TAC: Blue Chip chưa được khám phá!

Đợi thêm hôm nay, nếu giá giữ vững ở 122 hoặc tăng thì lên tầu khẩn trương kẻo muộn.

Sau khi xem xong báo tài chính quý II-07 em có một số thắc mắc

Và đây là câu trả lời
Trả lời:

- Doanh thu quý II-07 tăng mạnh chủ yếu là do giá bán lẻ trên thị trường tăng. Ngoài ra tăng sản lượng bán ra cũng là một nguyên nhân nhưng không ảnh hưởng trọng yếu. Hiện tại giá bán lẻ của dầu Tường An trên thị trường tiếp tục tăng nên doanh thu nhiều khả năng sẽ tiếp tục tăng.
- Giá vốn hàng bán quý II-07 tăng chậm hơn so với tốc độ tăng doanh thu chủ yếu là do công ty tiết kiệm được chi phí nguyên vật liệu và chi phí nhân công (2 chi phí lớn nhất trong giá thành sản phẩm). Chi phí NVL tiết kiệm được là do giá mua đầu vào thấp, không phải do tăng hiệu quả sử dụng. Chi phí nhân công giảm là do đây là một loại chi phí cố định nên khi sản lượng tăng cao đơn giá chi phí trên mỗi sản phẩm sẽ giảm xuống. Hai nguyên nhân là hai nhân tố chính dẫn đến giá vốn hàng bán tăng chậm hơn tốc độ tăng doanh thu. Giá mua NVL đầu vào trong quý III-07 tăng cao hơn quý II, do đó công ty cũng đã phải diều chỉnh giá bán trên thị trường. Dưới áp lực từ các đối thủ cạnh tranh, nếu Tường An phải giảm giá bán sp thì khả năg lỗ cao.
- CP bán hành giảm so với QII-06 là do khi giá bán tăng cao công ty không thực hiện chế độ hoa hồng bán hàng. Ngoài ra các chi phí quảng cáo, khuyến mại cũng giảm.
- Khoản vay trên 40tỷ mục đích để tài trợ cho dự án di dời nhà máy nên chi phí lãi vay được vốn hóa.
- Khoản 120tỷ ?otiền thu hồi đầu tư, góp vốn vào đơn vị khác? thực ra là tiền gửi ngân hàng kỳ hạn trên 1 năm. Khoản tiền này vốn được trích với mục đích tài trợ cho dự án di dời nhà máy nhưng khi chưa có nhu cầu sử dụng công ty gửi ngân hàng để đảm bảo an toàn cho khoản đầu tư đồng thời tối đa hóa lợi nhuận. Trong quý II công ty đã thu hồi khoản tiền này để tài trợ cho dự án.
- Số dư tồn kho cuối quý II-07 của công ty lớn hơn so với các quý khác là do công ty đã dự đoán được giá NVL sản xuất sẽ tăng trong quý III-07 nên công ty đã tranh thủ mua NVL trước để tối đa hóa lợi nhuận. Số NVL này đủ để sản xuất & bán trong một tháng.
- Dòng tiền tại thời điểm cuối quý II-07 chỉ bằng một nửa so với nợ ngắn hạn nhưng sẽ không ảnh hưởng đến tính hoạt động liên tục của công ty. Nguyên nhân là do công ty đã phải mua nguyên vật liệu nhiều hơn trong quý II (mua trả sau) làm tăng khoản mục ?oPhải Trả Cho Người Bán?. Trong khi đó dòng tiền từ việc bán hàng là tương đối ổn định nên không ảnh hưởng đến khả năng hoạt động của công ty.

Vậy em kết luận lại:
- Doanh thu quý III & quý IV nhiều khả năng sẽ tăng cao
- Do công ty đã có dự đoán khả năng tăng giá của NVL sx nên đã có mua tích trữ, tuy nhiên chỉ đủ để sx & bán trong 1 tháng. Trong khi đó giá bán trong tháng 7 tiếp tục tăng nên khả năng lợi nhuận tháng 7 sẽ CAO. Giả sử tương đương mức tháng 6 là 27tỷ.
- Lợi nhuận các tháng sau T7 khó có khả năng duy trì vì trong quý III giá mua NVL đầu vào của công ty đã tăng đáng kể trong khi đây là CP rất lớn trong kết cấu giá thành của sp. Lợi nhuận các tháng 8 & 9 khả năng chỉ ở mức 7 - 8 tỷ /tháng. Nghĩa là quý III LN trước thuế của công ty có thể ở mức 40tỷ (đạt 400% so với quý III-06). EPS tại thời điểm cuối Q3 ước tính là 6500, P/E với mức giá 120 ước tính là 18.50 cúng không phải là thấp.

Với các ước tính như thế liệu có nên mua TAC?

Báo cáo bác năm nay chỉ cần TAC đạt LNST cả năm khoảng 120tỷ là thành công rực rỡ rồi. TAC đã là thiên thần rồi.
Sang năm khi nhà máy phú mỹ với công suất >3 lần đi vào hoạt động thì TAC sẽ là siêu Blue Chip.

Nhà máy Phú mỹ hoạt động thì:
Giá đầu vào khỏi nghĩ,
Chất lượng khỏi chê,
Suất khẩu khỏi nói.
Tiền về .. nhiều ... khỏi bàn.
Hê hê ....

Tí nữa up date Elliot wave báo cáo các bác.
Cơ hội luôn dành cho người ưa mạo hiểm!

TAC thì ngon rồi nhưng xiền hết múc kiều gì đây?

Dạ đúng là nếu lợi nhuận 2007 của TAC khoảng 120tỷ đã là thành công rực rỡ. Chính vì thế giá mới thổi từ 5x lên 12x roài đấy ạ. Còn chuyện nhà máy mới di vào hoạt động thì sẽ góp phần làm tăng doanh thu của TAC nhưng em không nghĩ vì thế mà giảm được giá mua nvl đâu bác ạh trong khi nvl là chi phí lớn nhất trong giá vốn hàng bán. Bác cứ phân tích cơ cấu chi phí sản xuất sp của TAC sẽ thấy nếu không giảm được CPNVL thì lợi nhuận sau thuế của TAC cũng chỉ còn lại khoảng 120tỷ cho năm 2008 thôi (giả sử doanh thu là 4000tỷ).

Vấn đề khi lựa chọn cổ phần là:
1. Cổ phiếu có tốt không?
2. Dòng tiền đang chẩy vào sector nào?
( câu hỏi 2 này mới kinh đây này, cổ phiếu tốt mà dòng tiền lại alaxo vào thì . Còn cứ phân tích, tính toán chi li, chi tiết quá thì không ổn đâu.)

Và theo em đáp án cho cả hai câu hỏi trên là ....
TAC đó các bác!

Em up date đồ thị kỹ thuật để các bác tiện theo dõi nhé!
Nhìn sóng Elliot thì TAC đã khởi động sóng 3, sóng tăng mạnh nhất.

TAC sẽ thẳng tiến đến 140 mà ko gặp bất kỳ lực cản nào cả

Bác này tính gần quá. 140 chỉ là vài phiên trần thôi.
Về lâu dài hơn thì Tây đang làm giá TAC và cách làm của Tây theo nhà em rất khả thi. Vậy thì bà con ai có tiền dùng tiền tranh thủ găm TAC là ổn đó.