TCB - Định giá không dưới 5x

TCB
- Năm 2020-2021 TCB là một trong những cổ phiếu Bank hót nhất tt lúc bây giờ bởi tăng trưởng và hoạt động an toàn hiệu quả số 1. Ngày chào sàn TCB được định giá TCB P/B gần 3 chấm, so với lúc chào sàn thì giá trị vốn hóa của TCB cũng chỉ tương đương năm 2018. Còn so với đỉnh 5/2021 thì TCB còn đang cách đỉnh 56 gần 50%.
- Trong khi đó hiện tại P/B của TCB chỉ ngang 1.1, tức vốn hóa gần bằng vốn chủ sở hữu

- Những rủi ro của TCB được người ta đồn đoán là liên quan nhiều đến nhóm VIN và cho vay nhiều BDS. Nhưng sự đồn đoán ý lại tạo ra cơ hội lớn cho những ai hiểu về TCB và hiểu về Ngành Bank.
- Thực chất việc cho vay hệ sinh thái của VIN trong quá khứ và cả tương lai vẫn sẽ là an toàn nhất, bởi lẽ các sản phẩm BDS của VIN luôn là số 1 thị trường về chất lượng và vị trí, ngay từ khi khách hàng xuống tiền mua đã là 1 lần phân loại chất lượng khách hàng rồi, nếu khách thực sự không có thu nhập thì rất khó có thể tiếp cận các sản phẩm bất động sản của Vin. Ngoài ra việc cho vay các sản phẩm nhà ở thì đều được định giá và cho vay chỉ 50-60% giá trị BDS, nên hầu như các khoản vay này rất an toàn. Vì là có tài sản đảm bảo có chất lượng, tỷ lệ cho vay thấp nên tỷ lệ trích lập nếu có nợ xấu cũng rất thấp, khác xa các khoản vay của nhiều Ngân hàng cho vay các doanh nghiệp bán buôn thế chấp bằng Phải thu, tồn kho hoặc hàng hóa luân chuyển có thể sẽ mất toàn bộ vốn nếu các tài sản đó không cánh mà bay.

- Trong tập khách hàng lớn của TCB đều có sự hậu thuẫn của Masan hay Vin đều là 2 tập đoàn số 1 hiện nay. Với Masan là hệ sinh thái sản phẩm hàng tiêu dùng hàng đầu, và đã có mặt hầu hết 90% các hộ gia đình việt Nam, điều đó mở ra cơ hội cho TCB tiếp cận tập khách hàng rộng khắp, nguồn CASA dồi dào,…

- TCB là Bank duy nhất trong nhiều năm không chia cổ tức đó là thiệt thòi của cổ đông cũ, nhưng là cơ hội lớn của cổ đông mới…bởi hầu hết các bank như MBB, ACB, CTG , BID, VCB, SHB..đều chia cổ tức rất cao nhiều năm liên từ đỉnh 2021, nên nhìn thị giá thì các bank đó có vẻ thấp chỉ riêng TCB là vẫn Nguyễn Y Vân từ 5/2021 nên thị giá thì cao hơn mà còn cách đỉnh cũ quá xa, trong khi các ông kẹ kia MBB CTG BID ACB VCB vượt đỉnh hết cả rồi. Ấy vậy Mà TCB trong 3 năm vừa qua 2021-2022-2023 làm ra gần 60k tỷ lợi nhuận mà cổ đông cũ chưa được chén miếng nào. Còn trong 6 năm từ lúc lên sàn vốn hoá khi đó cũng là 120k tỷ vậy mà TCB đã tạo ra cộng dồn 90k tỷ lnst nhưng cổ đông cũ vẫn chưa được gì ?

2024 có phải thời điểm TCB tung cánh năm rồng ko AE ?