TDC: Sở hữu nhiều quỹ đất sạch

Quý 4/2020, TDC ghi nhận doanh thu đạt 646.7 tỷ đồng, giảm -31% YoY và LNST đạt 117.5 tỷ đồng, giảm -17.7% YoY, tỷ suất lợi nhuận gộp cải thiện từ 33.6% lên 43%. Lũy kế năm 2020, công ty ghi nhận doanh thu dạt 1,601 tỷ đồng, tăng trưởng +2.4% YoY và LNST đạt 196 tỷ đồng, tăng trưởng +47.3% YoY. Như vậy TDC đã hoàn thành 153.4% kế hoạch lợi nhuận của năm 2020.

TDC dự kiến phát hành 35 triệu cổ phần để tăng vốn điều lệ lên 1,350 tỷ đồng thông qua hình thức đấu giá, sau đợt phát hành tỷ lệ sở hữu của cổ đông nhà nước là Becamex sẽ giảm xuống dưới 51%. Việc phát hành thành công sẽ giúp cho TDC có nguồn vốn để tiếp tục triểu khai các dự án hiện có.

TDC là một trong những doanh nghiệp sở hữu quỹ đất phát triển BĐS dân dụng lớn tại Bình Dương, trong đó phần lớn là đất sạch, đã thực hiện giải phóng đền bù và đóng tiền sử dụng đất. Tính tới cuối quý 4/2020, giá trị xây dựng dở dang của các dự án BĐS của TDC (cả ngắn hạn lẫn dài hạn) đã vượt trên 5,000 tỷ đồng và giá trị thị trường hiện tại cao hơn đáng kể so với giá trị sổ sách.

Bên cạnh đó, TDC còn sở hữu dự án Khu Đô thị Bắc Sông cấm tại Thủy Nguyên, Hải Phòng với quy mô 10.2 ha. Hiện tại, giá đất tại huyện Thủy Nguyên đang tăng mạnh trong thời gian vừa qua sau khi có kế hoạch thành lập thành phố và Hải Phòng sẽ di dời các cơ quan ban ngành về đây.

TDC cũng là doanh nghiệp chia cổ tức tiền mặt rất đều đặn với tỷ lệ chia hàng năm đều trên 10%. Ở mức giá hiện tại, TDC đang được giao dịch tại P/E TTM 8.1x và P/B 1.3x.

Mức Stock Rating của TDC ở mức 95 điểm, trong đó điểm cơ bản và sức mạnh giá của TDC đều trên 80 điểm cho nên duy trì đánh giá TÍCH CỰC mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này. Đồ thị giá của TDC tiến sát đường trung bình 20 ngày và đồ thị giá vượt khỏi vùng khoảng trống giảm giá hình thành trong phiên 28/01/2021. Đồng thời, xu hướng ngắn hạn của TDC được nâng từ mức GIẢM lên TĂNG. Do đó, khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể xem xét MUA ở mức giá hiện tại.