34.000 đồng/cổ phiếu (cao hơn 51% so với giá thị trường hiện tại).

1 nghìn tỷ đồng lãi dự thu và 2,7 nghìn tỷ đồng phải thu khác. Theo quan điểm của chúng tôi, các tài sản này sẽ được xóa thông qua trích lập dự phòng rủi ro tín dụng và ngân hàng có đủ năng lực để thực hiện vào năm 2021
Về giá hiện tại đang ở vùng 22 .x /cp ,nhịp chỉnh mạnh là cơ hội các nhà đầu tư vào STB với giá rẻ
Gía mục tiêu ngắn hạn chốt lời vùng 26-27
Dài hạn 30
Ưu tiên chốt vùng 26-27 do thời gian chiết khấu và bán trái phiếu VAMC chậm hơn so với dự kiến
Xem báo cáo mới nhất tại đây :https://bitly.com.vn/e0i4ed