Tâm điểm thị trường 24/12/2024: Báo cáo ngành dệt may của VDSC

Trong báo cáo Ngành dệt may mới nhất,VDSC cho rằng kim ngạch xuất khẩu dệt may giảm tốc trong nửa đầu năm 2025. Chúng tôi xin tổng hợp lại một số ý chính như sau:
Xuất khẩu toàn ngành chậm lại vào cuối năm 2024

• Trong tháng 11/2024, tổng giá trị xuất khẩu toàn ngành đạt 5,8 tỷ USD (+11% YoY, đi ngang so với tháng trước). Kim ngạch xuất khẩu vẫn duy trì tăng trưởng hai chữ số nhưng đã có dấu hiệu chậm lại trong tháng này. Cụ thể:
  • Hàng may mặc và dày dép là hai nhóm hàng chủ lực với kim ngạch XK lần lượt là 3,1 tỷ USD (+11% YoY) và 2,2 tỷ USD (+12% YoY), tương ứng chiếm tỷ trọng 52% và 37%.
  • Bức tranh chung của hàng dệt may đều đang cho thấy xu hướng giảm tốc ở các thị trường Mỹ, Châu Âu, Hàn Quốc, Trung Quốc. Riêng thị trường Nhật Bản tăng trưởng âm 2% YoY từ mức tăng trưởng 11% YoY của tháng trước. Do hầu hết các hãng thời trang đều đã tăng đáng kể hàng tồn kho trong giai đoạn mùa cao điểm từ tháng 06 – 08/2024.
• Lũy kế 11T2024, tổng giá trị xuất khẩu toàn ngành đạt 60,7 tỷ USD (+10% YoY). Mức tăng trưởng hai chữ số được dẫn dắt bởi:

o Lạm phát hạ nhiệt trên toàn cầu.

o Nhu cầu nhập khẩu trở lại của các hãng thời trang sau khi giảm hàng tồn kho trong giai đoạn nửa cuối năm 2023.

o Đẩy mạnh nhập khẩu, tăng lượng hàng tồn kho do tắc nghẽn tại một số cảng ở Châu Á (tháng 06 – 08/2024), sự kiện này đã gợi lại giai đoạn đứt gãy chuỗi cung ứng 2020 – 2022.

Kim ngạch xuất khẩu dự kiến tăng trưởng chậm trong nửa đầu năm 2025

·VDSC cho rằng, kim ngạch xuất khẩu hàng dệt may sẽ tiếp nối đà giảm tốc nhưng duy trì tăng trưởng dương một chữ số trong nửa đầu năm 2025.

oThiếu vắng động lực để các hãng thời trang đẩy mạnh nhập khẩu hàng tồn kho trong bối cảnh nhu cầu tiêu dùng chưa cải thiện quá rõ rệt. Tại Mỹ, nhập khẩu hàng dệt may trong xu hướng giảm khi hàng tồn kho quay trở lại mức cao. Tại Châu Âu, chỉ số niềm tin kinh doanh của tiểu ngành dệt may, quần áo dù đã thoát khỏi xu hướng giảm và có cải thiện nhẹ nhưng vẫn ở mức thấp.

oCác doanh nghiệp sản xuất Việt Nam đang chậm lại quá trình tích trữ nguyên liệu thể hiện thông qua giá trị nhập khẩu vải, bông, xơ và sợi cũng giảm tốc kể từ Q3/2024.

oNhìn chung, kim ngạch xuất khẩu được dự báo tiếp tục tăng trưởng dương do điều kiện kinh doanh của 6T2025 đã tích cực hơn đang kể so với cùng kỳ 2024. Theo Vitas, hầu hết các doanh nghiệp Việt Nam đều đã có đơn hàng đến hết Q1/2025. Tuy nhiên, đơn giá xuất khẩu không tăng, hàm ý yếu tố này sẽ làm chậm tốc độ tăng trưởng của ngành.