TCB bước vào đại sóng - Tăng trưởng hàng đầu dòng bank

Yếu tố cơ bản :
■ Thu nhập lã 6i tháng tăng 25,7% tuy nhiên do đẩy mạnh việc trích lập dự phòng tăng 5,1 lần nên LN ròng chỉ tăng 17.4%.
■ Việc trích lập dự phòng tích cực đã đưa tỷ lệ nợ xấu xuống 0,9% vào cuối Q2/20, mức thấp nhất từ trước đến nay và tỷ lệ bao nợ xấu đạt mức 108,6%.
■ NIM 6T20 tăng 36 điểm cơ bản svck lên 4,5%, cao thứ tư trong số các ngân hàng niêm yết, chỉ thấp hơn NIM của ba ngân hàng có sở hữu công ty tài chính tiêu dùng (VPB, HDB.MBB) như vậy NIM của TCB đang đứng đầu toàn ngành.
■ Nguyên nhân NIM tăng tích cực đến từ tỷ lệ CASA tăng lên 34,4% vào cuối 1H20 từ 29% vào cuối 1H19 (32,9% vào cuối năm 19). Số lượng khách hàng sử dụng ngân hàng điện tử của ngân hàng đã tăng lên 3,2 triệu khách hàng vào cuối 6T20 từ mức 2,7 triệu khách hàng vào cuối 2019.
■ TCB tiết lộ rằng Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) đã chấp thuận cho TCB được tăng trưởng tín dụng cao hơn mức tăng trưởng tín dụng trung bình của ngành và hạn mức tăng trưởng tín dụng của TCB trước đó là 13% cho năm 2020. Cùng với hệ số CAR cao của ngân hàng là 16,9% vào cuối 6T20, TCB có đủ năng lực để tập trung vào tài trợ khách hàng cá nhân mua nhà khi đại dịch Covid-19 mà theo ngân hàng kỳ vọng, sẽ được kiểm soát vào cuối tháng 8/2020, do tốc độ đô thị hóa và thu nhập người dân tăng nhanh dẫn đến nhu cầu cao về nhà ở.

Yếu tố kỹ thuật : TCB bắt đầu tạo thanh khoản sau nhịp rũ từ vùng 23-21, thanh khoản gia tăng lên mức 12-14 triệu/phiên từ mức 2-3tr/phiên trước đó. Có phiên tăng mạnh với thanh khoản kỷ lục ngày 14/10 và duy trì mức thanh khoản 25-30tr/cp trong các phiên gần đây. Về xu hướng TCB chưa có nhịp sóng đáng kể từ khi lên sàn bất chấp KQKD tăng trưởng hàng đầu ngành liên tục nhiều năm qua.

Với những yếu tố trên quan điểm chúng tôi cho rằng vùng giá 24 hiện chỉ đang là chân sóng thần của cổ phiếu này với target tối thiểu 28-30. Kết thúc phiên giao dịch ngày mai TCB sẽ công bố BCTC quý 3 được dự đoán sẽ là 1 con số LN kỷ lục.

Mời quý NĐT xem video nhận định TT tuần sau và phân tích chuyên sâu cổ phiếu TCB của chúng tôi
:

--- Gộp bài viết, Oct 25, 2020, Bài cũ: Oct 25, 2020 ---